加强农村电网建设改造，广州碳酸锂期货期权拟上市

加强农村电网建设改造，广州碳酸锂期货期权拟上市。三部门发布指导意见，提出统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，做好农村电网规划与充电基础设施规划的衔接，加强充电基础设施配套电网建设改造和运营维护，科学合理规划县域高压输电网容载比水平，适当提高中压配电网供电裕度，增强电网支撑保障能力。碳酸锂期货合约自2023年7月21日起上市交易，碳酸锂期权合约自2023年7月24日起上市交易。碳酸锂期货合约交易手续费为成交金额的万分之零点八，平今仓交易暂免收交易手续费；碳酸锂期权合约交易手续费标准为3元/手，平今仓交易暂免收交易手续费；碳酸锂期权行权（履约）手续费标准为3元/手。 本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块上涨1.82%，在全行业30个行业板块中排名第11位；同期沪深300指数上涨1.92%，电新板块跑输沪深300指数0.1pcts。 新能源汽车产业跟踪： 产业链价格：本周电池级碳酸锂环比-0.33%；氢氧化锂环比-2.21%；电解钴环比+1.48%；硫酸钴环比+5.75%；前驱体523、622、811分别环比+1.13%、+0.51%、持平；中端天然石墨环比-1.27%；其他材料价格基本稳定。 产业链需求：根据乘联会数据，6月份乘用车零售销量189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%，乘用车批发销量223.6万辆，同比增长2.1%，环比增长11.7%；其中新能源车零售销量66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%，新能源汽车批发销量76.1.万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%。 上市公司公告：中伟股份发布投资公告；欣锐科技发布定向增发公告；道森股份、德方纳米、诺德股份发布2023半年度业绩预告。 行业重要动态：“新三样”合计出口增长61.6%；国内首个“车内无人”商业化试点牌照将发放；6月公共充电桩同比增长40.6%至215万台；比亚迪欧洲再下一城；长城汽车与乌兹别克斯坦汽车集团签署战略合作协议；吉利与雷诺集团共同成立动力总成技术公司。 投资策略 新能源汽车板块：2023年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900万辆。材料环节预计2023年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技； 8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 一、加强农村电网建设改造，广州碳酸锂期货期权拟上市 加强农村电网建设改造。7月14日，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局发布关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见。意见提出，统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，做好农村电网规划与充电基础设施规划的衔接，加强充电基础设施配套电网建设改造和运营维护，因地制宜、适度超前、科学合理规划县域高压输电网容载比水平，适当提高中压配电网供电裕度，增强电网支撑保障能力。在东部地区配合开展充电基础设施示范县和示范乡镇创建，构建高质量充电基础设施体系，服务新能源汽车下乡。 广州碳酸锂期货期权拟上市。广州期货交易所发布通知，碳酸锂期货合约自2023年7月21日起上市交易，交易时间为每周一至周五（北京时间法定节假日除外）9:00～10:15，10:30～11:30和13:30～15:00，及交易所规定的其他时间；碳酸锂期权合约自2023年7月24日起上市交易，交易时间与碳酸锂期货合约交易时间一致。碳酸锂期货合约交易手续费为成交金额的万分之零点八，平今仓交易暂免收交易手续费；碳酸锂期权合约交易手续费标准为3元/手，平今仓交易暂免收交易手续费；碳酸锂期权行权（履约）手续费标准为3元/手。 二、本周行情回顾 （一）板块表现 本周电新板块上涨1.82%，全行业排名11名，跑输沪深300指数。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块上涨1.82%，在全行业30个行业板块中排名第11位；同期沪深300指数上涨1.92%，电新板块跑输沪深300指数0.1pcts。 根据中信行业指数，本周电新行业子板块中，涨幅前三的是配电设备（3.16%）、车用电机电控（3.16%）、核电（2.94%）。跌幅前三的是电机（-1.98%）、电力电子及自动化（0.4%）、风电（0.94%）。 图表1本周各行业板块涨跌幅（中信行业指数） 图表2本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅（中信行业指数） （二）个股表现 本周电动车板块总计190个股票，上涨112个，下跌68个，横盘10个。其中，本周电动车板块涨幅前十依次为赢合科技、联创股份、德方纳米、壹石通、文灿股份、亿华通、科创新源、江特电机、*ST江特、洛阳钼业；本周电动车板块跌幅前十依次为东威科技、永鼎股份、万顺新材、中一科技、利元亨、先惠技术、卡倍亿、铜冠铜箔、金龙汽车、天力锂能。 本周美股重点公司涨幅前三是QUANTUMSCAPE（12.3%）、蔚来（5.5%）、瑞能新能源（5.2%）；跌幅前三的是大全新能源（-1.3%）、小鹏汽车（-1%）、阿特斯太阳能（0.3%）。 图表3本周电新板块涨幅前十名 图表4本周电新板块跌幅前十名 图表5本周美股重要公司涨跌幅情况 （三）新能源转债 本周电动车可转债共33个，上涨16个，下跌13个，横盘4个。其中，本周电动车可转债涨幅前十依次为亚太转债、文灿转债、金田转债、兴发转债、海亮转债、宏发转债、伯特转债、华友转债、迪贝转债、凯中转债。跌幅前十依次为华锋转债、恩捷转债、永鼎转债、鼎胜转债、中矿转债、三花转债、今飞转债、正裕转债、嘉元转债、晶瑞转2。 图表6本周新能源转债涨幅前十名 图表7本周新能源转债跌幅前十名 （四）估值情况 1、行业板块估值情况 截至2023年7月14日，电新板块估值为24x，全行业排名第18位，同期沪深300估值水平为12x。细分板块来看，综合能源设备（108x）、电机（83x）、电池综合服务（82x）估值水平相对较高；核电（43x）、储能（39x）、电力电子及自动化（38x）、燃料电池（35x）、车用电机电控（34x）、风电（31x）、锂电池（28x）、配电设备（28x）、输变电设备（22x）、太阳能（15x）估值低于平均水平。 图表8本周各行业板块（中信指数）及沪深300估值情况 图表9本周电新细分板块及沪深300估值情况 2、重要标的估值情况 图表10电动车行业重要个股估值情况（截至本周最后一个交易日） 3、重要转债估值情况 图表11电动车可转债（截至本周最后一个交易日） 三、新能源汽车产业跟踪 （一）锂电池产业链跟踪 锂：电池级碳酸锂价格30.25万元/吨，环比-0.33%；氢氧化锂价格28.75万元/吨，环比-2.21%； 钴：电解钴价格30.9万元/吨，环比+1.48%；硫酸钴价格4.6万元/吨，环比+5.75%； 镍：硫酸镍价格3.375万元/吨，环比上周持平； 锰：硫酸锰价格0.62万元/吨，环比上周持平； 三元正极及前驱体：三元正极523、622、811价格分别为23.1、25、28.45万元/吨，环比上周持平；前驱体523、622、811价格分别为8.95、9.85、10.9万元/吨，环比+1.13%、+0.51%、持平； 铁锂正极：磷酸铁锂价格9.7万元/吨，环比上周持平；正磷酸铁价格1.2万元/吨，环比上周持平； 负极：天然石墨高端、中端价格5.95、3.88万元/吨，环比-0%、-1.27%、人造石墨高端、中端价格5.1、3.45万元/吨，环比上周持平； 电解液：三元/圆柱/2600mAh电解液价格4.05万元/吨，环比上周持平；锰酸锂电解液价格2.5万元/吨，环比上周持平； 隔膜：7μm湿法、9μm湿法、16μm干法基膜价格1.55、1.35、0.7元/平方米，环比上周持平；7+2μm、9+3μm涂覆隔膜价格1.9、1.75元/平方米，环比上周持平； 铜箔：6μm铜箔加工费2.9万元/吨，环比上周持平； 铝箔：12μm铝箔加工费1.7万元/吨，环比上周持平。 图表12主要锂电环节价格跟踪 图表13正极材料价格走势（万元/吨） 图表14负极材料价格走势（万元/吨） 图表15隔膜价格走势（元/平方米） 图表16电解液价格走势（万元/吨） 图表17锂、钴价格（万元/吨） 图表18铜箔、铝箔加工费（万元/吨） 1、产业链需求跟踪 6月新能源车市环比继续修复，比亚迪交付量再创新高。国内8家新势力及比亚迪公布6月电动车销量，合计销量39.4万辆，同增67%，环增7%。具体来看，哪吒交付量同、环比略微下滑，其余车企环比均实现正增长，其中蔚来6月交付10703辆，环比增长74%，月交付量重回万辆以上，同比降幅大幅缩窄；比亚迪交付量25.3万辆，同增110%，环增15%，再创历史新高。 图表19国内主要电动车企交付量（辆） 根据乘联会数据，6月份乘用车零售销量189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%，乘用车批发销量223.6万辆，同比增长2.1%，环比增长11.7%；其中新能源车零售销量66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%，新能源汽车批发销量76.1.万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%。 7月1-9日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期下降2%。 由于去年7月的车购税减税拉动销量，而今年是正常销售时间，因此月初的同比下滑很正常。商务部办公厅发布了《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。各地的汽车促消费的活动已经大面积开展，部分地区开展大量发消费券等辅助措施，进一步提振了汽车消费热情。 图表20国内新能源乘用车销量（万辆，零售口径） 图表21国内新能源乘用车销量（万辆，批发口径） 6月欧洲车市稳步增长。欧洲12国（德国、法国、英国、挪威、意大利、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙、丹麦、芬兰、波兰）公布6月份乘用车和电动车销量情况，乘用车销量合计105.34万辆，同比+15%，环比+12%。电动车销量总计25.15万辆，同比+29%，环比+23%，渗透率23.9%，创年度新高，同比+2.2pcts，环比+2.7pcts。 图表22欧洲主要国家电动车销量情况 （二）重要上市公司公告 图表23本周新能源汽车产业上市公司重要公告 （三）重要产业动态 图表24本周新能源汽车产业重要新闻 四、风险提示 下游需求不及预期、原材料价格上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业生产安排。