华海诚科机构调研纪要

华海诚科机构调研报告 调研日期:2023-06-21 2023-06-3000:00:00 董事长、总经理韩江龙,董事会秘书董东峰,证券事务代表钱云 2023-06-2100:00:002023-06-2100:00:00 特定对象调研,现场参观,业绩说明会现场;线上 丰源正鑫(上海)股权投资管理有限公司限公司 投资公司None 中邮证券证券公司None 东方财富证券线上业绩说明会NoneNone 问题1:请问华海诚科国内主要面向的客户有哪些,像国内的主要封测厂家华天科技、长电科技、通富微电等是否都是公司的客户?回复:投资者您好,目前公司主要客户面向国内主要封测厂家,上述三家公司均为我司客户。 问题2:请问公司用于HBM封装的GMC技术是否自我研发的,是否拥有独立的知识产权?回复:投资者您好,公司可用于生产GMC的技术系公司自我研发,拥有独立的知识产权。问题3:请问目前下游消费电子行业景气度正在经历下行周期,公司将如何应对? 回复:投资者您好,消费电子占公司销售收入比例确实较大,但公司目前在光伏,汽车电子,通讯等多方面持续拓展市场以应对消费电子下行周期。 问题4:目前在手订单情况?公司的产能利用率?公司的发展目标及战略规划是? 回复:投资者您好,公司目前在手订单比去年同期略好。产能利用率环比有所提高。公司以持续提高高性能环氧塑封料的市场占比为基本盘,以先进封装的突破为未来发展方向。 问题5:公司在先进封装材料方面的业务进展如何? 回复:投资者您好,在先进封装领域,公司研发了应用于QFN、BGA、FC、SiP以及FOWLP/FOPLP等封装形式的封装 材料,其中应用于QFN的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC)以及FC底填胶等应用于先进封装的材料已通过 客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中,上述应用于先进封装的产品有望逐步实现产业化并打破外资厂商的垄断地位。 问题6:公司在高端封装材料方面的业务进展如何?以及未来计划是? 回复:投资者您好,公司在先进封装材料持续投入研发,其中应用于QFN的产品已实现小批量生产与销售,颗粒状环氧塑封料(GMC )以及FC底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,液态塑封材料(LMC)正在客户验证过程中,塑封料(特别是先进封装材料)的验证是较为漫长的过程。公司未来计划是先进封装材料领域逐步实现国产替代。 问题7:经查询目前直接或间接持有公司股票的有华为哈勃,长电科技,华天科技,中芯国际,请问这些公司除了对公司财务上的投资, 是否还有技术和产品上的合作?谢谢。 回复:投资者您好,我司与长电科技,华天科技有产品上的合作。另外公司与多个重要客户签署保密协议,不便对外透露。问题8:目前全球AI算力以GPU芯片为主,请问公司的产品是否可以应用于GPU的芯片封装? 回复:投资者您好,我司产品可以应用于GPU的芯片封装。 问题9:HBM属于先进封装的一种,AI服务器GPU市场以英伟达的H100、A100、A800以及AMDMI250、MI250X系列为主,基本都配备了HBM,而HBM因叠层厚度较高因此需要用特殊的颗粒塑封料封装(GMC),据说全球真正GMC技术只有2家日系公司(S公司和R公司)掌握,请问公司的GMC产品是否可以应用于HBM上?公司的GMC技术是否可以实现对日系两家公司产品的替代?谢谢。 回复:投资者您好!公司自研的GMC产品可以应用于HBM上;从技术层面上,我司GMC技术可以实现对日系两家公司产品的替代,关键看市场机会。 问题10:HBM封装核心材料GMC,目前全球只有二家量产,分别是日本的Sumitomo(住友电木)和Resonav(昭和电工)、而这两家公司也是华海的主要竞争对手,请问公司是否有信心和技术实现同类产品的国产替代?回复:投资者您好,公司GMC从技术层面上可以实现国产替代,关键看市场机会。 问题11:新推出的AI芯片大规模采用Chiplet,预计2024年Chiplet市场规模将达到58亿美元,2035年将超过570亿美元,请问公司产品在先进封装领域处于什么位置,未来前景如何?谢谢! 回复:投资者您好,公司在FC底填胶和塑封料可以用于Chiplet,未来先进封装的发展速度远远高于传统封装。问题12:公司在半导体封装材料方面的布局情况?以及收入情况? 回复:投资者您好,公司将专注于半导体封装材料的生产,销售及研发,公司绝大部分收入也来自半导体封装材料的销售。问题13:请问随着AI的迅速发展,英伟达(海力士)和AMD对HBM需求的翻倍增加,请介绍一下用于HBM封装的GMC产品未 来前景如何? 回复:投资者您好,相比于LMC(液态塑封料)GMC(颗粒状塑封料)有较大的成本优势,在先进封装领域有部分替代LMC的趋势 ,市场前景广阔。 问题14:一季度,公司存货上升的原因是?以及应对计策是? 回复:投资者您好,公司存货构成中原材料及半成品占比较高,由于公司部分原材料系国外采购,周期较长,公司会根据实际生产情况及时调整存库周期;公司会继续加大存库管理。 问题15:请问公司目前在高性能环氧塑封料方面的销售情况如何,公司的产能利用情况如何?回复:投资者您好!公司高性能环氧塑封料销售占比持续增长,公司产能利用率环比有所提高。