佳创视讯机构调研纪要

佳创视讯机构调研报告 调研日期:2023-06-09 2023-06-1300:00:00 董事会秘书邱翊君,证代李剑虹 2023-06-0900:00:00None 特定对象调研公司会议室 国金证券 证券公司 崔琳雪 同泰基金 基金管理公司 麦健沛 博时基金 基金管理公司 符昌铨 前海联合基金 基金管理公司 胡毅发 创金合信基金 基金管理公司 黄超 董事会秘书邱翊君先生介绍公司基本情况、VR业务发展历程、产品服务类型、业务布局等。 佳创视讯成立于2000年10月,是深圳市首批认定的国家高新技术企业和火炬重点高新技术企业,是广东省战略新兴产业骨干培育企业和深圳市软件百强企业。2011年9月,公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市,现注册资本为43085.7518万元。公司专 注于大视频领域产品服务及解决方案的研制与合作,自2016年起结合公司音视频技术储备与研制经验,与虚拟现实国家重点实验室等达成战略合作,顺应市场需求趋势与发展规律,开始推行 “VR+”战略,在原有业务基础上加入VR内容生产销售、VR应用平台研发与运营等业务。初期以VR视频生产及运营为切入口,以VR视频生产及运营为切入口,后续陆续推出VR直播服务、VR直播摄像机、虚拟数字人、元宇宙泛娱乐平台、盘古数隆元宇宙商业社区等相关产品服务,丰富了公司VR内容服务与游戏业务产品矩阵,提升公司在VR端到端内容应用领域的市场竞争力。其中,面向B端 的产品服务主要有VR商业拍摄、赛事活动直播,虚拟文旅、展会、商业社区等业务;面向C端的产品集成于幻境线元宇宙泛娱乐平台,包括VR秀场直播、数字虚拟人、VR休闲游戏等。问:公司VR摄像机产品的特点? 答:公司所推出的LOOPSCAM幻镜相机,是市面上首款真正实现机内实时拼接渲染合成的180°-8K60帧-3D相机。通过 功能整合、交互方式革新等方式,LOOPSCAM大幅简化了VR直播内容拍摄者的制作流程,实现内容生产和传播过程中的流程融合 、技术融合、产品融合,使VR直播正式迈进商业化时代。 问:VR摄像机产品的客户? 答:目前主要用于公司自身幻境线VR直播运营,后续也可能向C端客户销售。 问:VR摄像机的商业路径是怎样? 答:①自主或合作运营VR直播业务使用; ②向头部内容创作者、直播公会、平台销售; ③向B端用户提供VR直播端到端的完整解决方案; ④提供VR直播拍摄客制化服务。 问:今年的业务收入组成? 答:截止2022年12月31日未确认收入的在手订单2.48亿元,仍然主要由传统业务组成,公司期望VR相关业务营业收入有较大增长,主要增长点预计在VR直播相关业务及产品上。 问;陕西纷腾的收购价格及目前经营情况和商誉? 答:陕西纷腾是2016年1.5亿元收购的,2022年营业收入900多万,商誉还有1千来万。商誉构成主要是IPTV游戏资产组,已向VR游戏、虚拟仿真、虚拟社区业务升级。 问:公司VR业务还是以定制化服务为主? 答:以往VR业务主要涉及内容生产与销售以及定制化拍摄、虚拟仿真业务,去年发布的新产品如VR直播等主要是以内容运营为主,预计将有效降低VR服务成本,提升毛利率,拓宽收入来源。问:公司产品毛利率情况? 答:系统集成和软件产品比较稳定,系统集成是20%-30%,软件产品在41%-66%间波动,VR业务去年同比下降,主要是因为前期拍摄销售的内容成本摊销,预计后续正常经营将与软件产品毛利相当。 问:公司人工智能应用情况? 答:公司目前人工智能融合应用及探索方向主要包括: 1.AI虚拟数字人研制,以实现虚拟数字人对AI大模型的选择接入应用,最终在虚拟社区、VR直播、VR文旅等多个场景中实现AI数字人导览、AI数字人主播、AI数字人NPC自然语言对话等功能; 2.AIGC应用,以实现公司虚拟仿真、元宇宙社区等业务中,虚拟场景、虚拟物品等的自动化大量生成功能,从而将有限的美术资源投入到关键性场景、物品的设计、建模等工作中,降低服务成本,提升业务效率与服务质量; 3.虚拟现实AI美颜算法,以实现VR直播摄像机产品的VR实时美颜功能与光学矫正能力; 4.平台级AI运维辅助功能研制,以实现超高清视频云平台、VR直播支撑平台等平台的巡检、预警、故障处理、报表等AI自动化辅助处理能力,节约人工投入,释放生产力。