消费设备出口行业深度②：中美关系缓和契机下，关注消费设备出口机会

中泰证券研究所发布深度研究报告，关注中美关系缓和下的消费设备出口机会。研报指出，海外经济增长具有韧性，消费者信心回升强劲。美国6月消费者信心指数109.7，超市场预期；加拿大零售额在4月强预期1.1%环比增长上，5月份增长0.5%，证明消费韧性；伴随能源危机持续缓解，6月欧洲消费者信心指数达到98.9144，接近俄乌冲突爆发前水平；2023年以来日韩消费者信心也在持续回升。研报认为，美元加息周期尾声，人民币贬值趋势持续，出口链有望反弹。预计全球通胀水平将逐步回落，同时美联储加息进入尾声，并实现终端利率目标；随着国内疫情管控放开，人民币走势延续贬值趋势，我们预计出口链有望反弹。研报建议重点关注以下细分领域：1）“衣”：杰克股份，全球缝制设备龙头，出口占比超50%；2）“食”：美亚光电，口腔CBCT+色选机龙头，积极拓展海外市场；奕瑞科技，X线探测器龙头，积极拓展其他核心部件，出口有望加速增长；银都股份，餐饮设备领先公司，出口占比超94%；3）“住”：四方光电，高端气体传感器龙头，出口比例快速提升；巨星科技，工具龙头，出口占比高达94%；4）“行”：春风动力，国内高端两轮车龙头，欧洲四轮车龙头，积极拓展北美市场；浩洋股份，高端舞台灯光设备龙头，出口占比高达95%。研报提示，疫情防控不及预期、国家产业政策不确定性风险、海外出口不及预期、汇率波动风险、原材料供应风险、相关标的业绩不达预期的风险以及研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等是需要关注的风险。

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