计算机行业：Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业动态报告 2023年07月19日 Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 43%31%19% 7% -6% -18% 2022/072022/102023/012023/042023/07 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002 计算机行业 微软定价超预期,B端AI有望率先落地 138225 微软公布Microsoft365Copilot服务定价。根据IT之家7月19日消息。Microsoft365Copilot适用于Microsoft365E3、E5、BusinessStandard和BusinessPremium客户，每位用户每月30美元。OfficeCopilot定价大超预期，根据华尔街见闻官方公众号，Copilot的定价在原有的Office365年费基础上，每个账户多支出100美元。而微软释出的官方价格，每年每账户为360美元。B端有望成为OfficeCopilot的率先落地场景，根据华尔街见闻官方公众号的消息，包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用MicrosoftOffice365中的人工智能功能。 我们认为微软Copilot定价大超预期，其背后的本质原因是客户对于AI的需求呈现爆发式增长，而且付费意愿强。同时，从微软对于Copilot(AI)定价可以看出，高额的AI收费，有望成为微软的下一成长曲线，且SAAS化产品本身具备高粘性。此外，根据微软的测试单位，我们判断B端有望成为AI的最快落地场景，B端付费浪潮有望掀起。目前已有相关案例，例如谷歌推出人工智能工具，发力靶标发现和数据分析，加速药物发现和精准医疗；JasperAI写作工具有望成为营销团队的重要助手。 我国有望进入AI落地的爆发期 《生成式人工智能服务管理暂行办法》重磅发布。近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。我们认为随着监管端的进展和明确，我国生成式人工智能落地有望进入加速状态。目前，国内大模型自研进度明显加速，技术迭代超预期。从WAIC大会的表现来看，国内外30余个大模型重磅登场交流，多重展示创新成果。我们认为随着模型侧的技术逐渐成熟，我国生成式人工智能生态有望进入加速状态，应用侧有望进入落地+百花齐放新格局，我们判断国内AI有望进入落地的爆发期。 投资建议： 受益标的： 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1)AI+办公：金山办公、福昕软件、泛微网络、彩讯股份、鼎捷软件等； 2)AI+金融:同花顺、财富趋势、新致软件等； 3)AI+医疗:润达医疗、万达信息等； 4)AI+教育:佳发教育、鸥玛软件、科大讯飞等； 5)AI+军工:航天宏图、中科星图、华如科技等； 6)AI+交通：千方科技、中远海科等； 7)AI+安全：美亚柏科、永信至诚、人民网等； 8)AI+其他:焦点科技、华宇软件等。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 正文目录 1.AI从硬件定价权到软件定价权4 1.1.微软定价超预期,B端AI有望率先落地4 1.2.我国有望进入AI落地的爆发期7 2.投资建议10 3.风险提示10 图表目录 图表1微软Office365Copilot自动生成文档示意图4 图表2微软Office365Copilot自动生成PPT意图4 图表3Copilot通过EXCEL提供数据分析示意图5 图表4Teams提供项目行动示意图5 图表5微软公布Microsoft365Copilot价格5 图表6Cerevel药物开发管线6 图表7Jasper示意图7 图表8国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》8 图表9《生成式人工智能服务管理暂行办法》与试行办法对比9 图表10百度在WAIC大会展示文心一言最新进展10 图表11盘古大模型在WAIC亮相10 1.AI从硬件定价权到软件定价权 1.1.微软定价超预期,B端AI有望率先落地 微软公布Microsoft365Copilot服务定价:根据IT之家7月19日消息，微软在近日召开的MicrosoftInspire大会上，公布了BingChatEnterprise和Microsoft365Copilot两款产品的定价。Microsoft365Copilot适用于Microsoft365E3、E5、BusinessStandard和BusinessPremium客户，每位用户每月30美元。 微软Office365copilot，实为解放生产力的AI助手:根据微软官网2023年3月16日消息，Microsoft365Copilot成功推出，是一款融合了大语言模型与MicrosoftGraph和Microsoft365的应用软件，具有将文字转变成生产力的功能。Copilot系统实为企业级AI，Copilot不仅仅是嵌入到Microsoft365中的OpenAI的ChatGPT，而是以业务数据为基础，通过AI驱动模型在大量但有限的数据集上进行训练的应用软件，可以根据客户的业务内容、工作环境来提供“拟人”化需求的应用软件。 图表1微软Office365Copilot自动生成文档示意图图表2微软Office365Copilot自动生成PPT意图 资料来源：微软官网，华西证券研究所资料来源：微软官网，华西证券研究所 Office365Copilot可释放创造力和生产力，其中: Word:Copilot可提供初稿以供编辑和迭代——节省写作、寻找资源和编辑时间； PowerPoint:Copilot可帮助客户通过简单的提示创建精美的演示文稿，例如添加客户先前制作的文档中的相关内容； Excel:Copliot可以通过EXCEL相关数据在几秒钟内分析趋势并创建具有专业外观的数据可视化。 Outlook:Copilot可帮助客户清理邮箱，或根据简单提示自动生成或回复邮件； TeamS:可以结合客户关键讨论点从而为客户提供建议行动项目、也可以进行会议行程安排； PowerPlatform:客户可以通过Copilot自动执行重复性任务、创建聊天机器人并在几分钟内将创意转化为可用的应用程序。 图表3Copilot通过EXCEL提供数据分析示意图图表4Teams提供项目行动示意图 资料来源：微软官网，华西证券研究所资料来源：微软官网，华西证券研究所 OfficeCopilot定价大超预期:根据华尔街见闻官方公众号，Copilot的定价在原有的Office365年费基础上，每个账户多支出100美元。而微软释出的官方价 格，每年每账户为240美元。 B端有望成为OfficeCopilot的率先落地场景:根据华尔街见闻官方公众号的消息，包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用MicrosoftOffice365中的人工智能功能，其中至少已有100家客户已经额外分别为1000个订阅账户支付了高达10万美元的年费。此外，今年3月，微软将生成式AI技术集成在产品矩阵中并推出了Microsoft365Copilot，并与通用汽车、雪佛龙等29家企业进行了封闭测试。5月，微软扩大了测试范围，邀请全球首批600名企业客户体验这一功能，并新增了语义索引，将OpenAI的文本生成图片模型DALL-E集成在PPT中，快速起草邮件内容等多个智能功能。 图表5微软公布Microsoft365Copilot价格 资料来源：微软官网，华西证券研究所 我们认为微软Copilot价格大超预期，其背后的本质原因是客户对于AI的需 求呈现爆发式增长，而且付费意愿极强。同时，从微软对于Copilot(AI)定价可以看出，高额的AI费用比例，有望成为微软的下一成长曲线，且SAAS化产品本身具备超高粘性。此外，根据微软的测试单位，我们判断B端有望成为AI的最快落地场景，B端付费浪潮有望掀起。目前已有相关案例： 谷歌推出人工智能工具，发力靶标发现和数据分析，加速药物发现和精准医疗: 根据DeepTech旗下公众号生辉报道，今年5月，Google云推出两款医疗人工智能工具，一种名为TargetandLeadIdentificationSuite的工具将帮助研究人员了解氨基酸的功能并作为蛋白质结构的预测引擎；另一个工具MultiomicsSuite将帮助研究人员分析旨在开发精确治疗的大量不同的组学数据。目前两种工具都已提供给制药公司使用，包括辉瑞、CerevelTherapeutics、ColossalBiosciences等，具体费用将因公司而异。 TargetandLeadIdentificationSuite工具三管齐下提高效率：数据摄取，允许公司简化数据的摄取、共享和管理，包括通过公共数据集发现更多数据用于研究。目标识别，使用AlphaFold2和VertexAI平台，可以更准确地预测蛋白质结构，最大限度地减少传统方法的高失败率。先导物识别，借助经济高效的高性能计算资源，该解决方案可加速靶标发现、先导物候选物的制备和虚拟高通量筛选，以找到最有前途的先导物候选物分子。 Cerevel的首席科学官JohnRenger介绍称，该公司能够使用谷歌云的工具更快地确定分子。计算机将负责筛选分子并帮助Cerevel非常快速地得到答案。Renger预计该工具将帮助Cerevel将发现新药的时间节省至少3年，但目前无法给出具体能够节省多少资金。 图表6Cerevel药物开发管线 资料来源：生辉官方公众号，华西证券研究所 JasperAI写作工具有望成为营销团队的重要助手: Jasper是国外较受换用的AI写作软件工具之一。客户可以使用Jasper创建博客、文章、书、剧本等，目前支持30+语言和方言进行AI写作。其主要功能包括，长篇文章编辑器、快速写作、自动文章写作等功能。 图表7Jasper示意图 资料来源：人工智能商业笔记，华西证券研究所 Jasper已于2022上线了Chrome扩展程序:用户可以在任何网站上使用JasperAI的能力，进一步将AI能力渗透到跟人的日常工作流中；用户通过屏幕上的对话框调用60多种AI写作模块，快速创建各种类型的内容，如上述社交媒体、电子邮件以及博客等。 定价策略:目前Jasper的定价策略分为三档，分别是针对C端用户29美元 /20000词/月的“入门模式”。针对中小型企业客户的“老板模式”和“商业模式”套餐，前者可根据期限内（月/年）内不同的文本使用量来选择意向的价格，“老板模式”最低59美元/50000词/月，最高600美元/700000词/月。根据人工智能商业笔记官方公众号消息，目前，Jasper已经拥有超过10万的用户。 我们认为Jasper极大提高了营销团队的下工作效率，B端付费能力较强，原因是其功能覆盖了博客文章、推文、社交媒体广告、YouTube视频、产品描述、语言翻译、营销电子邮件、电子书等方方面面。有望帮助企业更快的生成优质内容。 1.2.我国有望进入AI落地的爆发期 《生成式人工智能服务管理暂行办法》重磅发布。根据国家网信办官网消息，近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下称《办法》），自2023年8月15日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。 图表8国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服