凯赛生物机构调研纪要

凯赛生物机构调研报告调研日期: 2023-07-05 2023-07-07 00:00:00董事长、总裁 刘修才,副总裁、董事会秘书 臧慧卿,副总裁、首席运营官 杨晨,副总裁 左骏2023-07-05 00:00:00None特定对象调研公司现场 国海证券证券公司None中金公司证券公司None国金公司NoneNone浦发银行股份制商业银行None兴业银行股份制商业银行None招商银行股份制商业银行None中信证券证券公司None农银汇理基金管理公司None上银基金基金管理公司None嘉实基金基金管理公司None财通证券证券公司None山西证券证券公司None华福证券证券公司None泓德基金基金管理公司None泽兴基金NoneNone珍诺投资投资公司None中银基金基金管理公司None上投摩根基金基金管理公司None广发证券证券公司None民生化工NoneNone海通证券证券公司None中信建投基金基金管理公司None南方基金基金管理公司None长江养老寿险公司None鸿商资本投资公司None璟恒投资NoneNone首钢基金其它None鹏华基金基金管理公司None长城化工其它None汇添富基金基金管理公司None兴证基金其它None中国人寿寿险公司None海富通基金基金管理公司None高盛中国证券公司None农银汇理基金基金管理公司None中邮创业基金基金管理公司None财通基金基金管理公司None中欧基金基金管理公司None鑫巢资本资产管理公司None禹田资本资产管理公司None申万宏源证券公司None建信资管资产管理公司None博道基金基金管理公司None华安证券证券公司None招商证券证券公司None国君资管资产管理公司None华安基金基金管理公司None方正证券证券公司None 1、 此次招商局入股凯赛的交易结构如何?凯赛生物原控股股东CIB以股票出资,招商局集团以现金出资,共同设立有限合伙公司上海曜勤生物科技合伙企业(拟)。有限合伙企业的现金将用于认购上市公司定向增发的股票。在交易达成之后,招商局集团将通过该有限合伙企业间接持有上市公司的股权。2、 凯赛和招商局此次合作对公司运营的影响如何?此次招商局入股以及业务合作事项的落地,将加速公司生物基聚酰胺的应用开发与推广,增强公司的资本实力和抗风险能力,获取更多发展合成生物产业的资源。3、 与招商局此次签订的1-8-20框架订单的背景和后续执行情况展望招商局对于进入绿色制造和使用绿色产品有明确的需求;凯赛生物的生物基聚酰胺复合材料需要场景落地且能够满足招商局的应用需求。 公司与招商局的此次业务合作是双方需求的落地。目前双方正在组织有高层参加的团队认真落实1-8-20计划。4、 合成生物学可以应用在在医药、食品和材料等多个领域中,其中最有价值的领域是什么?合成生物的目的是改造代谢途径或提高效率以生产制造产品。合成生物学用于生物制造最根本的价值是消除人类对石油化工产业的依赖,彻底解决碳排放问题。5、凯赛生物选择生物基聚酰胺这一赛道的原因是什么,竞争优势在哪里? 生物制造在目前阶段的选题尤其重要。地球上自然合成的高分子材料,比如蛋白、核酸、多糖,从结构和功能上堪称完美。凯赛生物选择生物基聚酰胺这一赛道,本质上是用微生物代替动物和昆虫制造出可以具有蛋白结构的材料,从原理上决定了比化学法具有天然优势。 6、 凯赛生物如何构造生物基聚酰胺的性价比优势? 凯赛生物在世界上首次完成了聚合级生物法长链二元酸的产业化且占领了全球主要市场;也在全球第一次推出了生物基戊二胺产品。生物法长链二元酸和生物基戊二胺,不仅在成本上可以同化学法同类产品竞争,其聚合后的生物基聚酰胺更在功能上具有显著优势。比如,耐高温生物基聚酰胺的高流动性可以提高复合材料中的玻纤含量,既增加了强度,又大幅降低了成本,在应用中的性价比优势得以凸显。7、 凯赛生物在生物基聚酰胺复合材料应用开发上的布局和进展凯赛生物开发了高玻纤含量的复合材料加工技术,从工艺和设备角度在复合带材、片材、管材、型材方面做了大量开发研究。生物基聚酰胺玻纤复合材料的强度可以替代不可回收的热固性材料,也可以与钢材和铝材竞争,具备轻量化、易加工、低碳环保等突出优势,在很多应用场景下具有性价比。公司正在开发的生物基聚酰胺的潜在应用场景包括新能源装备、交运物流、建筑装饰等。 8、 生物法长链二元酸应对竞争对手的措施及发展规划凯赛生物拥有成熟的生产长链二元酸的底盘细胞以及高通量菌种筛选技术,布局了从菌种到提取纯化及应用开发的完整专利池,技术迭代带来的成本优势会继续保持。公司将通过开发生物法长链二元酸新品种不断扩大市场空间并增强行业竞争力。9、 秸秆项目进展及其他产品规划目前,公司在山西的秸秆制乳酸项目的发酵工艺已经得到验证,生产设备基本安装就绪,但部分设备尚需改进。公司也在开发以秸秆为原料的其他产品,例如油脂等。10、凯赛生物是否有在医药领域运用合成生物技术的打算?GLP-1类药物正在全球范围内迅速放量,生物合成可以助力多肽类药物降本,极大地提高药物可及性。公司有布局多肽类药物合成的 计划,目标是利用合成生物学技术,做出低成本的高附加值原料药。11、凯赛生物是否有对其他新化合物进行布局?公司正在开发生物基含杂原子的环状化合物,布局生物基哌啶产品。12、凯赛生物的戊二胺生产技术情况如何?从葡萄糖到戊二胺有两种方法,一种是葡萄糖到赖氨酸再到戊二胺,一种是由葡萄糖一步做到戊二胺,两种方法各有优缺点。公司目前两种方法都可以做。13、凯赛生物后续在生物基聚酰胺领域将如何布局? 由于加工工艺和设备不同,下游客户对公司的生物聚酰胺需要一个适应过程。公司目前正在做大量的验证工作,联合了很多设备厂商对成型工艺做了大量的改造。公司希望在完成验证后,对于众多的细分应用领域,有更多的合作伙伴、第三方加入,形成生态圈。公司会做好相关的技术支持工作,对生态圈合作伙伴进行赋能。