胜利早报

勝利早報 2023.10.19 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數大幅收跌，其中，銀行，芯片和中概指數大跌。昨日A股滬深兩市與港股均大幅回調，其中，生物育種、智能汽車、國產AI晶片與伺服器等強勢，新能源、醫療等弱。市場消息看，美聯儲褐皮書顯示，自9月以來物價繼續溫和上升，美國經濟短期前景被大致描述為增速穩定或略顯疲軟，貸款需求溫和下滑，同時多位今年FOMC票委發表鴿鷹參半的言論。目前，美聯儲官員內部對是否繼續加息與加息節奏還是存在分歧，而在經濟資料偏強及油價上升的情況下，儘管美聯儲官員發出鴿派言論，市場對高利率的憂慮也難以減弱，導致隔夜美國債券收益率再度攀升到高位。預計美國短期仍將走弱。國內市場看，國內政府繼續穩經濟、穩市場，近期政策密集落地，國內為解決地方債務與地產債務大力推行化債方案，發行特別國債規模超預期。最新公佈9月份及三季度經濟數據多數好過市場預期，尤其是消費回升明顯，顯示國家前期政策已初見成效，市場信心有望持續修復。中國一帶一路會議順利召開，預期產業輸出與人民幣國際化將超預期。利空的消息在於中美關係再度引發市場憂慮，拜登繼續限制高端AI芯片銷售給國內半導體廠商，而預計後續國產化GPU晶片的腳步將持續加速，國內先進制程優先受益。綜合來說，國內消息面繼續正面，但受制於國際政治環境與美聯儲貨幣政策的不確定性，市場繼續維持結構性行情，不會有整體上揚行情。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：跨境支付產業鏈，機器人、消費電子等，強調硬科技投資的邏輯。 短線機會 今日暫無個股推介 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.國家領導人同俄羅斯總統普京會談時指出，中方願同俄方及歐亞經濟聯盟各國一道，推動共建“一帶一路”與歐亞經濟聯盟對接，開展更高水準、更深層次的區域合作。雙方要推動中俄務實合作高品質發展，積極開拓戰略性新興產業合作。(萬得資訊) 2.第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇綠色發展高級別論壇在京舉辦。國家副主席韓正致辭稱，要進一步提升綠色發展支撐能力，建立綠色發展投融資合作夥伴關係，推進綠色基建、綠色交通等重大合作專案落地見效。(萬得資訊) 3.《數字經濟和綠色發展國際經貿合作框架倡議》正式發佈。商務部表示，下一步將會有具體落實行動方案、務實合作項目等，推動合作走深走實。中方將帶頭儘快提出一批合作專案，邀請參加方自主選擇自己感興趣的項目參加。(萬得資訊) 4.中國與印尼發表《關於深化全方位戰略合作的聯合聲明》，兩國將在互利互惠基礎上進一步拓寬雙邊貿易合作和投資規模，支援在經貿活動中擴大本幣使用，提升貿易便利化水準。(萬得資訊) 5.中國9月規模以上工業增加值同比實際增長4.5%，環比增長0.36%。分行業看，41個大類行業中有26個行業增加值保持同比增長。其中，化學原料和化學製品製造業增長13.4%，電氣機械和器材製造業增長11.5%，汽車製造業增長9.0%。(萬得資訊) H股市場 6.滔搏(06110.HK)發佈截至2023年8月31日止六個月中期業績，該集團期內取得收入141.77億元 (人民幣，下同)，同比增加7.25%；股東應占溢利13.37億元，同比增加16.75%；每股基本盈利 21.56分，擬派發中期股息每股16分。(萬得資訊) 7.奈雪的茶(02150.HK)發佈公告：第三季度新增166間直營門店，關停5間。截至2023年9月30 日，共經營1360間奈雪的茶直營門店。(萬得資訊) 8.協鑫科技(03800.HK)發佈公告，光伏材料業務分部在第三季度實現利潤約爲9.21億元。同期顆粒矽出貨量爲約6.76萬公噸；矽片銷量爲約15吉瓦。(萬得資訊) 9.佳兆業集團(01638.HK)發佈了關於境外債務重組的公告。重組方案的內容包括，將一部分現有債務轉換爲佳兆業集團的股份，即降槓桿計劃，剩餘債務兌換爲新的以美元計價的公開票據，佳兆業集團資產（包括一系列舊改項目）處置所得款項淨額將作爲新票據償還的資金來源。對於債轉股、發行新票據的具體金額，佳兆業集團在公告中並沒有說明。與此同時，佳兆業集團表示，目前尚未與債權人小組就境外重組條款達成最終協議，對於其提出的重組方案中的某些條款，債權人小組並不支持。(萬得資訊) 海外市場 10.美聯儲褐皮書：自9月以來經濟活動幾乎沒有變化，整體物價繼續溫和上漲；消費支出呈現不穩定態勢，尤其是汽車和一般零售業；全國勞動力市場緊張程度繼續緩解；幾個地區報告稱，預計未來價格大幅上漲的公司數量有所減少。(萬得資訊) 11.巴以衝突已造成雙方超過4900人死亡。標普認為，巴以衝突將得到控制，但仍存在蔓延風險。一旦局勢升級，一個主要風險是能源供應可能受到衝擊，這可能會推高通脹並拖累經濟活動。(萬得資訊) 12.美聯儲威廉姆斯：需要在一段時間內保持緊縮利率；在某個時候降息將是合理的，美聯儲官員的預 測顯示明年利率將下降；貨幣政策的路徑取決於資料。(萬得資訊) ­­ 大行報告 13.摩根士丹利發佈研究報告稱，預計騰訊控股(00700.HK)第三季收入及非通用會計準則經營溢利同比分別增11%及24%。該行指，集團的遊戲業務復甦、廣告增長動力持續，正面經營槓桿也爲公司帶來利潤擴張，維持其“增持”評級及目標價450港元。（格隆匯） 14.瑞銀發佈研究報告稱，予比亞迪股份(01211.HK)“買入”評級，並列爲首選電動車股。相信市場對其全年預期將上調，踏入第四季，預測出口及新的高端車型將貢獻更多銷量，成爲利潤增長的主要動力，目標價345港元。（格隆匯） 15.富瑞發佈研究報告稱，予百度集團-SW(09888.HK)“買入”評級，目標價209港元。公司舉辦百度世界大會2023，當日亮點包括四大關鍵能力爲人工智慧應用奠定基礎；文心一言4.0發佈；百度新搜尋引擎能精準直接恢復問題、個人化推薦和多元互動；推出Al原生行銷平臺；多款人工智慧應用展示；及百度智慧雲端千帆大模型平臺。（格隆匯） 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。