尚太科技机构调研纪要

尚太科技机构调研报告 调研日期:2023-06-20 2023-06-2400:00:00 证券事务代表李波 2023-06-2000:00:002023-06-2000:00:00 特定对象调研,线下现场调研公司北苏总部一楼大会议室 博时基金 基金管理公司 赵耀 海通证券 证券公司 胡惠民 和谐汇一资产 资产管理公司 林钰婷 华安证券 证券公司 牛义杰 华创证券 证券公司 何家金 华福证券 证券公司 邓伟,游宝来 华金证券 证券公司 申文雯 华美国际投资 投资公司 王珠英 华泰证券 证券公司 连楷昇 1、请介绍一下公司目前的开工率情况、排产情况、产销率情况、库存情况? 答:公司根据市场订单情况及备货政策适时动态调整公司的产能利用率,科学组织生产,灵活调整生产计划,选择最优产线进行生产。虽然公司目前未满负荷生产,但销售有回暖趋势,开工率、排产计划环比上月明显提升。就目前客户订单情况来看,公司开工率、排产计划处于上升趋势,预计三季度将保持较高的开工率,产销率也维持在高位,出货量同比及环比增加明显,并保持合理的库存,库存风险总体可控。 2、公司石墨化炉与厢式炉的比较?是否仍具有成本优势? 答:厢式炉目前在国内有部分厂商量产应用,具有能耗低、单炉加工量较大,不需要石墨坩埚,单次生产成本相比传统艾奇逊石墨化低, 但是石墨化度相比艾奇逊石墨化炉低些,无法满足中高端负极材料石墨化要求,升温、保温和降温慢,导致生产周期长,而且物料大批量集中于厢式炉腔内,送电曲线、温度控制不好掌控,使得物料受热不均匀,物料的稳定性、均一性差,尤其负极关键指标-比表面难以精确控制。 公司全部是艾奇逊坩埚石墨化炉,经过多次迭代更新,作为行业艾奇逊坩埚炉优秀代表,在能耗、成本控制方面与领先的厢式炉不相上下 ,而且在物料石墨化度、产品稳定与均一性、比表面积控制、安全性等方面优于厢式炉,能够满足中高端负极材料的大规模交付要求。厢式炉在取得进步的同时,艾奇逊坩埚石墨化炉也在进步,公司将继续加大对坩埚石墨化炉的装备和工艺开发力度,吸收不同类型石墨化炉的优点,不断降低能耗、提高石墨坩埚的使用寿命、提高生产效率,进一步降低公司的石墨化工序成本,维持公司成本优势。 3、公司目前负极材料出货量中产品结构情况? 答:目前,公司储能电池用负极材料的开发市场已取得初步成效,公司应用于储能电池的负极材料订单量相比一季度明显增加。公司二季度应用于储能电池的负极材料出货量处于爬坡阶段,三季度将放量出货,届时储能电池负极材料出货量占比将明显提升。下一步,公司将进一步加大新客户开发力度,力争实现储能电池负极材料出货占比进一步提升,以优化公司产品结构。 4、目前供需情况?公司二季度及下半年价格情况? 答:总体来看,目前整个负极材料市场仍处于产能结构性过剩状态,年初以来负极材料产品价格不断走低,包括公司在内的整个负极材料市场平均价格相比去年普遍下降。我们认为下半年负极材料价格仍然会维持在低位,这种“低价竞争”的情形会维持较长的时间,整个负 极材料行业将面临有史以来周期最为漫长、竞争最为激烈的行业竞争格局调整,行业内负极材料生产企业均面临较大的“降本增效”压力 。 5、公司负极材料二季度单吨盈利情况? 答:二季度及下半年单吨盈利具体数据不方便对外公开预测,最终数据请以定期报告披露的数据为准。就目前产品价格下降的现实情况以及降本幅度来看,公司二季度单吨盈利同比和环比均有所下降。但纵向来看,公司凭借成本优势,单吨盈利情况仍在行业中处于领先地位 。 6、山西四期进展情况?公司未来规划调整? 答:山西四期目前仍处于土地平整阶段,待当地政府部门土地平整结束时,再根据实际情况调整建设进度。 目前,公司有意向在沿海经济发达地区,建立生产、研发、销售基地,让企业更加贴近锂离子电池生态圈,聚集研发人才,提高研发能力 ,更利于我们企业与客户沟通;也有意向在海外布局,近期计划在东南亚、北美和欧洲考察,在充分考察的基础上,结合下游客户需求情况,在海外建设生产基地。 7、海外客户、比亚迪进展情况? 答:下游电池客户对材料供应商的审核较为严格、周期也较长,双方需要进行频繁的技术交流和测试验证,也需要进行长时间的商务洽谈 。受限于客户保密性要求,对客户的前期具体合作进度无法对外公开披露,但公司对重大新客户的开发,若有实质性的进展,将按照相关 信息披露规则要求进行披露。