电子商务和 D2C 市场更新

电子商务和D2C 市场更新 Q12023 关于我们的公司 关键事实和数字 36~2,000+$6.0B$1.8B HoulihanLokey是一个领先的全球投资银行与 位置全球 我们的服务排名 总财务专业人士 MANAGING 董事(1) 服务客户 每年 市场资本化(2) 收入(3) 在合并和 收购，资本市场， 公司财务财务重组财务和估值咨询 财务重组，以及财务和估值 咨询。 我们公司是值得信赖的顾问给更多的最高决策者 2022年并购咨询排名 顾问 Deals 顾问 Deals 顾问 Deals 1 HoulihanLokey 381 1 HoulihanLokey 58 1 HoulihanLokey 1,232 2 罗斯柴尔德 369 2 PJT合作伙伴 30 2 摩根大通 1,030 3 摩根大通 217 3 ： 29 3 Duff&Phelps,AKrollBusiness 938 4 ： 206 4 罗斯柴尔德 25 4 摩根士丹利 725 5 高盛 203 5 Moelis&Co 21 5 美国银行证券 710 10亿美元以下的全球交易 2022年全球不良债务和破产 重组排名 1998年至2022年全球并购公平 咨询排名 比任何其他独立的全球投资银行。 资料来源：Refinitiv。不包括会计师事务所和经纪人来源：Refinitiv资料来源：Refinitiv。已宣布或已完成交易 1号全球并购顾问1号全球重组顾问1号全球并购公平意见 我们邀请您了解更多 交易金额低于10亿美元 1,500+已完成的交易值 过去25年的顾问 关于我们的银行家如何满足您的需求： 领先资本市场顾问总计超过3.0万亿美元1,000+年度估值项目 完全集成的金融赞助商覆盖 了解更多关于公司财务 高级官员致力于赞助商社区 24 美洲和欧洲 1,000+ 涵盖赞助商，提供市场洞察力和 买方行为知识 700+ 公司出售给金融过去五年的赞助商 了解更多关于财务重组 波士顿 迈阿密 华盛顿, 迪拜 米兰 苏黎世 Gurugram 上海 芝加哥 明尼阿波利斯 D.C. 法兰克福 慕尼黑 香港 新加坡 了解更多关于我们的行业覆盖范围 Dallas NewYork 伦敦 巴黎 SAR 了解更多关于财务和估值咨询 HoulihanLokey是一家全球性公司 美洲 欧洲和中东 亚太地区 亚特兰大 休斯顿 旧金ft 阿姆斯特丹马德里斯德哥尔摩 北京 孟买 悉尼 巴尔的摩 洛杉矶圣保罗 安特卫普特拉维夫曼彻斯特 福冈 名古屋 东京 （1）截至2023年3月。不包括公司董事总经理。（2）截至2023年5月。（3）LTM截至2023年3月31日。2 关于我们的消费者，食品和零售集团 HoulihanLokey的消费者，食品与零售(CFR)集团 赢得了声誉 关键事实和数字 130+ 80$2.5B 提供优质的服务和在 并购咨询，融资， 重组、财务和 专用消费者、食品 和零售银行家 行业覆盖 已完成的行业部门 CY22中的交易 在CY22的融资交易中 估值咨询服务。 我们涵盖了广泛的行业，银行家致力于我们的每个主要覆盖领域。 我们已经建立了一个声誉值得信赖的公司顾问CFR行业。我们通过 结合我们广泛的市场我们深入的能力 行业知识，以帮助实现股东价值最大化我们的客户。 消费品食品和饮料消费者渠道和休闲 选定的消费者、食品和零售行业交易 2022年并购咨询排名 所有美国消费者、食品和零售 Interflora瑞典 Acontrollinginterestin 与投资组合公司 交易记录 顾问Deals 已被收购 Myflower 投资组合公司增加了他们在 同意进入战略 与新少数群体的伙伴关系股东 投资组合公司 已被收购 已被收购 获得了增长投资 从 已被收购 1HoulihanLokey21 2高盛18 3威廉·布莱尔17 4摩根大通16 卖方顾问卖方顾问卖方顾问卖方顾问SellsideAdvisor&FairnessOpinion财务顾问卖方顾问 5林肯国际13 5罗伯特·W·贝尔德13 收购了 已售出高级DTC品牌 已将多数股权出售给 已出售其股份投资组合公司已售出 已被收购 投资组合公司 资料来源：Refinitiv。不包括会计师事务所和经纪人toto 已被收购并同时 组合成一个SPACto 了解更多关于我们的信息 CFR行业覆盖 BuysideAdvisor卖方顾问*卖方顾问*卖方顾问*卖方顾问卖方顾问卖方顾问* *选定的交易由HoulihanLokey专业人士执行，而其他公司则由HoulihanLokey或 HoulihanLokey合资公司的专业人员。此处包含的墓碑代表从2018年开始关闭的交易 向前。3 分部门覆盖范围 电子商务和D2C部门，在HoulihanLokey的消费者、食品和零售(CFR)集团因提供卓越的服务和实现 在并购咨询、融资、重组以及财务和估值方面取得了优异的成绩咨询服务。 全球HoulihanLokey消费者，食品和零售集团拥有130多个专用 银行家位于世界各地的13个办事处，并建立了一个值得信赖的顾问的声誉 CFR行业的公司。我们通过将我们广泛的市场能力与 我们深入的行业知识，帮助我们的客户最大限度地提高股东价值。当我们的经验与我们对行业金融的全面理解相结合， 监管和竞争动态，我们能够更有效地分析 聚合器, 平台，和 Marketplaces 圆形和 可持续品牌 循环业务 循环启用器 圆形市场(点对点，托管 Marketplaces) 直接面向消费者 时装/服装 Fitness 食品零售 游戏和赌博 多单位服务 外出娱乐 产品即服务 QSR/特许经营 餐厅/Hospitality Retail 智能移动 Travel 战略选择，如合并、收购、资产剥离、资本筹集和资产出售交易。 领导力 精选交易 托马斯·埃格利史蒂文·蒂什曼 在法兰克福进行6.62亿欧元的IPO 证券交易所 投资组合公司已售出 已将多数股权出售给 董事总经理 Thomas.Egli@HL.com +41(0)434994341 董事总经理 STishman@HL.com +1212.497.4142 已被收购并同时 组合成一个SPACto 投资组合公司 财务顾问*卖方顾问卖方顾问*卖方顾问* 赵伦道夫 董事总经理 to RChao@HL.com 里卡德·劳德塞普 Director Rickard.Raudsepp@HL.com 已出售其股份 已被收购 已售出高级DTC品牌 已售出 +1212.497.4243 +46(0)708778683 toto ChanWang Director CCWang@HL.com +44(0)7538640511Interflora瑞典 卖方顾问*卖方顾问*卖方顾问*卖方顾问* 投资组合公司 联系我们 已被收购 Myflower 投资组合公司 获得了增长投资 从 收购了 已将多数股权出售给 请联系我们安排一个电话 讨论本季度的市场更新或探索我们如何满足您的业务需求。 请求开会 了解更多关于我们 卖方顾问财务顾问BuysideAdvisor卖方顾问 *选定的交易由HoulihanLokey专业人士执行，而在其他公司由HoulihanLokey或HoulihanLokey合资企业的专业人士收购公司。此处包括的墓碑代表从2018年远期关闭的交易。 4 IntroductionQ12023快速事实 由于持续的宏观经济逆风，电子商务和D2C行业继续 2023年第一季度发展受到抑制。并购活动仍然很低，有107 2023年第一季度的交易。 电子商务与D2C 并购交易量 虽然更广泛的市场环境在第一次经历了大部分横向发展 一年中的三个月，HoulihanLokey电子商务和D2C行业指数表现强劲自今年年初以来增长超过30%，表明经济前景乐观 接下来的几个月。在运营方面，我们预计2023年第二季度将面临挑战性的改进 2023年H2。 电商和D2C行业的格局持续演进，金融和 160 172 107 交易Q12023 216 191189 176 在子行业利基市场寻找优质资产的战略投资者。 HoulihanLokey电子商务和D2C团队在今年第一季度一直很忙，专注于具有市场领先地位的优质资产，强强联合 收入增长和盈利能力，利用该行业深厚的专业知识来代理各种高 146135119 104107 为其客户提供的个人资料交易。Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 2020202120222023 目录电子商务与D2C 行业市场快照 1.精选行业新闻……………………………………………………………………… 6 2.电子商务和D2C并购亮点3、股票市场指数表现11 8 0.9x TEV/NTM 12.0x TEV/NTM 4.股票市场指数表现：电子商务和D2C子行业。 收入 EBITDA 5.上市公司估值.216、公共可比公司237.免责声明25 6.8% 7.5% 2022-2023E NTM息税折旧及摊 收入复合年增长率 销前利润 边距 资料来源：Refinitiv，美联储经济数据。截至2023年3月31日的数据。5 在经历了艰难的2022年和2023年第一季度之后，电子商务和D2C玩家预计将在以下方面经历越来越多的顺风增长、利润率和供应链，这将导致2023年下半年企业业绩加速。 日期Company分部门Description文章链接 3/30/2023 基于库存电子商务 ShopApothekeEurope与Galenica合作创建领先的在线药房瑞士，扩大其在利润丰厚的瑞士市场的影响力。 阅读更多 3/23/2023 3/21/2023 3/17/2023 3/16/2023 3/15/2023 3/14/2023 3/8/2023 3/8/2023 基于库存电子商务 直接面向消费者 (D2C) 基于库存电子商务 基于库存电子商务 基于库存电子商务 基于库存电子商务 聚合器, 平台，和 Marketplaces 基于库存电子商务 ASOS扩大了其面部和身体范围，以利用病毒趋势并推动需求，提升其在快速增长的美容行业中的市场地位。 Allbirds推出了碳中和产品线，并承诺通过以下方式实现碳中和2040年，加强对可持续发展的承诺，满足日益增长的生态需求-友好的产品。 独创性与G.O.A.T.品牌实验室建立了战略合作伙伴关系，利用其专业知识在数字解决方案中，为企业提供创新服务并创造新的收入 流。 Westwing通过提供个性化的家庭和生活解决方案进入B2B市场公司，使其收入来源多样化，并扩大其客户群。 JD.com通过其电子商务平台将最好的哥伦比亚咖啡带到中国，利用其庞大的分销网络来扩展其产品供应并占领市场 在竞争激烈的中国市场的份额。 Westwing在德国汉堡开设了第一家实体店，提供了独特的购物为客户提供经验，并进一步加强其在欧洲的品牌影响力。 Carsales以3.53亿澳元的价格收购了另外40％的Webmotors，巩固了其在巴西汽车市场的地位和推动快速增长的拉丁美洲 区域。 ZOZO推出了ZOZOFIT，它利用3D扫描技术来彻底改变在线购物。精确的身体测量提高了服装合身性，减少了退货，以及优化电子商务体验，为时尚零售商创造重要机会 以推动盈利。 阅读更多 阅读更多 阅读更多 阅读更多 阅读更多 阅读更多 阅读更多 阅读更多 资料来源：公司网站，新闻稿。6 日期Company分部门Description文章链接 3/1/2023 基于库存电子商务 花卉和美食食品礼品零售商1-800-Flowers.com宣布收购 PersonalizationMall.com的价格为2.45亿美元，扩大了其个性化礼品业务。 阅读更多 2/22/2023 2/15/2023 2/14/2023 2/14/2