2023 年第二季度全球 IPO 态势

你现在如何为你的IPO准备起飞的那一刻做准备？ EY2023年第二季度全球IPO趋势 ey.com/ipo/trends#IPOreport 全球 市场回顾与展望07 区域 亚太地区14 选定的亮点 Appendix Africa19 跨境IPO25 MegaIPO26 IPO后性能27 部门28 特殊目的收购公司 (SPAC)33 区域事实和数字37 证券交易所40 Contents 2EY2023年第二季度全球IPO趋势 全球 3EY2023年第二季度全球IPO趋势 全球 在经济动荡中抓住新兴的IPO机会 在“全球经济分化和不可预测的背景下 地缘政治格局，一些股票市场正在达到一个长期的高点，并享受低波动性。某些以主题为中心的行 业，如技术和清洁能源 是IPO活动上升的信号。大型、成熟的公司表现出持久的韧性，而增长叙事与更现实的可接受的估值越来越被市场接受。 在这种不断变化的环境中，公司现在需要做好准备，为“IPO做好准备” 任何即将到来的窗口。 PaulGo 安永全球IPO领导者 4安永全球IPO趋势Q22023 “ 总体而言，与今年第一季度相比，第二季度的IPO活动有所改善，第二季度与2022年相应季度相比持平。 在“从20年低点反弹之后，在大型分拆和其他大型IPO 的推动下，美洲的筹款活动在第二季度实现了大幅增长 。 在多个区域增长势头的推动下，亚太地区出现了适度的 改善，而EMEIA在市场流动性下降和投资者情绪谨慎的 情况下，继续同比（YOY）收缩。 “ 2023年第二季度IPO活动 全球 Q22023 2022年 第二季度 %更改 IPO数量 310 321 -3% 收益（美元）美洲IPO数量 39.0 40.9 -5% Q22023 2022年 第二季度 %更改 34 41 -17% 收益（美元）亚太地区IPO数量 6.3 2.5 151% Q22023 2022年 第二季度 %更改 190 194 -2% 收益（美元）EMEIAIPO数量 26.3 23.4 12% Q22023 2022年 第二季度 %更改 86 86 0% 收益（美元） 6.4 15.0 -57% 2023年第二季度是指2023年第二季度，涵盖2023年4月1日至6月19日完成的IPO，以及2023年6月30日预期的IPO（截至2023年 6月19日预测）。2022年第二季度是指2022年第二季度，涵盖2022年4月1日至6月30日完成的IPO。资料来源：安永分析，Dealogic。 5EY2023年第二季度全球IPO趋势 虽然交易数量与2022年年初至今保持在同一水平，但由 于推出了较小的大型IPO，全球IPO收益下降了30％以上（2023年年初至今：5；2022年上半年：11）。 美国市场的收益上升，主要来自更大的交易。亚太地区 和EMEIA市场因筹集的收益而下跌，这反映了针对许多国家/地区面临的紧张市场流动性状况发起大型IPO的挑战。 印度和印度尼西亚等一些新兴市场因IPO活动而蓬勃发展 ，因为它们受益于全球对丰富矿产资源的需求，这些国家的庞大人口，不断增长的独角兽和创业型中小型企业 （SME）。 6安永全球IPO趋势Q22023 2023年年初至今IPO活动 全球 YTD2023 YTD2022 %更改 IPO数量 615 647 -5% 收益(US$b)美洲IPO数量 60.9 95.6 -36% YTD2023 YTD2022 %更改 77 77 0% 收益(US$b)亚太地区IPO数量 9.1 4.9 86% YTD2023 YTD2022 %更改 371 380 -2% 收益(US$b)EMEIAIPO数量 39.4 66.1 -40% YTD2023 YTD2022 %更改 167 190 -12% 收益(US$b) 12.4 24.6 -50% 2023年YTD是指2023年的前六个月，涵盖2023年1月1日至2023年6月19日完成的IPO，以及2023年6月30日预期的IPO（ 截至2023年6月19日预测）。2022年YTD是指2022年的前六个月，涵盖2022年1月1日至2022年6月30日完成的IPO。资料来源：安永分析，Dealogic。 全球IPO市场-2023年年初至今回顾 ►尽管某些主要金融市场的市场波动性较低，证券交易所表现强劲，但2023年年初至今仍有600多家IPO筹集了约6000亿美元，同比萎缩5%，同比萎缩36%。这些温和的结果继续反映出全球经济增长放缓，紧缩的货币政策和地缘政治紧张局势加剧。高利率和IPO后糟糕的股价表现也促使投资者寻找其他投资资产类别。 ►截至2023年6月19日，截至2023年年初至今，32%的IPO交易低于发行价，而2022年上市的IPO为45%，反映出 2023年上市公司的估值更低、更可持续。 ►美洲地区的全球IPO收益份额已从2021年的38％下降至2022年的5％，然后在2023年年初至今反弹至15％。大中华区继续主导全球IPO活动。印度尼西亚表现出强劲的势头，受益于全球对其丰富的矿产资源(电动汽车(EV)行业所需)、庞大的人口和快速增长的独角兽的需求。 ►大宗商品价格下跌和能源IPO收益让科技重新占据领先地位。与此同时，中国内地、印度和美国的工业部门IPO迅速上升，在交易数量和收益方面均位居第二。科技、健康和生命科学这两个典型的增长行业，近年来IPO退出次数最多，这反映了在公司和投资者之间达成双方都能接受的估值的挑战。 ►跨境活动有所增加，这得益于中国公司在美国市场上市的热潮-尽管与两年前相比交易规模要小得多-以及稳步涌入瑞士证券交易所 ，这一趋势始于2022年下半年。 2023年YTD是指2023年的前六个月，涵盖2023年1月1日至2023年6月19日完成的IPO，以及2023年6月30日预期的IPO（截至2023年6月19日预测）。2022年YTD是指2022 年的前六个月，涵盖2022年1月1日至2022年6月30日完成的IPO。资料来源：安永分析，Dealogic。 7EY2023年第二季度全球IPO趋势 全球IPO市场-2023年展望 ►由于加息预计将于今年结束，中国政府将推出进一步的经济刺激措施，我们预计未来6-12个月的IPO市场条件会更好，因为强劲且高质量的IPO管道。 ►近期市场情绪的改善可能是2023年底或2024年美国IPO活动增加的迹象。印尼丰富的矿产资源支撑了印尼的强劲势头。日本和中国的经济持续复苏也有类似的乐观前景。 ►欧洲IPO市场可能开始看到反弹，如果通胀风险，因此加息，可以控制，从而释放额外的市场流动性。尽管去年全球能源价格下跌后，MENA的IPO活动同比下降，但该地区仍拥有年初至今全球十大IPO中的两个。印度是另一个突出的市场，显示出IPO数量的强劲增长，尤其是中小企业。 ►投资者将继续更具选择性，面向具有坚实基本面和良好业绩记录的公司。投资者可能会对技术领域，环境，社会和治理（ESG）概念股以及其他可以证明将人工智能（AI）应用于商业模式和运营的公司更感兴趣。 ►在今年美国首次公开募股超过其他传统上市之后，我们预计，随着公司寻求增加股东价值，其他主要市场将有更多大型公司分拆和分拆上市。 2023年YTD是指2023年的前六个月，涵盖2023年1月1日至2023年6月19日完成的IPO，以及2023年6月30日预期的IPO（截至2023年6月19日预测）。2022年YTD是指2022 年的前六个月，涵盖2022年1月1日至2022年6月30日完成的IPO。资料来源：安永分析，Dealogic。 8EY2023年第二季度全球IPO趋势 区域 9EY2023年第二季度全球IPO趋势 美洲 2023年上半年IPO节奏缓慢，但更具建设性的市场条件开始出现 现在是时候激活您的IPO计划并围绕上市公司运营建立肌肉了。准备工作是充满信心地利用潜在的转瞬即逝的市场窗口的关键。 RachelGerring 安永美洲IPO领导者 10安永全球IPO趋势Q22023 在持续缓慢的步伐中，大型交易推动了美国IPO收益的上升 YTD2023 77 IPO 股票指数（截至6月19日2023) 道琼斯工业平均指数 +3.5% 美国 标准普尔500 指数 +14.8% 纳斯达克Composite +30.8% 美国 美国 Ibovespa+8.2% 巴西 S&P/TSX综合指数+3.0% 加拿大 +或-表示自2022年12月31日以来的变化 波动性指数（截至6月19日2023) 芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数 (波动率指数®) •电流：14.19 •YTD平均值：18.93 •10年平均值：18.09 2023年YTD是指2023年的前六个月，涵盖2023年1月1日至2023年6月19日完成的IPO，以及到2023年6月30日预期的IPO（截至2023年6月19日预测）。2022年YTD是指2022年的前六个月，涵盖2022年1月1日至2022年6月30日完成的IPO。来源：EY分析，Dealogic。 *加拿大IPO活动不包括加拿大证券交易所(CSE)的IPO。 所有金额以美元为单位 加拿大多伦多主要和风险投资交易所* NumberProceeds 89%38% 9 1 $0.2$0.1 YTD2022YTD2023 墨西哥(BMV) 编号收益 ▲100%▲100% 1 0 $0.0 $0.2 YTD2022 YTD2023 美国纳斯达克和纽交所 编号收益 ▲25%▲87% 64 51 $4.7 $8.8 YTD2022 YTD2023 YOY YOY 0% $9.1b 收益 86% 证券交易所按总收益计算 部门按IPO数量 IPO按收益计算最大 美国(NYSE) 健康与生命科学 Kenvue公司. 11次IPO|59亿美元 $4.4b|消费品 美国 13次IPO|$11亿美元 NYSEMay 美国(纳斯达克) Industrials Nextracker公司. 53次IPO|$2.9b 12IPO|$0.9b $0.7b|技术 美国 纳斯达克二月 墨西哥(BMV) 技术 ACELYRINInc. 1IPO|$0.2b 12IPO|$0.9b $0.6b|健康与生命科学 墨西哥 纳斯达克May IPO收益数量（美元） 2023年和2022年年初至今，巴西证券交易所没有IPO 2023年年初至今，跨境交易占美国上市的一半 YTD2023 美国纳斯达克和纽交所 $8.8b 收益 64 IPO YOYYOY 跨境IPO在美国交易所上市 顶级原产地国家/地区 所有金额以美元为单位 ▲25% ▲87% Country IPO数量 收益（百万美元） 大中华区 19 $443 加拿大 3 $310 以色列 2 $297 Others 9 $137 2023年年初至今总计 33 $1,187 IPO收益数量（美元） 224 168 416 $50.7 $86.2 $155.8 90$8.6 64 $8.8 2019202020212022YTD2023 美国业绩 2023年美国IPO定价和业绩 在美国交易所上市的跨境IPO占美国IPO总数的百分比 所有美国发行人的百分比 52% 首日平均回报率 自首次公开募股以来的股价表现(又名要约到当前) 39% 32% 28% 26% +19.4% +17.9% 美国市场 +或-表示与IPO发行价相比的变化 首日和当前平均收益是19日开始交易的发行人的平均收益 2023年6月，筹集了超过3000万美元。 2019202020212022YTD2023 2023年YTD是指2023年的前六个月，涵盖2023年1月1日至2023年6月19日完成的IPO，以及2023