环保行业点评报告：江西与中国南水北调集团签署战略合作协议

环保行业点评报告 证券研究报告·行业点评报告·环保 江西与中国南水北调集团签署战略合作协议2023年07月07日 增持（维持） 投资要点 重点推荐：洪城环境，光大环境，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 行业走势 环保沪深300 建议关注：重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越 新能。 生态环境部官宣力争尽早启动CCER。2023年6月29日，生态环境部召开6月例行新闻发布会。生态环境部新闻发言人刘友宾表示，将加快推动各项制度和基础设施建设，力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场，维护市场诚信、公平、透明。CCER即将重启，持续 推荐优质环保资产。 关注泛半导体治理+中特估•水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体：制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a、耗材进入高端制程：【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【华特气体】突破电子特气新品类、制程升级；【凯美特气】b、设备：国产化，份额显著突破：重点推荐半导体制程废气处理【盛剑环境】制程废气处理；【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。光伏配套重点推荐【仕净科技】董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势：非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备：【景津装备】压滤机龙头，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备+出海打开成长空间。【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源：�重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保资产价值重估。a、水务：低估/高分红/价格改革。自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。【洪城环境】 2020-2022年分红水平50～60%，股息率（TTM）5.69%（截至2023/7/3）。建议关注【重庆水务】【兴蓉环境】【首创环保】【中山公用】等。b、垃圾焚烧：现金流改善+行业整合+设备出海。【光大环境】PB（MRQ）0.40倍，2023年PE3.6倍（截至2023/7/3），历史分红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。【瀚蓝环境】国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，整合 进行时，预计2023-2025年归母净利润复增15%，2023年PE11倍（截至2023/7/3）。建议关注【三峰环境】国补加速，设备发力海外市场，2023年PE9.6倍（截至2023/7/3）。C、天然气顺价改革+海气资源：【九丰能源】 【新奥股份】【天壕环境】。 最新研究：中国水务：剔除汇率影响业绩稳健增长，直饮水业务表现亮眼。美埃科技：建设高端装备制造项目，产能限制逐步解锁，产能释放加速。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧 3% 0% -3% -6% -9% -12% -15% -18% -21% 2022/7/72022/11/52023/3/62023/7/5 相关研究 《CCER重启在即，生环部拟实施焦化行业和水泥行业的超低排放，关注清洁能源&碳价值长期增长》 2023-07-07 《国家发改委关于加强非常规水资源配置利用的指导意见》 2023-07-05 1/8 东吴证券研究所 内容目录 1.每日行情4 1.1.每日行情（2023年7月7日）4 1.2.碳市场行情（2023年7月7日）4 2.公司公告5 3.行业新闻7 3.1.江西省与中国南水北调集团签署战略合作协议7 3.2.《浙江省生活垃圾焚烧设施协同处置一般工业固体废物名录（第一批）》印发7 3.3.江西省2023年度危险废物利用处置能力建设（项目投资）引导性公告7 4.风险提示7 2/8 东吴证券研究所 图表目录 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情4 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情202307055 3/8 东吴证券研究所 1.每日行情 1.1.每日行情（2023年7月7日） 环保指数：0.42%沪深300：-0.44% 涨幅前5名：京能热力+10.01%，长青集团+9.96%，杭州热电+7.02%，东湖高新 +7.00%，恒盛能源+5.18% 跌幅前5名：凯龙高科-8.87%，新奥能源-7.68%，青达环保-4.34%，理工能科-4.21%，新大洲A-3.62% 1.2.碳市场行情（2023年7月7日） 今日全国碳市场碳排放配额（CEA）挂牌协议交易成交量82,000吨，成交额 4,770,000.00元，开盘价57.00元/吨，最高价60.00元/吨，最低价57.00元/吨，收盘价58.17元/吨，收盘价较前一日下跌1.41%。今日大宗协议交易成交量193,201吨，成交额10,560,366.66元。今日全国碳排放配额（CEA）总成交量 275,201吨，总成交额15,330,366.66元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量239,213,825吨，累计 成交额10,989,596,376.51元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 数据来源：上海环境能源交易所，东吴证券研究所 4/8 东吴证券研究所 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230705 数据来源：碳道，东吴证券研究所 2.公司公告 【伟明环保-利润分配】鉴于公司可转债正处于转股期，为保证公司本次权益分派时总股本不发生变化，公司可转债“伟22转债”自2023年7月7日至2022年度权 益分派股权登记日2023年7月13日期间停止转股。即本次权益分派股权登记日的 总股本与2023年7月6日公司股票收盘后的总股17亿股一致。本次利润分配以方 案实施前的公司总股本17亿股为基数，每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发 现金红利2.56亿元。 【九丰能源-发行股份】江西九丰能源股份有限公司向四川远丰森泰能源集团有限公司全体股东发行股份、可转换公司债券及支付现金购买其持有的森泰能源100%股权，同时向不超过35名特定投资者发行可转换公司债券募集配套资金。 【京城股份-财务资助】公司控股股东北京京城机电控股有限责任公司向公司全资子公司北京天海工业有限公司提供贷款人民币3,000万元，贷款期限为2023年底前全部偿还，贷款利率为中国人民银行发布的贷款市场报价利率（LPR）。上市公司对该项财务资助无相应抵押或担保。 【奥福环保-股票减持】于发明先生拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份，减持数量不超过150万股，占公司总股本的1.94%。 【力合科技-利润分配】以公司现有总股本剔除公司股票回购专用证券账户持股数 164万股后的2.36亿股为基数，向全体股东每10股派1.5元 【平煤股份-股票激励】通过了回购注销2020年限制性股票激励计划授予部分限制 性股票的议案。通过了公司2020年限制性股票激励计划第一个解锁期解除限售条件成就的议案。 5/8 东吴证券研究所 【郑州煤电-股票减持】公司收到中豫信增发来的《关于减持计划完成暨减持结果告知函》。7月6日和7日，中豫信增通过集中竞价方式共减持本公司股份3百万股，占本公司总股本的0.25%，其整体持股比例降至4.75%，本次减持计划实施完毕。 【陕天然气-分红派息】以2022年12月31日总股本1,112,075,445股为基数，向全 体股东每10股派3.00元人民币现金（含税）。 【皖仪科技-权益分派】本次利润分配以方案实施前的公司总股本1.34亿股为基数，每股派发现金红利0.20元（含税），共计派发现金红利2684万元，不送红股、不以资本公积转增股本。 【万德斯-利润分配】维持每10股派发现金红利2.6元不变，现金分红总额由2217 万元（含税）调整为2216万元（含税）。 【中材国际-担保】为保障凯慧国际签约项目的顺利执行，公司控股子公司中材智科根据公司2022年第八次临时股东大会审议通过的《关于公司2023年担保计划的议案》，为凯慧国际土耳其Kangal电厂脱硫项目办理代开银行预付款保函，保函金额为1,412.58万美元。 【晋控煤业-权益分派】本次利润分配以方案实施前的公司总股本16.737亿股为基 数，每股派发现金红利0.63元（含税），共计派发现金红利10.5亿元 【金能科技-担保】公司召开第四届董事会第二十次会议及第四届监事会第十九次会议、2022年年度股东大会，均审议通过了《关于2023年度公司及全资子公司之间担保额度的议案》，同意2023年度为子公司提供担保总额不超过80亿元及同意子公司之 间相互提供担保。担保期限自2023年6月12日至2024年6月7日，担保金额最高不 超过人民币40,000万元。 【山西焦煤-质押】焦煤集团申请确认发行面值不超过25亿元人民币的山西焦煤集 团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券符合深交所挂牌条件。 【百川股份-担保】为满足并表范围内母子孙公司日常生产经营和业务发展资金需要，母子孙公司之间未来十二个月内拟向相关金融机构申请的综合授信或融资提供担保，担保余额不超过52亿元。本次担保的有效期为自2022年年度股东大会审议通过之日 起12个月。 【ST金鸿-股票减持】公司控股股东新能国际投资有限公司持有公司股票1.52亿股，占公司总股本的22.30%，本次司法处置标的为新能国际持有的公司3百万股股票，占其所持股份的1.98%，占公司总股本的0.44%。 【京源环保-股票减持】公司董事、高级管理人员、核心技术人员季献华先生拟通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份数量不超过168万股，占公司总股本的比例 6/8 东吴证券研究所 不超过1.111%。 【国林科技-独立董事辞职】青岛国林科技集团股份有限公司董事会于近日收到独立董事魏林生先生提交的书面辞职报告，魏林生先生因个人原因向公司董事会辞去公司独立董事及董事会战略委员会委员职务。辞职后，魏林生先生不再担任公司任何职务。 3.行业新闻 3.1.江西省与中国南水北调集团签署战略合作协议 近日，江西省与中国南水北调集团签署战略合作协议。江西省委书记尹弘表示，希望南水北调集团以此次双方签约为契机，充分发挥中央水利企业引领作用，持续深化双方在水源工程、水资源配置工程、灌区建设等水网项目的战略合作，支持帮助江西健全完善水网布局。加大在江西投资力度，加强与江西省国有水务平台沟通协作，创新投融资模式，帮助江西加快推进城乡供水一体化。支持江西开发清洁能源，深化双方在抽水蓄能、风电等清洁能源的开发合作力度，加快推进内河航运建设，推动更多重大水利建设项目在江西落地落实，实现共赢发展。 3.2.《浙江省生活垃圾焚烧设施协同处置一般工业固体废物名录（第一批）》印发 为贯彻落实《浙江省固体废物污染环境防治条例》，推进一般工业固体废物处置，有效缓解产废企业面临的处置难，江西省生态环境厅会同省建设厅制定了《浙江省生活垃圾焚烧设施协同处置一般工业固体废物名录（第一批）》。 3.3.江西省2023年度危险废物利用处置能力建设（项目投资）引导性公告 为深入贯彻落实国务院办公厅《强化危险废