事件:7月13日,七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》(以下简称《办法》),旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,《办法》自2023年8月15日起施行。 《办法》大力支持生成式AI在各行业应用的发展,并鼓励相关基础技术自主创新。 《办法》明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用,生成积极健康、向上向善的优质内容,探索优化应用场景,构建应用生态体系;并支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作。《办法》鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新,推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设,促进算力资源协同共享,提升算力资源利用效能。 《办法》出台利于促进产业规范化健康发展。《办法》强调内容监管,要求必须遵守法律、行政法规,不得破坏国家安全。以AIGC服务提供者为抓手,明确规定须遵守规定,回应公众关于数据风险忧虑。明确AIGC服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务,提供安全、稳定、持续的服务,保障用户正常使用。此外,《办法》还对监督检查部门进行规定。《办法》强调了网信、发展改革、教育、科技、工业和信息化、公安等部门,要依据各自职责依法加强对AIGC服务的管理;在AIGC应用过程中更应当遵守法律规定,对违法违规行为可以进行检举。 投资建议: 1、应用层:随着《办法》出台及正式实施,商业化产品应用落地加速,建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件(如福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等)以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块(三七互娱、巨人网络、盛天网络、掌趣科技等) 2、基础层:国产大模型百舸争流,作为价值链中最核心部分,建议中长线持续关注,期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现,推荐科大讯飞、三六零,建议关注思美传媒、博彦科技等。 3、算力层:建议关注寒武纪、鸿博股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联,以及光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技。 表1:《办法》相对《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》变动 风险分析:商业化落地不及预期,研发进度不及预期,市场竞争加剧。