亿晶光电半年度业绩点评：业绩超预期，TOPCon助力未来高增长，低价争议13亿定

亿晶光电半年度业绩点评：业绩超预期，TOPCon助力未来高增长，低价争议13亿定增终止 公司发布公告，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2.8亿元到3.2亿元，与上年同期相比，将增加2.56亿元到2.96亿元，同比增加1086%到1255%。 预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比将增加3.40亿元到3.80亿元，同比扭亏为盈。亿晶光电半年度业绩点评：业绩超预期，TOPCon助力未来高增长，低价争议13亿定增终止 公司发布公告，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2.8亿元到3.2亿元，与上年同期相比，将增加2.56亿元到2.96亿元，同比增加1086%到1255%。 预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比将增加3.40亿元到3.80亿元，同比扭亏为盈。公司主营业务为太阳能组件的生产及销售和发电业务。 19年控股股东变更为深圳唯之能源，公司拥有高效PERC电池产能5GW和10GW组件产能，滁州一期10GWTOPCon电池产能已经于今年6月初投产，6月份正处于爬坡阶段，预计2023年下半年将会带来巨大增量。 公司TOPCon电池项目采用PECVD+SE技术路线，具备投资成本低、运营成本低、转换效率高等优势。 同时，根据公司规划，滁州二、三期配备10GW切片和10GW组件产能，项目投产后将进一步提升公司一体化程度和产能规模，提升盈利能力。公司公告终止3.2元/股控股股东认购的13亿元定增项目。 该项目一直由于定价过低而备受争议，同时定增项目即常州年产5GW高效太阳能组件建设项目，公司已自有资金投资8亿元建成，产能将在2023年逐步释放。 此前涉及控股股东股权冻结或额资产保全事项，公司与控股股东不存在违规担保和资金占用事项，不影响公司正常经营。 受益于滁州10GWTOPCon电池和常州5GW组件新增产能逐步放量，预计公司业绩有望迎来持续爆发性增长，我们预计2023/2024/2025年营业收入分别为130/180/240亿，归母净利润分别为8.5亿元、12.3亿元、16.4亿元，当前股价对应PE为9.17/6.34/4.75。