胜利早报

勝利早報 2023.07.18 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數收漲，其中，銀行、新能源、半導體等強。昨日A股滬深兩市收跌，其中，電力設備、農業等強，互聯網、金融等弱。市場消息看，最近美國消費、通脹、就業等一系列數據偏正面，降低了市場對經濟衰退與高通脹的憂慮。美國財長耶倫表示美國降通脹取得良好進展，經濟不會陷入衰退。同時，市場普遍預期美聯儲將結束加息週期， 7月美聯儲將加息25個基點，但此後直到年底都不會再加息，明年1月將降息。這些樂觀言論提振了市場汽車，美國三大指數繼續均創近期新高。但要留意美國利率將會在高位維持一段時間，對風險資產估值形成壓力，謹慎處於樂觀氛圍下的美股短期的調整。國內市場方面，國內6月份的製造業PMI、社融、新增信貸、GDP等環比回升，宏觀面企穩。認為國內將繼續出臺政策來刺激經濟回升，避免通縮局面持續。近期推出的國內延長對地產行業扶持政策、刺激汽車消費、鼓勵新能源與算力投資、扶持國產化替代等，以及央行持續降息降准，降低資金成本與增加市場流動性，反映了國家對經濟維穩的態度堅決。還有，繼財付通、螞蟻金服的判決落地後，疊加，上周國家發改委發佈深入調研平臺企業發展情況報告，肯定平臺企業在支援科技創新、傳統產業轉型的價值。這消息使市場開始預期平臺企業整改週期結束，非常有利於市場信心的恢復。展望後市，短期來看，美聯儲貨幣政策與中美關係出現好轉預期，加上，國內低利率、低通脹、強力結構性扶持政策等，港股、A股、人民幣匯率有望企穩，然而因中美利差進一步擴大，短期對中國資產估值形成壓力。認為市場仍是以結構性行情為主，關注中報業績有支持的行業與個股。策略上，重點關注政策持續強刺激、技術創新、國產化替代的方向，同時，關注可能進入週期性回升的消費品與互聯網平臺等。 短線機會 理想汽車-W（2015.HK）中國新能源汽車的領導者。 推薦理由： 智慧駕駛成為新能源汽車趨勢，理想汽車作為智慧駕駛資料閉環的核心企業，將非常受益；理想汽車不僅成為了第一家連續兩個季度盈利的中國造車新勢力，也是繼比亞迪和特斯拉之後，第三家能夠連續保持季度盈利的新能源汽車企業；公司最新公佈6月份銷量，月度交付量首次突破三萬。今年上半 年的交付量已經超過2022年全年的交付量。 買入價:HKD140，目標價：HKD180 止損價：HKD120 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年 07月14日未持有2015.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.中國經濟“半年報”重磅出爐。上半年國內生產總值593034億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，比一季度加快1.0個百分點。其中，二季度GDP同比增長6.3%，環比增長0.8%。上半年全國規模以上工業增加值同比增長3.8%，其中6月份增長4.4%。上半年社會消費品零售總額227588億元，同比增長8.2%，其中6月份增長3.1%。上半年固定資產投資（不含農戶）同比增長3.8%。分領域看，基礎設施投資增長7.2%，製造業投資增長6.0%，房地產開發投資下降7.9%。(萬得資訊) 2.國新辦就上半年國民經濟運行情況舉行發佈會，國家統計局回應熱點問題。國家統計局表示，上半年國民經濟恢復向好，完全有信心、有條件也有能力完成全年經濟社會發展預期目標任務；中國經濟目前不存在通貨緊縮的現象，下階段也不會出現通貨緊縮；下階段消費對增長拉動會持續顯現；房地產市場會逐步企穩，房地產投資會逐步回到合理增長水準。對於青年人失業率問題，國家統計局指出，6月青年失業率為21.3%，7月可能還會提高，8月後會逐步下降。(萬得資訊) 3.據新京報，存量房貸利率會否下調備受市場關注。目前，工商銀行等多家銀行均表示，尚未收到存量房貸利率下調通知。據悉，存量房貸利率下調在國內有過先例，2009年年初，我國部分國有銀行針對存量房貸款客戶調整折扣力度。(萬得資訊) 4.中國恒大披露年報顯示，2021年收入為2500.1億元，淨虧損合計6862.2億元；2022年收入為2300.7億元，淨虧損1258.1億元。截止2022年12月31日，集團負債總額24374.1億元，剔除合約負債7210.2億元後為17163.9億元。(萬得資訊) H股市場 5.比亞迪股份(01211.HK)發盈喜，預計6月止六個月淨利潤介乎105億至117億人民幣，按年增長192.1%-225.4%。上半年，公司新能源汽車銷量在去年同期的高基數上實現強勁增長，市場份額持續提升，加上原材料價格回落，公司繼續保持良好的盈利水平。(萬得資訊) 6.華電國際電力股份(01071.HK)公佈2023年半年度業績預增公告，經本公司財務部門按照中國會計準則初步測算，預計本公司2023年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤爲23.5億元至28.2億元，較上年同期(重述前)增加7.05億元到11.75億元，同比增長43%到71%；較上年同期(重述後)增加6.94億元到11.64億元，同比增長42%到70%。(萬得資訊) 7.長城汽車(02333.HK)發佈2023年半年度業績預告，公司預計2023年半年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤爲11.5億元到15.5億元,與上年同期相比降低72.32%到79.47%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤爲6億元到8.5億元，與上年同期相比降低58.71%到70.86%。(萬得資訊) 8.中國東方航空股份(00670.HK)發盈警，按中國會計準則，預計6月止六個月虧損介乎55億至69億人民幣，相較上年同期虧損187.36億人民幣。上半年，航空出行需求大幅提升，改善經營業績，但受國際航班恢復不及預期、人民幣兌美元匯率貶值等因素影響。(萬得資訊) 9.奈雪的茶(02150.HK)發佈截至2023年6月30日止三個月(本季度)的運營情況。在本季度內，集團取得淨新增88間奈雪的茶茶飲店，關停10間奈雪的茶茶飲店。截至2023年6月30日，集團共經營1194間奈雪的茶茶飲店。2023年上半年，集團合開奈雪的茶茶飲新店共計145家。2023年第一季度，公司上調了全年開店計劃，預計新增開店計劃將在下半年逐步得到落實。集團將維持全年新開約600家新門店的計劃。(萬得資訊) 海外市場 10.微軟宣佈已和索尼簽署一個約束性協議，未來收購動視暴雪完成之後，將會繼續面向索尼 PlayStation遊戲機用戶提供動視暴雪旗下《使命召喚》遊戲授權，有效期為十年。(萬得資訊) 11.知名蘋果爆料記者Gurman表示，蘋果正在準備在今年10月發佈首款搭載該公司M3晶片的Mac電腦。根據Gurman的預測，搭載OLED顯示幕的新款iPadPro計畫於2024年推出，配備新版晶片的iPadAir機型可能會在今年秋季面世。(萬得資訊) 12.供應鏈人士透露，蘋果iPhone15系列新機發表倒數之際，相關模型機原本應在8月才會提供給周 邊製造商，目前已提前在近期放出，並要求供應鏈提前備貨。(萬得資訊) ­­ 大行報告 13.小摩發佈研究報告稱，重申網易-S(09999.HK)內地線上遊戲領域首選，在成功推出《逆水寒》手遊和《巔峯極速》後，將今明兩年每股盈利預測分別上調5%/7%，目標價由180港元升至185港元。該行預計，網易第二季業績將符合預期，因爲大部分新遊戲在6月底推出，並估計第三及第四季遊戲收入將分別高於市場預期3%及8%，而在線遊戲收入增長將受新遊戲強勁的表現推動，同比升14%及23%，同時預測公司將繼續跑贏大市。(格隆匯) 14.大和發佈研究報告稱，維持京東集團-SW(09618.HK)“買入”評級，2023至25年盈利預測大致不變，目標價216港元。該行預計，集團第三季總收入同比升4.4%，而第四季則同比升5.1%。該行預計，京東集團次季業績穩健，零售銷售同比升3%，主要是在“618購物節”期間被壓抑需求及3P商品交易總額增長強勁，並預計次季商品交易總額(GMV)同比升9%，當中3C產品、家電及服裝或取得雙位數增長，同時快速消費品因上年基數高，令次季表現受到拖累。(格隆匯) 15.中信證券發佈研究報告稱，維持百度集團-SW(09888.HK)“買入”評級，目標價162港元。該行預計公司二季度業績基本符合此前的預期，預計在線廣告業務實現雙位數以上增長，智能雲業務保持中個位數增長，核心業務繼續保持穩健的復甦節奏。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。