确保增长 ： 肯尼亚在脱碳世界中的机遇

2023年6月|第27版 财政整合 经济表现减弱 GDP增长 多样化的发电组合 气候变化 旅游复苏 维护 低碳发展之路 减少温室气体排放 碳市场 通货膨胀激增 财政整合 经济表现减弱 GDP增长 多样化的发电组合 气候变化 旅游复苏 保持低碳发展路径 减少温室气体排放 通货膨胀激增 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 碳市场 确保增长：肯尼亚在脱碳世界中的机 遇 COVID-19大流行期间的政策选择 确保增长：肯尼亚在脱碳世界中的机遇 ©2023.世界银行集团 这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不保证本作品中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界，颜色，面额和其他信息并不意味着世界银行集团对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行集团鼓励传播其知识，因此只要给予该作品的全部归属，就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。 有关权利和许可，包括附属权利的任何疑问，应致电美国华盛顿特区20433西北H街1818号世界银行出版商办公室；传真：202-522-2422；电子邮件： pubrights@worldbank.org。照片：AbdiYusuf/世界银行 TABLEOFCONTENTS 缩写i ACKNOWLEDGEMENTSiii EXECUTIVESUMMARYiv 1. 1.1. 1.2.面对多重危机，肯尼亚经济显示出韧性的迹象2 1.3.货币政策进一步收紧以锚定通胀预期6 1.4. 1.5. 2. 2.1.肯尼亚的增长前景光明，但要有效实施关键改革14 2.2.经济面临多重下行风险15 3.1.肯尼亚可以通过100％的清洁能源发电来应对工业和服务业日益增长的能源需求19 3.2. 3.3. 3.4.转向更环保、更可靠的城市交通解决方案可以提高劳动生产率和空气质量改善27 3.5. LISTOFFigures 图1:2022年私人消费被压缩3 图2:下一次出口对增长的贡献略有积极3 图3:服务业继续引领反弹4 图4:通货膨胀在4月份有所缓解，但高于CBK的目标6 图5：食品仍然是总体通货膨胀的主要贡献者[对总体通货膨胀率的贡献]6 图6:实际贷款利率仍然很低7 图7：自2021年下半年以来，私营部门信贷增长回升[同比变化；百分比]7 图8：随着官方汇率和公开汇率之间的差额扩大，汇款最近有所下降8 图9:随着该行业的复苏，游客数量继续增长8 图10：准备金减少使进口覆盖率低于法定最低9 图11：肯尼亚先令对主要货币继续贬值9 图12：政府在2022/23财年保持了财政整顿的步伐10 图13：补充预算中基础设施项目的缓慢吸收减轻了支出压力10 图14：最近五年利息支付上升11 图16：受疫情压力影响，大多数SSA国家已经开始财政整顿11 图15：整体公共债务仍可持续，但风险依然存在11 图17：汇率贬值导致债务存量变化11 图18：国际金融市场持续偏紧，肯尼亚欧债收益率不断攀升12 图19：近期通胀压力背景下收益率曲线上移12 图20：使用肯尼亚NIR18数据的温室气体排放总量图21：按部门分列的19年每名工人的增加值 图22：肯尼亚装机容量和发电组合的演变20 图23:参考情景20下GoKLCPDP新发电量(MW) 图24：参考情景下的GoKLCPDP累积发电量（MW）21 图25：累计前期投资和燃料成本，折现（2022-2050）21 图26：2050年系统成本（十亿美元）22 图27：关于环境可持续航运选择需求的LPI调查问题的结果22 图28：按运输方式比较排放量（gCO2/吨公里）23 图29：聚集、储存和运输方面的挑战（2020年）27 盒子清单 方框1：2019年至2019年按季度分列的肯尼亚劳工统计数据202245 Box2:待定票据的状态肯尼亚13 Table1:2021-22国际收支平衡表9 LISTOFTABLES Table2:肯尼亚-财政业务（占国内生产总值的百分比）12Table3:肯尼亚的中期增长预测（百分比，除非另有说明）16 参考文献33 附件Tables35 缩写 ACA 机场碳认证ACMI非洲碳市场倡议 ASAL 干旱和半干旱土地 东盟 东南亚国家联盟 ASI+R 避免转移-改进和恢复力 BAU 一切照旧预测 BEB 蓄电池电动客车 BEV 电池电动汽车 BPS 基点 BRT 快速公交 CAPEX 资本支出 CBAM 碳边界调整机制 CBK 肯尼亚中央银行 CCDR 国家气候与发展报告 CDM 清洁发展机制CEM国家经济备忘录 CO2二氧化碳COP26 26th缔约方大会 CORSIA 国际航空碳抵消和减少计划 COVID-19 2019年冠状病毒病 CPI 居民消费价格指数 CPS 网络物理系统 CVRS 计算机车辆路径系统 DLP 数字物流平台 EAPP 东非电力池 EC EuropeanCommission EU 欧洲联盟 EV 电动汽车 FDI 外商直接投资 FIT上网电价FLR 森林景观恢复 FX 外汇 FY 财政年度 GBFS 商品和非要素服务 GDP 国内生产总值 GHG 温室气体 GLEC 全球物流排放委员会 GoK 肯尼亚政府 H1 上半场 H2 下半场 ICD 内陆集装箱仓库 ICT 信息和通信技术IGES全球环境战略研究所IMF国际货币基金组织 IoT 物联网 IPP独立电力生产商 KAA肯尼亚机场管理局 KenGen肯尼亚发电公司PLC ：肯尼亚经济最新情况 KFS肯尼亚林业局 KNBS肯尼亚国家统计局 KSh肯尼亚先令 KTDA肯尼亚茶叶发展局 kWh千瓦时 LCOE均衡的电力成本 LCPDP最低成本电力发展计划 LFP劳动力参与 LPI物流绩效指数 ULLL土地利用、土地利用变化与林业 MGR铁路仪表 MoEP能源和石油部 MRV测量、报告和验证MTCO2e公吨二氧化碳当量MW 兆瓦 MWT兆瓦热 NCCAP国家气候变化行动计划NDC国家自主贡献NEET不从事教育、就业或培训NIR国家库存报告NOx氮氧化物 不良贷款不良贷款 NUTP国家城市交通政策 PFM公共财政管理 PM10颗粒物 PPA购电协议光伏 Q2第二季度 SAPP南非电力池 SGR标准轨距铁路 SOx硫氧化物 SSA撒哈拉以南非洲 tCO2e二氧化碳当量吨 US美国 US$UnitedStatesDollar VAT增值税 VKT车辆行驶公里数 WHO世界卫生组织 y/y同比 YLD产量 ACKNOWLEDGEMENTS 《肯尼亚经济最新情况》是世界银行每年两次发布的报告系列，评估肯尼亚最近的经济和社会发展以及前景，并将其置于长期和全球背景下。通过专题，韩国欧盟还审查了肯尼亚的选定政策问题和中期发展挑战。它面向广泛的受众，包括决策者，商业领袖，金融市场参与者以及参与肯尼亚不断变化的经济的分析师和专业人士社区。 KEU的生产由肯尼亚宏观经济，贸易和投资（MTI）全球实践团队领导。第一部分（最近的经济发展和展望）由NaomiMathege，TaseemAlamGhari，AgéliqeUmtesi，StaleyMtida和AghassiMrtchya（均为MTI）制作，AlastairHayes（EAEPV）和PreciosZihali（EAIPV）提供了第2部分（关于肯尼亚在脱碳世界中的机会的特别主题）由DijiChadraseharaBehr（首席环境经济学家，SAEE2），NoreeBeg（首席环境专家，SAEE2），AishaAbdlaziz（能源专家，IAEE1），AioKishie（IAET1高级城市交通专家），CordlaRastogi（ETIRI高级经济学家），RaimdAlexaderVitorMalische（能源专家，IEEGK），SadhyaSriivasa（高级气候变化专家，SCCFE），ZairK。M.Sadeqe（高级能源专家，IAEE1）。 该报告是在KeithHase（AECE2国家主任），AbhaPrasad（EAEM1业务经理），IaiG.的总体指导下编写的。Sher（SAEE2业务经理） ，PhilipSchler（EA1M1首席经济学家），MareHasch（EAEDR项目负责人）和CamilleLampartNamah（AECE2运营经理）。该报告得益于CraigMeiser（高级经济学家，SCCFE）和TihomirStca（高级经济学家，EECM2）的出色同行评审，以及ElwyDavies（高级经济学家，ETIIC）的其他评论。该报告还得益于与国家财政部，肯尼亚中央银行，国际货币基金组织和肯尼亚国家统计局的官员进行的宝贵定期讨论。 本报告中的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行执行董事或其代表的政府的观点。世界银行不保证这项工作中包含的数据的准确性。本工作中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受此类边界的任何判断。 有关此报告的问题，请发送电子邮件至nmathenge@worldbank.org。 有关世界银行及其在肯尼亚的活动的信息，请访问：https://www.worldbank.org/en/country/kenya 执行摘要 肯尼亚的经济表现在2022年有所放缓，转向该国的长期增长率。2022年实际国内生产总值增长4.8%，与Covid-19危机的强劲反弹相比，2021年年增长率为7.5%，但与肯尼亚潜在国内生产总值以及大流行前十年的增长率大致一致。过去两年的不利天气冲击是经济增长的主要拖累因素，不包括农业在内的实际GDP增长在。 2022年为6.3%。此外，国内宏观经济政策收紧和全球金融环境挑战的影响严重损害了国内经济活动，特别是在下半年。 经济的增长势头不仅受到了这一年经历的多重挑战的影响，而且由于通货膨胀率飙升，生活成本也有所上升。作为回应，肯尼亚中央银行（CBK）一直在收紧货币政策，以抑制通货膨胀和货币贬值 。自2022年5月以来，CBK已将政策利率累计提高了250个基点 ，至9.5％。货币政策委员会于2023年3月29日宣布了最新的 加息，当时它决定将政策利率进一步上调75个基点，以保持通胀预期的稳定，并将其纳入CBK的目标区间。目前实际政策利率已经转正，表明在当前宏观经济条件下，货币政策已经适当收紧。 经常账户赤字收窄，反映出出口收入增长，而由于先令贬值和外汇流动性限制，进口急剧放缓。自2020年以来一直在增加的汇款似乎从 2022年下半年开始暂停，2023年第一季度的资金流入同比收缩1.6% 。尽管贸易条件有所改善，旅游业持续复苏增加了出口收入，但资金流入减少，部分原因是流向更广泛的新兴市场的资本有限。储备缓冲减少到3.7个月的进口保障，低于CBK维持至少4个月进口保障的法定要求。 政府控制支出和增加收入的措施导致财政赤字降低和债务积累放缓。肯尼亚，像大多数次级国家一样 撒哈拉非洲（SSA）国家在受到COVID-19相关支出的压力后已开始合并。继2023年1月的补充预算之后，2022/23财年的修订财政赤字估计为 5.7GDP的百分比，低于先前预算的6.2％。财政赤字的缩小减少了融资需求，帮助减少了主要赤字，并减缓了债务积累。 在2022/23财年的前9个月，收入收集保持稳定，尽管低于目标 。2022/23财年前9个月，总收入和赠款名义增长10.6%，低于前一年的21.9%，原因是经济正在从COVID-19大流行中复苏。主要收入类别都有广泛的增长，所得税和增值税占总税收收入的77.4%，尽管表现低于目标。收入的适度增长反映了2022年7月 至12月经济活动的低迷表现，以及就业和家庭消费的缓慢增长。 事实上，私人消费(2021年占产出增长的约62%)在2022年显著放