普天科技机构调研纪要

普天科技机构调研报告 调研日期:2023-07-14 2023-07-1700:00:00 普天科技董事、常务副总裁郭巍,普天科技董秘、副总裁周震,远东通信副总裁张振友,普天科技证券事务代表邓晓华 2023-07-1400:00:00None 特定对象调研,现场参观公司全资子公司远东通信 东方证券 证券公司 高端制造首席分析师王天一 中信证券 证券公司 计算机分析师潘儒琛 开源证券 证券公司 计算机分析师陈宝健 华西证券 证券公司 首席分析师陆洲,林熹 华夏久盈 其它 研究员周义 东方邦信 None 投资经理李贤,张海歌 金科控股 其它 投资经理张诚 银华基金 基金管理公司 基金经理张舰 安信证券 证券公司 助理分析师范根根 一、现场参观 参观公司全资子公司河北远东通信系统工程有限公司(简称“远东通信”)产线及展厅。 二、座谈 (一)公司介绍 1.中电科普天科技股份有限公司(证券简称“普天科技”、证券代码“002544”)是中国电子科技集团有限公司实际控制的国有控股上市公司。 2000年,由中国电子科技集团公司第七研究所民品部门转制组建而成。2011年1月在深圳证券交易所上市。2022年6月,由“广州杰赛科技股份有限公司”正式更名为“中电科普天科技股份有限公司”。注册资本6.83亿元。 公司致力于“成为数字时代ICT融合服务的领导者”,是全国最大的轨道交通专网通信供应商、最大的独立第三方通信规划设计院、最大的特种印制电路板制造商。公司业务集中在公网通信、专网通信及智慧应用、智能制造三大业务群。 在公网通信领域,为电信运营商和政企客户提供通信网络产品、咨询规划设计、施工总承包和监理服务。 在专网通信和智慧应用领域,为城市轨道交通、应急管理、电力、高速公路等行业提供专网通信产品与解决方案,为人防、公安、园区、 水务、燃气等行业提供智慧应用产品和解决方案。 在智能制造领域,提供印制电路板(PCB)设计、制造、贴装一站式服务和高端时频器件产品。 公司拥有电子与通信工程咨询、勘察、设计、承包、监理等全链条行业顶级资质,具备丰富的行业经验和“全流程、跨网络、多技术”的核心优势。 2.河北远东通信系统工程有限公司(简称“远东通信”)是普天科技全资子公司,成立于1995年,是国家高新技术企业、河北省战 略性新兴产业创新百强企业,拥有完备的行业资质。围绕专网通信和时频器件两大业务板块,为轨道交通、应急管理、电力、公安、人防 、高速公路等行业用户及通信设备商提供高质量的通信、智能应用、晶振等产品、解决方案及系统集成服务。作为一家综合通信设备制造 商和解决方案提供商,远东通信专注于交换调度、专用无线通信、行业智能软件、高端时频器件等产品的研发及交通、政府与公共安全、能源、时频器件等行业数字化解决方案的推广,多款产品荣获省部级科技成果奖,拥有两百多项国家专利、软件著作权。 远东通信努力保障用户设备的安全稳定运行,在全国范围内建有40多个分公司和项目部,为客户提供本地化快捷服务。 (二)主营业务介绍 2022年,公司按照“产业发展主阵地、资产保值增值主力军、对外融资主渠道、体制机制创新主平台”的工作要求,抢抓网络强国、数字中国战略机遇,锚定“成为数字时代ICT融合服务的领导者”战略目标,凝心聚力开创高质量发展新局面,各项工作取得新进展新成效。公司实现新签合同额79.90亿元、同比增长3.55%,营业收入70.76亿元、同比增长7.98%,净利润2.25亿 元、同比增长42.83%。 一是公网通信领域,保持全国最大独立第三方设计院的行业领先地位,在服务省份运营商客户数量33个。夯实运营商设计业务主阵地,全面拓展行业信息化数字化设计市场、EPC总集业务,取得通信施工总承包一级资质。深入推进变革重塑,围绕“突破5G核心产品、扩大5G配套产品、深耕5G垂直行业”的战略部署,自主研发并形成5G行业终端+5G网络设备+5G创新应用的端网云系列化产品 。重点打造场景化低成本无线覆盖解决方案和5G+工业互联网解决方案。 二是专网通信与智慧应用领域,在专网通信方面,轨道交通行业,城轨通信市场连续多年排名前列,公专电话产品和专用无线产品市场占有率稳居行业第一。数字交通行业,中标新乡市交通运输局非现场执法系统等多个公路及机场项目,取得交通行业数字化转型市场新突破 。能源电力调度通信市场、人防信息化市场持续保持前三甲。应急行业,应急窄带指挥无线通信网市场占有率保持行业前三。在智慧应用 方面,智慧水务业务着力重点拓展大湾区大型水务集团,做大做强水务市场,提高公司在水务行业影响力有重大意义。云基础设施业务打造标杆重点项目,构建做深行业能力,完善行业解决方案;中标多个数据中心标杆项目,为后续市场拓展起到积极作用。 三是智能制造领域,PCB业务营业收入继续保持增长;在航空航天等特殊领域,市场份额保持稳定,进一步巩固特殊领域PCB业务最 大供应商的地位。在PCB细分市场领域继续定位于高可靠性样板、中小批量市场,突破工艺种类繁多,技术要求复杂的难题,年度活跃客户超千家。在多品种、中小批量、短交期、高可靠性、特殊要求PCB细分市场具有较好的竞争优势,在细分市场处于行业第一梯队水 平。成功构建以印制电路板制造业务为主,拓展布线设计和贴装业务,形成布线设计、电路板制造、电路板贴装一站式服务体系。时频器件业务持续保持市场领先,培育的特殊领域市场增长势头良好。(三)问题交流 1.请问公司智能制造板块有什么优势?请介绍一下,谢谢。 答:公司智能制造板块的产品主要有中小批量特种印制电路板,在部分特殊工艺领域里有领先的技术和基础,在原材料保障、交付时间保障,还有交付质量保障方面有突出优势。整体上公司的高端智能制造板块的业务保持了较好的发展态势,公司也有相对应的技术储备。基于对未来市场发展的综合研判,公司目前正在推进珠海通信产业园的二期建设,进一步提升公司PCB制造能力。公司PCB业务正进一 步向上下游延伸,包括PCB设计、产品的贴装组装等。珠海通信产业园二期建设项目正在按计划开展施工前的各项准备工作。目前已完成土建工程图纸设计、审图、造价、报建等工作。 公司全资子公司远东通信时频产品种类包括晶体谐振器、恒温晶振、压控温补晶振等,拥有从晶棒切割到晶振组装和测试全产业链自主生产能力,产品自主研发,设备自主配套,品质稳定可靠、交期可控,在通信基站用恒温晶振方面已成为全球供货数量最大的供应商。后续 计划加快恒温晶振小型化步伐,并拓展产品结构,开发低噪、抗辐照、抗振等特种晶振产品。 2.公司公网通信业务的产品麻烦请介绍一下? 答:运营商从传统的通信业务正在进行转型升级。公司紧盯核心客户战略转型,努力从运营商的合作伙伴或供应商,向能力型和战略合作伙伴转型提升。随着运营商业务的发展,在转型的同时加大研发投入,逐步打造了5G轻量核心网、小基站、低成本室分、5G小基站、 微分布、5G行业终端等无线核心产品,形成产品系列化的发展格局,通过产品来带动我们相关业务能力提升。 公司也将进一步发挥在行业应用解决方案、工业互联网方面已积累的基础和优势,深度融入运营商的转型生态之中,共同助力相关行业的数字化转型。 3.请介绍5G产品的优势? 答:在5G产品研发方面,公司充分发挥自身的优势及基础,基于客户的价值需求,借助垂直行业解决方案,助力5G相关产品的布局和发展。 4.公司2023年的专网通信及智慧应用板块介绍一下谢谢。 答:公司在专网通信,为城市轨道交通、人防、公安、应急管理、电力、通信导航、水务和燃气等行业提供专网通信产品与解决方案。轨道交通行业市场发展平稳,随着智慧城轨建设的加速,跨系统的融合化、智能化成为未来发展趋势;应急行业整体市场需求稳步增长;公安行业在情指勤舆等细分领域加大专网建设投入力度。公司坚持固本拓新,谋大挖潜,以用户需求为导向,深挖行业细分市场,继续做强 做优。水务行业进一步向智慧化方向发展,智慧水务需求不断扩大。公司将积极抓住水务发展趋势,重点深化智慧水务运营管理、智慧(污)水厂、灌区信息化等细分方向,做深做强行业细分市场。 5.关于6G、通信卫星互联方面公司是否有部署? 答:公司近期在开展5G相关的业务过程当中,也在积极探索和跟进6G、卫星互联网等行业发展趋势。公司将继续完善科技创新体系,进一步谋划通过内涵式和外延式发展加快相关业务的布局和发展。 6.请问远东通信是否具备差分晶振生产能力,差分晶振与恒温晶振有何区别? 答:您好!差分是信号输出的一种形式,具有较强的共模噪声抑制能力,通常用于高频压控晶振和普通晶振,作为高速逻辑电路的时钟信号使用。恒温晶振作为一种高稳时钟信号,通常采用单端输出的方式。远东通信已建成SMD表贴晶体生产线,此产线具备差分晶振生产能力。 7.公司在资本运作方面是否有战略规划? 答:公司坚持稳中求进的总基调,面对新形势新任务,积极迎接新挑战。公司坚持高质量发展的同时,希望通过内涵式发展和外延式发展 ,抓好资本驱动,促进产融深度结合。进一步匹配公司的发展战略,加强资本运作的顶层谋划和实质性路径推动。谋划利用资本手段围绕产业链延展、加快产业创新和布局,进一步推动核心能力构建,来更好回报股东和广大投资者。