中金黄金机构调研纪要

中金黄金机构调研报告 调研日期:2023-06-02 2023-06-0200:00:00 副董事长、总经理贺小庆,董事、董事会秘书李跃清,总会计师李宏斌,独立董事、审计委员会主任委员胡世明 2023-06-0200:00:002023-06-0200:00:00 业绩说明会上海证券交易所上证路演中心(网址:http: 参与公司2022年度业绩说明会的投资的投资者 NoneNone 公司于2023年6月2日(星期五)上午11:00-12:00通过上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com/)以网络文字互动直播的形式召开2022年度业绩说明会,就投资者关心的问题进行交流。主要问题及公司回复如下(其中1-6题为会前征集到的问题): 1.产量相关:在2022年下半年黄金价格持续上涨的情形下,公司矿产金和冶炼金产量同比均有所下滑。2023年第一季度矿产金同比仍呈现下滑趋势。具体原因是什么?是否存在制约公司产能的因素? 答:尊敬的投资者,您好。公司2022年和2023年一季度矿产金产量下降主要受部分地区安全事故影响部分企业政策性停产。冶炼金产量主要受部分冶炼企业金精粉品位下降影响。感谢您对公司的关注。2.资产注入相关:按照集团公司2014年做出的解决同业竞争问题的承诺,黄金集团确定了拟注入中金黄金的6家主要目标企业:内 蒙古金陶股份有限公司、凌源日兴矿业有限公司、吉林省吉顺矿产投资有限公司、贺州市金琪矿业有限责任公司、成县二郎黄金开发有限公司、中国黄金集团西和矿业有限公司。除凌源日兴矿业有限公司外,其他5家公司目前孵化程度是否达到了注入上市公司的标准。预计 集团公司兑现承诺的期限如何? 答:尊敬的投资者,您好。公司2022年完成了中国黄金集团西和矿业有限公司的注入工作。2023年一季度收购了内蒙古金陶股份 有限公司39%股权。集团公司与公司一直在积极推进孵化式注资的各项工作,秉承“逐个完善、分步实施”的原则,在资源探明、权证规范的基础之上,成熟一家注入一家。感谢您对公司的关注。3.股权激励相关:公司股权激励第一个和第二个行权期均为达到条件,未来是否会开展新一期股权激励计划? 答:尊敬的投资者,您好。公司未来激励计划将严格按照监管规定,视企业发展需求、员工队伍建设等因素确定。感谢您对公司的关注。 4.公司近三年降本增效成果显著,2022年费用率已经降低至4.13%。预计2023、2024年费用优化空间还有多大? 答:尊敬的投资者,您好。目前各种材料、动力和人工费用逐年上涨,公司将成本管控作为一项长期的重点任务,努力优化“五率”、降低“五费”,大力推行提质增效。同时公司聚焦“一利五率”业绩导向,采用加强生产组织管理、推进技术进步、加大探矿增储、推动优 质资产注入和不良资产退出等方式实现降本增效。2022年取得了一定的成果,相信在今后也会有一定的压缩空间。感谢您对公司的关注。 5.重点项目:以下三个重点项目预计完成和投产时间如何:1)安徽太平前常铜铁矿改扩建项目;2)辽宁新都整体搬迁改造项目;3 )内蒙古矿业深部资源开采项目。 答:尊敬的投资者,您好。安徽太平前常铜铁矿改扩建项目预计2023年底投产;辽宁新都整体搬迁改造项目已于2022年如期完成 建设并投产;内蒙古矿业深部资源开采项目为技改项目,运输方式由汽车运输改为胶带运输,目前胶带运输系统运行良好,达到预期效果 。感谢您对公司的关注。6.请介绍一下乌山铜钼矿的资源储量情况及后续开发计划。 答:尊敬的投资者,您好。乌山铜资源量约200万吨,钼资源量47万吨,目前处于稳产状态。感谢您对公司的关注。7.对未来国际黄金价格走势的看法。 答:尊敬的投资者,您好。展望2023年,全球主要经济体通胀水平、地缘政治危机、美联储货币政策调整、经济衰退水平等因素是影 响黄金价格走势的核心因素,黄金作为世界各国公认的避险资产,仍将保持较高的配置价值,公司预计黄金价格或将承压上涨并保持高位震荡。感谢您对公司的关注。8.领导您好,首先恭喜公司收购纱岭金矿。请问公司近期是否还有集团资源注入公司、以及对外收购金矿的计划?是否会上调资源量和产量的经营计划目标,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好。资源是公司发展的“生命线”,资源储备是公司的核心竞争力,资源并购是公司的长期业务,公司如有上述计划,将按相关规定及时进行公告。感谢您对公司的关注。9.你好,公司收购完成后,黄金的权益储量是多少吨?权益产能是多少吨?未来三年规划的权益产能能达到多少?谢谢。 答:尊敬的投资者,您好。权益储量、产量约为总量的70%左右。感谢您对公司的关注。10.向公司领导请教:1、公司在资源增储上产方面,有何中期规划?如何确保落地?2、如何看待行业中期竞争格局?公司核心竞争 优势(或者说“护城河”)体现在哪里?感谢! 答:尊敬的投资者,您好。1.公司将深度融入新一轮战略性矿产国内找矿行动。一是贯彻“资源生命线”战略、落实“加强矿产资源国内勘探开发和增储上产”要求,强化科技在引领地质找矿中的作用。二是加强地质探矿和项目并购,持续开展找矿突破战略行动,加大探矿增储工作力度。三是要提高矿业权管理力度,持续抓好矿业权延续、探转采、新立、整合、处置、分级分类管理等工作。2.中金黄金作为境内黄金资源和业务的整合和发展平台,致力于境内黄金资源的开发业务。公司的竞争优势体现在:资源优势方面,公司大力推进“资源生命线”战略,拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带,位置好,潜力大,有进一步获取资源的优势。公司控股股东承诺的优 质资产注入、公司通过市场并购黄金资源、现有矿区深部及周边的探矿增储和国内的矿权整合工作,都将为公司可持续发展提供资源保障 。科技优势方面,公司控股股东黄金集团拥有我国黄金行业唯一的国家级黄金研究院和黄金设计院,拥有一大批具有自主知识产权处于国际领先水平矿业核心技术,形成了比较完善的科技创新体系。人才优势方面,公司拥有大批尖端的管理和技术人才,搭建了由科研机构、高校、企业内部三方面专家组成的智囊机构。协作平台优势方面,公司控股股东黄金集团通过整合内部资源组建了中金资源、中金建设、 中金珠宝、中金贸易等板块,分别负责集团公司的地质勘查、工程设计和建设、产品延伸和销售及设备和大宗物资的采购,这将为公司的探矿增储、资源占有、项目建设、产业链延伸、集约采购、降低成本等方面提供强有力的支撑。感谢您对公司的关注。11.向公司领导请教:1、怎么看2023年黄金价格走势?2、公司2022年金、铜产量均减少,为什么?2023年产量计划? 3、公司2022年前五名客户销售额中,关联方占56.3%,为何如此高?4、公司2022年销售费用增长12.78%,高于营收增幅。能否对销售费用安排作些说明? 答:尊敬的投资者,您好。1.展望2023年,全球主要经济体通胀水平、地缘政治危机、美联储货币政策调整、经济衰退水平等因素 是影响黄金价格走势的核心因素,黄金作为世界各国公认的避险资产,仍将保持较高的配置价值,公司预计黄金价格或将承压上涨并保持高位震荡。2.公司2023年矿产金和矿产铜的产量主要受区域性政策限制和预算矿石品位影响。2023年公司计划:矿产金19. 37吨,冶炼金34.22吨;生产电解铜393,392.27吨,矿山铜76,400.00吨。3.2022年金铜价格上涨,销售额和销售费用均随之增加。感谢您对公司的关注。