本周轻工制造行业表现良好,申万轻工指数收涨1.56%。家居用品、包装印刷、造纸和文娱用品分别上涨2.96%、1.12%、0.67%和-0.21%。城中村改造政策有望带动家居消费需求释放。家具零售额增速放缓,但保交楼下竣工端具备韧性,预计家装需求消费回补可期。消费轻工方面,日用品和文化办公用品社零增速收窄,但居民消费力复苏仍在途中。电子烟思摩尔H1外销同增28%,建议关注电子雾化设备龙头。投资建议关注定制、软体家居龙头公司、雾化设备龙头公司、母婴零售龙头公司和泛家居行业龙头公司。风险提示包括地产销售下滑、原材料价格上涨和下游需求不足。
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