聚烯烃日报：塑料资金偏多为主，期货盘面强势坚挺

聚烯烃日报 |2023-07-07 作者： 风云能化团 从业资格号：F0249379 投资咨询号：Z0019143 邮箱liuss@hrrdqh.com 塑料资金偏多为主，期货盘面强势坚挺 【期货市场】 周四L2309开7900最高7927最低7876结算7899涨24，持仓增加1015手；PP2309开7070最高7090最低7048结算7069涨5，持仓减少970手，日线图来看，L2309日盘震荡走高，夜盘大涨，均线系统来看呈现多头排列。MACD（8，13，9）红柱伸长，两线在0轴上方发散向上，处于强势区域，短期支撑位7850，压力位8000。PP2309日盘震荡，夜盘大涨，均线系统来看除去60日均线外均呈现多头排列，MACD（8，13，9）红柱伸长，两线在0轴上方运行，短期支撑位7000，压力位7200。 【现货市场】 （1）周四华北地区LLDPE主流成交价格在7830-7860元/吨，华东拉丝主流价格在7050-7300元/吨。基差PP09华东-30，L09华北-12。 （2）周四两油库存71万吨，较上一日去库1万吨。贸易商报盘大稳小动，部分报盘小幅调涨，下游终端择低维持刚需。 【市场信息】 7月6日周四，美国ADP就业报告显示，6月美国私营部门就业人数经季节性调整后增加了49.7万人，为市场预期22.5万人的两倍多，远远超过前值27.8万，创下2022年7月以来最大月度增幅。 【综合分析】 周四期货盘面塑料资金呈现净流入，且多头主力增仓明显，对于价格或形成明显支撑。目前两个品种技术趋势并未走坏，维持着多头态势，只是驱动力不足价格波幅收窄，目前对于价格有所压制的更多在基差，若现货价格能够及时跟进，期货盘面则较为坚挺，一旦驱动力出现价格向上或有所突破走出反弹行情。 近一年不同工艺制PP生产利润（元/吨） 西北煤原油石脑油外采丙烯外采丙烷 1,200 900 600 300 聚丙烯加权利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 0 2,000 -300 1,500 -600 1,000 -900 5000 -585.348 -1,200-1,500-1,800 989694929088868482 聚丙烯整体开工率(%) 2017201820192020202120222023 87.27 201 4644424038363432302826 7 聚丙烯开工率_拉丝(%) 201820192020202120222023 25.23 80 24 78 22 76 20 01-02 02-08 03-1704-2305-3107-07 08-13 09-1911-0212-09 01-02 02-10 03-21 04-29 06-0807-1708-2510-1011-18 12-2 -500 -2,100 -1,000 -2,400 -1,500 01-03 02-1103-22 04-30 06-0907-1808-2610-11 11-19 12-2 2022-07-01 2022-09-16 2022-12-08 2023-03-022023-05-24 塑料开工率_整体(%) 2017201820192020202120222023 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 01-0202-09 82.73 03-19 04-2606-0407-1208-1909-2611-1012-18 塑料开工率_LLDPE(%) 2017201820192020202120222023 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 01-0202-08 35.5 03-1704-2305-3107-0708-1309-1911-0212-09 综合制PE利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 01-0202-1003-21 -8.406 04-29 06-0807-1708-2510-1011-1812-2 近一年不同原料生产PE利润（元/吨） 西北煤外采乙烯原油石脑油综合利润 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 2022-07-012022-09-162022-12-082023-03-012023-05-23 塑料09月交割收盘价(元吨) 聚丙烯09月交割收盘价(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-20202020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 9,500 9,0008,500 7912 8,500 8,000 8,000 7,500 7,500 7080 7,000 7,000 6,0005,500 6,000 5,000 5,500 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-25 08- 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-1907-2508- 9,500 9,000 6,500 塑料09合约基差(元吨) 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -82 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 聚丙烯09合约基差(元吨) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -30 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 6,500 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 3161 01-0202-1003-2105-0306-1107-2008-2810-1311-2112- 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2477 01-0202-1003-2105-0506-1307-2208-3010-1511-23 塑料09月交割持仓量(手) 聚丙烯09月交割持仓量(手) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-20202020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 500,000 438851 800,000 450,000 700,000 645736 400,000 600,000 350,000300,000250,000200,000 500,000400,000300,000 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-20202020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 150,000100,000 200,000 50,000 100,000 0 0 10-08 11-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 10-08 11-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 聚丙烯注册仓单量(手)2017201820192020202120222023 聚乙烯LLDPE仓单数量(手)2017201820192020202120222023 11,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 -500 -1,000 0 3,000 170 2,700 160 2,400 150 2,100 140 1,800 130 聚丙烯09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 02-0102-24 69 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-1308-0508-2 塑料09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 02-0102-24 85 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-1308-0508-2 塑料聚丙烯09合约价差(元吨) PVC-L价差09合约(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 1,500 2,500 1,200900 832 2,0001,5001,000 600300 5000 -300 -1,500 -2118 -600 -2,000 -900 -2,500-3,000 -1,200 -3,500 -1,500 -4,000 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-25 08- 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-1907-2508- PP-3MA价差09合约(元吨) 两油石化库存(万吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2019 2020 2021 20222023 2021-2022 2022-2023 120 110 100 90 80 70 60 50 40 71 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-2911-1312-21 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 609 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。