普天科技机构调研纪要

普天科技机构调研报告 调研日期:2023-05-24 2023-05-2500:00:00 董秘、副总裁周震,财务总监、副总裁 蒋仕宝,证券事务代表邓晓华 2023-05-2400:00:002023-05-2400:00:00 特定对象调研公司大楼1510会议室 安信证券 证券公司 王亮,何炜光,陈瑞沛 中泰证券 证券公司 王逢节 深圳泽源私募证券基金管理有限公司 基金管理公司 孙岩 广州富途投研科技 其它 陈海涛 广州市万禾私募证券投资基金 None 林小峰 广东汇融诚私募基金管理有限公司 基金管理公司 钟汉孝 开源证券股份有限公司 证券公司 陈欢 泰达科投 投资公司 陈峻 朱海琳,刘志敏,张永昌 None None 一、公司介绍 中电科普天科技股份有限公司(证券简称“普天科技”、证券代码“002544”)是中国电子科技集团有限公司实际控制的国有控股上市公司。 2000年,由中国电子科技集团公司第七研究所民品部门转制组建而成。2011年1月在深圳证券交易所上市。2022年6月,由“广州杰赛科技股份有限公司”正式更名为“中电科普天科技股份有限公司”。注册资本6.83亿元。 公司致力于“成为数字时代ICT融合服务的领导者”,是全国最大的轨道交通专网通信供应商、最大的独立第三方通信规划设计院、最大的特种印制电路板制造商。公司业务集中在公网通信、专网通信及智慧应用、智能制造三大业务群。 在公网通信领域,为电信运营商和政企客户提供通信咨询规划设计、行业数字化咨询设计、施工总承包和监理服务。 在专网通信和智慧应用领域,为城市轨道交通、应急管理、电力、高速公路等行业提供专网通信产品与解决方案,为人防、公安、园区、水务、燃气等行业提供智慧应用产品和解决方案。 在智能制造领域,提供印制电路板(PCB)设计、制造、贴装一站式服务和高端恒温时频器件产品。 公司拥有电子与通信工程咨询、勘察、设计、承包、监理等全链条行业顶级资质,具备丰富的行业经验和“全流程、跨网络、多技术”的核心优势。 二、主营业务介绍 2022年,公司按照“产业发展主阵地、资产保值增值主力军、对外融资主渠道、体制机制创新主平台”的工作要求,抢抓网络强国、数字中国战略机遇,锚定“成为数字时代ICT融合服务的领导者”战略目标,凝心聚力开创高质量发展新局面,各项工作取得新进展新成效。公司实现新签合同额79.90亿元、同比增长3.55%,营业收入70.76亿元、同比增长7.98%,净利润2.25亿 元、同比增长42.83%。 一是公网通信领域,保持全国最大独立第三方设计院的行业领先地位,在服务省份运营商客户数量33个。夯实运营商设计业务主阵地,其中,移动业务维持4个省份市场份额;联通业务涉及17个省,市场占有率保持第二,与广东联通、新疆联通、吉林联通签署战略合作 协议;铁塔业务继续保持了相应份额。全面拓展行业信息化数字化设计市场、EPC总集业务,取得通信施工总承包一级资质。深入推进变革重塑,围绕“突破5G核心产品、扩大5G配套产品、深耕5G垂直行业”的战略部署,自主研发并形成5G行业终端+5G网络设 备+5G创新应用的端网云系列化产品。重点打造场景化无线覆盖解决方案和5G+工业互联网解决方案,基于双引擎加快推进和实施5G产业化进程,助力数字经济高质量发展。在海外,缅甸子公司宽带运营业务保持了较好的发展趋势。 二是专网通信与智慧应用领域,在专网通信方面,轨道交通行业,城轨通信市场连续多年排名前列,公专电话产品和专用无线产品市场占有率稳居行业第一。数字交通行业,中标新乡市交通运输局非现场执法系统等多个公路及机场项目,取得交通行业数字化转型市场新突破 。能源电力调度通信市场、人防信息化市场持续保持前三甲。应急行业,应急窄带指挥无线通信网市场占有率保持行业前三,中标山东、云南等省消防项目,取得了消防市场重大突破。应急救援数字化战场解决方案在“应急使命？2022”实战化演习中得到成功应用。在 智慧应用方面,智慧水务业务着力重点拓展大湾区大型水务集团,成功中标粤海水务集团项目,对于开拓大型水务集团,做大做强水务市 场,提高公司在水务行业影响力有重大意义;落地青铜峡灌区水利信息化项目,完成灌区信息化自主产品示范点建设,逐步打造具备行业竞争力的整体解决方案能力。云基础设施业务打造标杆重点项目,构建做深行业能力,完善行业解决方案;中标多个数据中心标杆项目,为后续拓展商业市场起到积极作用。 三是智能制造领域,PCB业务营业收入继续保持增长;在航空航天等特殊领域,市场份额保持稳定,进一步巩固特殊领域PCB业务最 大供应商的地位。在PCB细分市场领域继续定位于高可靠性样板、中小批量市场,突破工艺种类繁多,技术要求复杂的管理难题,年度活跃客户超千家,是国内规模较大、技术领先的样板、快件,高端特殊领域PCB生产厂家。在多品种、中小批量、短交期、高可靠性、特殊要求PCB细分市场具有较好的竞争优势,在细分市场处于行业第一梯队水平。成功构建以印制电路板制造业务为主,拓展布线设计 和贴装业务,形成布线设计、电路板制造、电路板贴装一站式服务体系。时频器件业务持续保持市场领先,培育的特殊领域市场增长势头良好。 三、问题交流 1.公司公网通信业务的发展现状,基于目前运营商的情况公司是否有应对计划? 答:运营商从传统的通信业务正在进行转型升级。公司紧盯核心客户战略转型,公司要从运营商的合作伙伴或供应商,向能力型和战略合作伙伴转型提升。公司2022年成立5G事业部专门打造5G相关产品、行业解决方案。在公网通信领域,公司将继续稳固发展传统规 划设计业务,优化业务结构模式和业务运营模式,全力开拓行业数字化咨询设计业务,聚焦行业向纵深发展,在大安全、大医疗、数字政府等领域逐步聚焦,加强战略谋划和技术赋能,深入推进通信咨询服务(CT)向通信+数字化(智能化)融合服务升级(ICT)。随 着运营商业务的发展,公司在转型的同时加大研发投入,逐步打造了5G轻量核心网、小基站、低成本室分等系列产品,通过产品进一步 带动公司EPC总承包业务能力提升和发展。公司也将进一步发挥在行业应用解决方案、工业互联网方面已积累的基础和优势,深度融入运营商的转型生态之中,共同助力相关行业的数字化转型。 2.请介绍5G产品的优势? 答:在5G产品研发方面,公司自主研发并形成5G行业终端+5G网络设备+5G创新应用的端网云系列化产品,充分发挥公司的优势 及经验,满足客户的价值需求,采用垂直行业解决方案,助力5G相关产品的发展,通过公司更懂行的解决方案,更好地助力于行业的数字化转型。 3.请介绍公司PCB板及时频器件等产品的优势?以及珠海二期的规划和建设情况? 答:公司智能制造的产品主要有中小批量特种印制电路板,在部分特殊工艺领域里有领先的技术和基础,在原材料保障、交付时间保障, 还有交付质量保障方面有突出优势。整体上公司的高端智能制造板块的业务保持了较好的发展态势。基于对未来市场发展的综合研判,公司目前在进行珠海通信产业园的二期建设,进一步推动公司PCB制造能力的提升。公司PCB制造也进一步向上下游业务做产业链延伸 ,包括PCB设计、创新产品的贴装组装等方面。珠海通信产业园二期建设项目正常推进,正在按计划开展施工前的各项准备工作。目前已完成土建工程图纸设计、审图、造价、报建等工作。 公司全资子公司远东通信时频产品种类包括晶体谐振器、恒温晶振、压控温补晶振等,拥有从晶棒切割到晶振组装和测试全产业链自主生产能力,产品自主研发,设备自主配套,品质稳定可靠、交期可控,在通信基站用恒温晶振方面已成为全球供货数量最大的供应商。后续 计划加快恒温晶振小型化步伐,并拓展产品结构,开发低噪、抗辐照、抗振等特种晶振产品。 4.关于6G、通信卫星互联方面公司是否有部署? 答:公司近期在开展5G相关的业务过程当中,也在积极探索和跟进6G、卫星互联网等行业发展趋势。 5.公司在资本运作方面是否有战略规划? 答:公司将进一步谋划利用资本手段围绕产业链延展、加快产业创新和布局,进一步推动核心能力构建,希望通过内涵式发展和外延式发展,助力高质量发展,更好回报股东和广大投资者。