市场筑底预期强烈，继续关注科技行业

市场筑底预期强烈，继续关注科技行业 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 07月10日-07月14日，本周主要指数上涨，上证指数涨1.29%，深证成指涨 1.76%，万得全A涨涨1.40%，沪深300涨1.92%，创业板指涨2.53%，科创50 指数跌0.03%，中证1000指数涨0.35%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是贵金属、白酒、传媒，涨幅分别为7.52%、 3.57%、3.57%，涨幅落后的是房地产、汽车整车、猪产业，涨幅分别为-1.67%、- 0.77%、-0.60%。 从行业内代表性或权重个股表现看，储能、半导体、汽车整车、白酒和能源赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、风电、光伏、军工、汽车智能和零部件、医药、工业4.0、传媒、猪产业、通信、消费电子和计算机行业内部分化。绿色电力和房地产 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年07月16日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 赛道的代表性或权重个股普跌。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.98%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。沪深300和创业板指数流入率较上周转好，沪深两市和科创板指数流入率较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，除食品饮料外，所有行业呈现净流出，煤炭、房地产、轻工制造流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。电力设备、传媒、纺织服饰、通信等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入198.44亿元，沪股通净买入109.74亿元，深股通净买 入88.70亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是食品饮料、电子、通信、非银金融、医药生物，卖出前五的行业是国防军工、机械运输、交通设备、房地产、美容护理。 本周两融资金净买入占比较高的行业有有色金属、传媒、电力设备。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有存储器、先进封装、PVDF、文化传媒、影视、GPU、化学原料、RCS、有机硅、电 子、MCU芯片、互联网营销、、网络可视化、氟化工、中文语料库等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，与趋势赛道行业重叠，不单独列举。 趋势赛道方面，AI相关板块反弹，符合第一个反弹节点的预期，下周预计震荡巩固为主，等待再次向上。顺周期板块预期和关注度有较大提升，但更多基于库存低位的逻辑，向上弹性仍然不足，属于提前布局，涨幅较大后容易引发回踩。关注顺周期和科技板块双重属性的半导体。关注AI算力和数据要素。短期也可以关注热度较高的面板。关注中报预告利空出尽的细分行业。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向10 两融资金数据11 本周热门主题回顾12 下周趋势赛道与主题前瞻13 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）4 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 07月10日-07月14日，本周主要指数上涨，上证指数涨1.29%，深证成指涨1.76%，万得全A涨涨1.40%，沪深300涨1.92%，创业板指涨2.53%，科创50指数跌0.03%，中证1000指数涨0.35%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/7/10 2023/7/11 2023/7/12 2023/7/13 2023/7/14 周涨幅 上证指数 0.22 0.55 -0.78 1.26 0.04 1.29 深证成指 0.50 0.78 -0.99 1.61 -0.14 1.76 万得全A 0.28 0.72 -0.95 1.35 0.01 1.40 沪深300 0.49 0.65 -0.67 1.43 0.02 1.92 创业板指 1.37 0.81 -0.90 1.85 -0.60 2.53 科创50 0.19 0.77 -1.64 1.12 -0.44 -0.03 中证1000 0.08 0.80 -1.46 1.01 -0.06 0.35 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是贵金属、白酒、传媒，涨幅分别为7.52%、3.57%、3.57%，涨幅落后的是房地产、汽车整车、猪产业，涨幅分别为-1.67%、-0.77%、-0.60%。 本周趋势赛道中家居、房地产、电力、家电和食品跌幅小于5%，其他均涨幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，储能、半导体、汽车整车、白酒和能源赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、风电、光伏、军工、汽车智能和零部件、医药、工业4.0、传媒、猪产业、通信、消费电子和计算机行业内部分化。绿色电力和房地产赛道的代表性或权重个股普跌。中航重机、绿的谐波、温氏股份和立讯精密逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/7/10 2023/7/11 2023/7/12 2023/7/13 2023/7/14 周涨幅 贵金属 0.64 2.56 0.52 3.49 0.13 7.52 白酒 1.03 -0.37 -0.01 3.62 -0.69 3.57 传媒 1.68 -0.43 -2.02 3.06 1.30 3.57 半导体 -0.16 2.45 -2.54 2.53 0.36 2.58 能源 -0.18 -0.33 0.36 1.56 0.55 1.97 消费电子 -0.34 2.14 -1.89 1.74 0.32 1.94 医药 0.52 0.61 -0.95 1.52 -0.60 1.09 锂电 1.24 0.86 -0.44 0.92 -1.60 0.96 储能 1.72 0.86 0.13 0.21 -1.95 0.93 计算机 -0.55 0.60 -3.26 1.40 2.81 0.90 光伏 2.00 -0.49 0.31 0.63 -1.77 0.63 汽车零部件 -0.54 3.43 -0.36 -0.82 -1.22 0.42 风电 0.64 0.32 -0.62 1.11 -1.13 0.31 通信 -0.95 0.74 -3.90 2.04 2.05 -0.14 工业4.0 -1.48 1.43 -1.59 0.79 0.47 -0.41 军工 0.51 1.06 -1.99 0.03 -0.09 -0.51 绿色电力 0.77 -0.22 0.04 0.29 -1.41 -0.54 猪产业 0.49 -0.50 -0.31 0.64 -0.91 -0.60 汽车整车 -1.15 3.89 -0.81 -1.41 -1.20 -0.77 房地产 -0.22 -0.02 -1.93 0.72 -0.22 -1.67 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/7/10 2023/7/11 2023/7/12 2023/7/13 2023/7/14 周涨幅 白酒 1.03 -0.37 -0.01 3.62 -0.69 3.57 餐饮旅游 4.08 -0.72 0.08 1.12 -1.52 2.99 保险 -1.45 0.97 0.28 2.80 0.24 2.83 银行 0.00 0.69 0.36 1.42 0.20 2.70 化工 1.10 0.79 0.00 0.95 -0.19 2.67 铜 0.02 0.59 -0.23 2.12 -0.06 2.45 能源 -0.18 -0.33 0.36 1.56 0.55 1.97 老基建 0.58 0.50 -1.52 0.92 0.21 0.67 建材 0.74 0.50 -1.23 0.77 -0.19 0.58 水泥 0.36 0.61 -1.47 0.36 0.59 0.43 食品 0.01 0.05 -0.58 1.42 -1.13 -0.24 家电 -0.98 0.63 0.34 0.59 -0.96 -0.38 电力 0.77 -0.22 0.04 0.29 -1.41 -0.54 房地产 -0.22 -0.02 -1.93 0.72 -0.22 -1.67 家居 -0.14 0.20 -1.52 0.17 -0.75 -2.03 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 0.96 -1.24 -0.29 2.17 -8.46 光伏 0.63 -2.67 -2.05 6.49 -5.60 风电 0.31 -1.33 -1.02 1.05 -10.56 储能 0.93 -0.48 0.44 3.70 -12.15 半导体 2.58 -0.17 2.41 -3.94 23.86 军工 -0.51 -1.46 -1.96 3.22 5.13 汽车零部件 0.42 1.74 2.17 12.33 13.67 汽车整车 -0.77 5.12 4.30 8.74 10.17 绿色电力 -0.54 -0.19 -0.73 -2.14 2.93 医药 1.09 -2.31 -1.25 -2.11 -6.09 工业4.0 -0.41 -3.57 -3.97 12.34 28.36 白酒 3.57 -0.48 3.07 -2.36 -7.29 传媒 3.57 -2.91 0.55 -2.56 30.61 计算机 0.90 -2.90 -2.03 1.24 29.58 房地产 -1.67 0.21 -1.46 0.59 -15.74 通信 -0.14 -1.82 -1.96 13.48 54.05 能源 1.97 3.21 5.24 3.53 13.32 消费电子 1.94 0.23 2.17 1.77 21.36 猪产业 -0.60 1.40 0.79 4.30 -8.15 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 2.71 -2.86 -0.22 3.45 5.13 天齐锂业 2.47 -2.00 0.41 1.45 -