晨会纪要

晨会纪要 2023第（128）期发布日期：2023-07-17 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/7/172023/7/14 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,237.703,237.7000 34509.0334395.14113.8900.331 14113.7014138.57-24.870-0.176 4505.424510.04-4.620-0.102 19413.7819350.6263.1600.326 1.331.44-0.107-7.436 99.9699.960.0010.001 7.137.1300 主力合约 2023/7/16 2023/7/13涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1959.301,965.00-5.70-0.290 25.1625.110.0550.219 8671.008,707.00-36.0-0.413 2273.502,283.00-9.50-0.416 2434.002,475.00-41.0-1.657 2128.502,117.5011.00.519 28575.0028,800.00-225.0-0.781 21630.0021,230.00400.01.884 24.2924.030.2601.082 81.2981.78-0.490-0.599 1373.001,368.254.7500.347 401.30400.001.300.325 60.7761.23-0.460-0.751 514.25500.5013.7502.747 75.2777.21-1.940-2.513 79.6381.54-1.910-2.342 2023/7/172023/7/14 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 455.68 5829.00 69380.00 20335.00 18265.00 231980.00 15675.00 167490.00 842.50 3735.00 14930.00 3832.00 6998.00 6724.00 15:00 454.00 5794.00 69290.00 20450.00 18300.00 232010.00 15740.00 166200.00 849.00 3774.00 14960.00 3874.00 6,998.00 6,724.00 涨跌 1.680 35.0 90.0 -115.0 -35.0 -30.0 -65.0 1290.0 -6.50 -39.0 -30.0 -42.0 0 0 涨跌幅/% 0.370 0.604 0.130 -0.562 -0.191 -0.013 -0.413 0.776 -0.766 -1.033 -0.201 -1.084 0 0 化工 主力合约 2023/7/17 8:00 2023/7/14 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1403.00 1425.50 -22.50 -1.5 焦炭 2189.50 2219.00 -29.50 -1 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 12315.00 12480.00 -165.0 20号胶 9375.00 9520.00 -145.0 塑料 8105.00 8162.00 -57.0 聚丙烯PP 7310.00 7383.00 -73.0 (PTA) 5832.00 5956.00 -124.0 甲醇 2277.00 2320.00 乙二醇 4086.00 4166.00 苯乙烯 7764.00 7868.00 尿素 2065.00 2,065.00 玻璃 1672.00 1678.0 原油 579.40 586 燃油 3191.00 32 纯碱 1820.00 纸浆 5238.00 LPG 3837.00 2023/7/1 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5987.00 6038.00 -51 沥青 3731.00 3774.00 - 国内 宏观要闻 1、国新办今日上午将举行2023年上半年国民经济运行情况新闻发布会，国家统计局将发布第二季度GDP、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、社会消费品零售等重磅数据。统计局新闻发言人付凌晖此前表示，考虑到上年二季度受疫情影响基数比较低，今年二季度经济增速可能比一季度明显加快。三、四季度随着基数的升高，增速会比二季度有所回落。据Wind统计24家机构预测均值显示，中国二季度GDP同比增速或达6.8%，达到年内高点。 2、美国总统气候问题特使约翰·克里已乘机抵达北京。今天起，中美双方将就合作应对气候变化深入交换意见。 3、据中国证券报，6月，中国快递发展指数同比提升26.6%、中小企业发展指数止跌回升、全社会用电量同比增长3.9%……近期，多项先行指标显示，尽管经济恢复面临一些挑战，但向好趋势未变，积极现象增多。专家表示，宏观调控政策将继续发力，推动经济企稳向上，预计下半年经济将保持增长态势。 4、乘联会秘书长崔东树表示，中国居民债务增速放缓且储蓄大增，中国车市促消费潜力较大。换购升级将是中国车市未来的核心增长动力。中老年人拥有更多的财富积累，他们将是中国车市换购升级的主力。 5、欧洲央行行长拉加德今日将发表讲话，她将释放关于加息的何种信号值得关注。欧洲央行6 月会议纪要显示，可能需要在7月以后继续加息，以使通胀回到目标水平。目前，市场也预期 欧洲央行7月将加息25个基点。 6、科威特：计划在四年内将原油产能从270万桶/日提高到315万桶/日,炼油能力从目前的75.5 万桶/日增加到145.5万桶/日。 7、据中国证券报，碳酸锂期货、期权定于7月21日和24日上市。包括交易所、期货公司等在内的参与者表示，相关机构高度重视碳酸锂期货的上市工作，通过线上、线下等途径，为各方参与者全面介绍新品种的产业逻辑，做好充分准备，帮助相关企业增强抗风险能力。 8、国家统计局数据显示，2023年全国夏粮产量14613万吨（2923亿斤），比上年减少127.4万吨（25.5亿斤），下降0.9%，其中小麦产量13453万吨（2691亿斤），比上年减少122.6万吨 （24.5亿斤），下降0.9%。 9、5月份俄罗斯在印度石油进口结构中的份额首次超过40%，并且超过三大供应国伊拉克、沙特和阿联酋的总和。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，现货价格整体稳定偏强，上货量少，需求好转，产区剩余库存逐步见底，持货商信心较足，还需等待需求支持。新米方面，花生盘面短期缺乏利空打压因素，预计仍随油脂波动为主，关注需求支撑。 油脂 德国行业刊物报道显示6月份马来西亚棕榈油产量低于前月和去年，仅145万 吨，暗示平均出油率较近10年均值下降近10%。一系列公共假期导致6月份产量缩水，但主要原因是油棕榈树龄结构恶化及不少种植园熟练工人短缺。有迹象显示，生物出油周期也在下降。2023年1-6月马来西亚棕榈油产量意外只有808万吨，触及7年低点，对比去年827万吨和2017-2021年平均897万吨。美国中西部大豆产区有局部至分散性阵雨气温接近至低于正常水平。短期油脂市场缺乏有力支撑，预计国内市场仍随外盘偏弱震荡。 白糖 国际方面，受6月下半月糖产量低于预期，原糖持续反弹至24美分以上，涨幅超3%。基本面，短期巴西天气晴好，利于收割，但港口待船量重新攀升至88艘，港堵风险上升。巴西糖供应期由于增产，原糖价格有下跌动力，出口进度影响下跌的节奏，从空间看，下跌后进口国的采购需求又抑制了原糖下跌幅度。所以三季度原糖将宽幅震荡，关注20-25美分区间。国内，宏观氛围回暖，成交转好，白糖库存历史低位，供给紧张，再次受到市场关注，糖价因此转强。不过，目前6月-8月巴西发往中国有船期开始增多，未来供给预计好转。短期糖价偏强，但后期边际供给增多，不建议追高，中期有回落预期，1月关注6700压力位。 生猪 上周商品猪出栏价格14元/公斤，环比上涨0.06元/公斤。仔猪价格、母猪价格 急促回落，出栏体重120.21公斤，维持下降趋势，整体出栏维持稳定，正常出栏节奏，养殖端压栏现象不明显，下游屠宰量震荡调整趋势，波动不大，天气炎热，下游消费增幅有限，受制于库存冻品，企业主动增量不明显，等待下游消费的利多指引。中期看，目前市场仍旧未进入深水期，育肥猪出现深度亏损，仔猪开始亏损，育肥猪开始出现主动去产能，但是集团企业仍未大范围显现，出栏高位，冻品库存高位，整体期 货继续维持偏弱行情，继续寻底，但是不排除资金情绪的推涨，但预计高度有限。 鸡蛋 现货方面，稳定为主，维持在3.8-4元/斤区间震荡。供应段，1季度新增产能陆续释放，淘汰相对稳定，整体供应宽松，阶段性的高温天气影响产蛋率，在一定程度上侵扰供应弹性的释放。需求段，季节性的需求旺季预计推迟，农历中秋在9月中下旬，整体备货周期拉长，继续关注下游需求启动时间，市场对现货空间预期偏弱，整体盘面出现反弹后的回调，本周预计维持区间震荡，同时关注盘面交割带来的下行压力。 棉花 7月14日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）96.02美分/磅，涨 0.42美分/磅，折一般贸易港口提货价16931元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）94.30美分/磅，涨0.09美分/磅，折一般贸易港口提货价16632元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为97.20美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17131.84元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为97.20，折人民币一般贸易港口提货价17131.84元/吨。澳棉报价为95.70，折人民币一般贸易港口提货价16878.64元/吨。巴西棉报价为95.20，折人民币一般贸易港口提货价16790.56元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.93，折人民币一般贸易港口提货价16570.38元/吨。西非棉的报价为94.20，折人民币一般贸易港口提货价16614.42元/吨。印度棉的报价为93.86，折人民币一般贸易港口提货价16559.37元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为95.39，折一般贸易港口提货价16823.59元/吨。截止7月14日仓单总数量49.0万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2309合约震荡运行，夜盘大幅下跌。日盘终盘报收17125元/吨，较前一交易日下跌100元/吨。操作上，淡季下游棉纱交投平淡，纺企按需采购，开工有下降趋势。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。建议考虑将多空分水岭调整至16800一线，偏多震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】上周甲醇市场成交火热，贸易商积极订货，期现价格同步高涨。主因成本端煤价坚挺、下游烯烃端浙江兴兴传闻拿货提振市场情绪叠加宏观经济 强预期所致。后市而言，产业层面，在需求端，传统下游仍处于淡季，MTO开工率未现趋势性变化，后续整体需求边际变动预计有限。在供应端，内地产量相对稳定，但部分企业特别是大型一体化企业开启年中集中大修，或有减量对冲，7月预计大幅减量，从而供增需弱的格局预计进一步有所缓和，特别是内地出现阶段性补库和抢货现象。另一方面，煤炭市场价格略企稳，港口信心修复，内贸形势也有