原油、沥青日报

作者：能源化工研究中心隋晓影 原油、沥青日报Crudeoil&BitumenFuturesDailyReport 摘要： 原油： 【行情复盘】 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月19日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于584.00元/桶，涨1.62%，持仓量增加2702手。 【重要资讯】 1、最近四周，俄罗斯海运原油运输量降至6个月低点，似乎终于兑 现了其削减对国际市场供应的承诺。根据监测数据，截至7月16日 的四周内，原油运输量下降至每天310万桶，与截至5月14日的28 天峰值相比减少了78万桶，比2月份低27万桶。在欧洲买家所剩无 几的情况下，对亚洲的运输量也受到了影响，降至1月中旬以来的最低水平。出口量的减少削弱了俄罗斯出口税收入，在最近四周的时间里，俄罗斯的出口税降至4月份以来的最低水平。 2、欧洲官员认为，到2023年底有机会与伊朗谈判以缓和伊核协议。 3、消息人士：沙特阿美道达尔炼油和石化公司计划在9月底或10月上旬关闭炼油厂进行检修。 4、花旗集团大宗商品主管Morse表示，预计油价不太可能跌至70美元/桶以下，但要将油价推高至90美元/桶以上，则需要“意外事件” 的推动。他在接受采访时称，一些因素令布伦特原油在70美元/桶附近找到了支撑。首先是欧佩克+不希望油价跌破这一水平，并已表明将削减产量以保持价格稳定。另一个因素是美国承诺以70美元/桶左右的价格补充其战略石油储备。而由于考虑到市场供应因素，油价不太可能升至90美元/桶上方，不过他亦表示，如果出现包括飓风在内的极端天气事件，有可能改变油价的前景。 【交易策略】 第1页 近期市场风险情绪改善推动近期风险资产反弹，同时产油国持续深化减产支撑油市。盘面上，SC原油连涨后靠近年内区间上沿附近，且技术指标有所弱化，出现一定的顶背离，若消息面无进一步上行驱动，短线走势将承压。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3770元/吨，跌 0.00%，持仓量减少2770手。 现货市场：本周初中石化华东及川渝等主力炼厂沥青价格上调50元 /吨，部分地炼跟随调整。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3920元/吨，山东3755元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4140元/吨，华北3790元/吨，西南4185元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题明朗化后，沥青供给恢复有限。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为35.2%，环比增加0.3%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 2、需求方面：近期国内大部分地区天气转好支持道路沥青需求释放，南方部分地区梅雨季节结束后，公路项目施工将陆续启动，但华南等地或再面临大面积降雨，再度抑制沥青道路需求。整体上，虽然沥青需求季节性回升，但由于资金面偏紧及天气因素，沥青道路需求仍受制约，整体增量受限。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-18当周，国内54家主要沥青样本企业 厂库库存为92.2万吨，环比减少6.7万吨，国内76家主要沥青样 本企业社会库存为146.1万吨，环比减少3万吨。 【交易策略】 第2页 近期沥青刚需回升，推动沥青现货连续去库，但市场对高价资源接受度不高，且后期沥青供给有进一步回升预期，压制沥青现货基本面。盘面上，成本偏强支撑沥青走势，短线预计呈现震荡格局，关注成本端的进一步驱动。 一、市场数据 1.1原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 573.70 584.00 580.40 9.30 1.62 15.06 4.27 合约 开盘价 （美元/ 收盘价 （美元/桶） 结算价（美元/桶） 涨跌（美元/ 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 74.08 75.71 75.66 1.56 2.10 36.26 37.43 Brent原油主连 78.52 79.82 79.63 1.32 1.68 36.65 35.93 2023/7/7 2023/6/30 迷你图 2023/7/19 2023/7/18 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 458128 452182 价差：SC原油 （元/桶），其他 （美元/桶） SC1-2行 3.00 3.40 美国汽油库存（千桶） 219452 219456 WTI1-2行 0.07 0.10 美国馏分油库存（千桶） 118181 113366 Brent1-2行 0.12 0.27 美国库欣库存（千桶） 41239 42844 Brent-WTI 3.97 4.35 美国炼厂开工率（%） 93.7 91.1 Brent-SC -0.80 -3.00 美国原油产量（千桶/日） 12300 12400 NYMEXRBOB裂解价差 34.87 33.85 美国原油出口量（千桶/日） 2144 3901 NYMEX取暖油裂解价差 33.51 33.55 美国活跃钻机数（座） 537 540 ICE柴油裂解价差 22.97 22.18 1.2沥青市场数据 期货市场 合约 开盘价 （元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3742 3770 3763 0 0.00 17.86 36.56 BU2311 3696 3709 3703 1 0.03 5.19 16.44 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/19 2023/7/18 迷你图 2023/7/19 2023/7/18 迷你图 国产华东 3920 3870 价差（元/吨） 基差 150 183 国产山东 3755 3755 Bu2309-Bu2312 186 176 国产华南 3830 3825 沥青-燃料油 571 548 国产西北 4250 4250 沥青-SC原油 -368 -448 国产东北 4140 4140 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3790 3790 厂库 40170 40170 国产西南 4185 4185 合计 70610 70610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 47.61 47.15 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.97 0.92 开工率 （周度，%） 2023/7/19 2023/7/12 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/19 2023/7/12 迷你图 西北 29.1 31.6 西北 14.9 15.7 东北 15.0 16.9 东北 16.6 17.0 华北 32.4 23.3 山东 39.9 42.5 华东 46.9 59.6 华东 16.5 15.3 华南 39.7 35.8 华南 6.1 6.2 山东 38.1 35.3 华北 4.6 4.1 全国 35.2 34.9 全国 98.9 101.1 二、原油市场要闻综述 1、最近四周，俄罗斯海运原油运输量降至6个月低点，似乎终于兑现了其削减对国际市场供应的承诺。 根据监测数据，截至7月16日的四周内，原油运输量下降至每天310万桶，与截至5月14日的28天峰值 相比减少了78万桶，比2月份低27万桶。在欧洲买家所剩无几的情况下，对亚洲的运输量也受到了影响， 降至1月中旬以来的最低水平。出口量的减少削弱了俄罗斯出口税收入，在最近四周的时间里，俄罗斯的 出口税降至4月份以来的最低水平。 2、欧洲官员认为，到2023年底有机会与伊朗谈判以缓和伊核协议。 3、消息人士：沙特阿美道达尔炼油和石化公司计划在9月底或10月上旬关闭炼油厂进行检修。 4、花旗集团大宗商品主管Morse表示，预计油价不太可能跌至70美元/桶以下，但要将油价推高至90 美元/桶以上，则需要“意外事件”的推动。他在接受采访时称，一些因素令布伦特原油在70美元/桶附近找到了支撑。首先是欧佩克+不希望油价跌破这一水平，并已表明将削减产量以保持价格稳定。另一个因素是美国承诺以70美元/桶左右的价格补充其战略石油储备。而由于考虑到市场供应因素，油价不太可能升 至90美元/桶上方，不过他亦表示，如果出现包括飓风在内的极端天气事件，有可能改变油价的前景。 三、沥青市场要闻综述 本周初中石化华东及川渝等主力炼厂沥青价格上调50元/吨，部分地炼跟随调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3920元/吨，山东3755元/吨，华南3830元/吨，西北4250元/吨，东北4140元 /吨，华北3790元/吨，西南4185元/吨。 供给方面，沥青原料问题明朗化后，沥青供给恢复有限。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-19日当周，国内80家样本企业炼厂开工率为35.2%，环比增加0.3%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 需求方面，近期国内大部分地区天气转好支持道路沥青需求释放，南方部分地区梅雨季节结束后，公路项目施工将陆续启动，沥青道路需求将逐步恢复。整体上，虽然沥青需求季节性回升，但由于资金面偏紧因素，沥青道路需求仍受制约，整体增量受限。 库存方面，国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-18当周， 国内54家主要沥青样本企业厂库库存为92.2万吨，环比减少6.7万吨，国内76家主要沥青样本企业社会 库存为146.1万吨，环比减少3万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 美元/桶 140 NYMEXWTI原油ICE布油INE原油 元/桶 900 120 800 100 700 80 600 60 500 40 400 20 300 0 200 美元/桶 140 Brent-WTI WTI原油Brent原油 美元/桶 24 120 19 100 80 14 60 9 40 4 20 0 -1 图1：三大基准原油走势图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 Brent-SC 下限 上限 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-112023-06 美元/桶 120 NYMEXRBOB-WTI NYMEXHO-WTI ICE柴油-Brent 100 80 60 40 20 0 -20 201520162017201720182019201920202021202120222023 图3：Brent-SC原油价差图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、方正中期研究院 美元/桶 30 WTI原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 20 10 0 -10 -20 美元/桶 Brent原油月差 CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 30 20 10 0 -10 -20 图5：WTI原油月差图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院数据来源：Wind、