【财通机械佘炜超】HJT异动点评：HJT近期走势较强，主要系国内某大厂传闻会有新

【财通机械佘炜超】HJT异动点评：HJT近期走势较强，主要系国内某大厂传闻会有新的扩产HJT计划，并且电镀铜等相关新技术有望同一时间完成 GW级产线布局。 太阳HJT扩产符合预期 【财通机械佘炜超】HJT异动点评：HJT近期走势较强，主要系国内某大厂传闻会有新的扩产HJT计划，并且电镀铜等相关新技术有望同一时间完成 GW级产线布局。 太阳HJT扩产符合预期。 根据三五互联7月3日的公告，其下属控股孙公司琏升光伏与迈为股份签订《设备采购合同》，琏升光伏拟向迈为股份购买高效异质结太阳能电池生产线1条，产能为600MW，全部用于公司“一期新能源8GW高效异质结电池片项目”，结合公司于2月3日披露的重大合同的公告，当时琏升光伏向迈为股份采购高效异质结太阳能电池生产线2条，产能为0.6GW/条，共计1.2GW，此次为向迈为采购的第3条线，侧面印证了短期HJT的扩产符合产业预期。 太阳电镀铜方面，各设备厂家百花齐放。 （1）罗博特科其“单体GW级太阳能电池铜电镀设备”在6月13日顺利出货，实现了铜电镀设备单台产能从600MW到1GW提升的同时减少了20%的占地面积；（2）根据芯碁微装6月19日的公众号推送，公司与海外光伏客户签订的太阳能电池光刻设备顺利发运，该设备具备产能 ≥8000wph，光刻解析精度优于10μm，芯碁微装是电镀铜方案LDI设备国内领军者，量产机型已成功交付光伏龙头客户且进入升级迭代阶段，4月发运企业，现正进行产线整合；（3）太阳井新能源在6月25日将其自主研发制造的全球首创异质结铜互连大试线在客户端成功验收，意味着太阳井首创的HJT低成本铜制程方案从实验室到产业化的转化成功落地。 我们认为此次大厂扩产预期带动HJT抢跑行情，在扩产节奏和设备份额尚不明晰的情况下，建议关注HJT板块相关龙头标的的短期机会。 同时应重点关注电镀铜技术进展（8月底电镀铜GW级量产线验证），根据电镀铜量产进度、设备降本节奏及时判断HJT较TOPCon的性价比拐点。