2023《财富报告》 中文版

财富报告 全球豪宅和投资展望 第17版 2023 knightfrank.com/wealthreport 第17版定义和数据封面的选择 主编 LiamBailey 执行编辑 FloraHarley 撰写 莱坊研究部 AndrewShirleyAntoniaHaralambousKateEverett-AllenPatrickGower RuthWettersWillMatthews 市场推广 LaurenHaasz 公关 AstridRecaldin 助理编辑 SunnyCreative 设计与指导 QuiddityMedia 品牌与创意顾问 Wink 人物摄影 GrahamLee 封面 Mainframe 印刷 Optichrome 所有莱坊员工的联系方式如下： 名.姓@knightfrank.com HNWI：高净值人士，即含自住住宅在内，资产净值达到或超过 100万美元的人士。 UHNWI过 ：超高净值人士，即含自住住宅在内，资产净值达到或超 3,000万美元的人士。 豪宅：某一地区位置最理想且售价最昂贵的住宅，通常为其所属市场中售价最昂贵的前5%的物业。豪宅市场的买家从来源地来看，呈现出国际化特征。 PIRI1OO：莱坊“国际豪宅指数”（PIRI100）现已踏入第十六个年头，主要追踪全球高端住宅市场的豪宅价格走势。根据莱坊全球研究团队提供的数据所编制而成的这一指数覆盖了主要金融中心、门户城市、第二居所热点（包含沿海和乡村），以及知名高档滑雪度假村。 莱坊财富规模评估模型：由莱坊数据工程团队创建的模型，对来自200多个国家及地区的高净值人士、超高净值人士和亿万富翁人群的财富规模进行评估。此外，我们运用模型评估分析了全球100座城市高净值人士和超高净值人士的数量。 高调净查值人士倾向 莱坊高净值人士倾向调查：我们于2023年新增高净值人士倾向调查，概述了500位高净值人士的观点，这些调查对象来自10个国家和地区，包括：澳大利亚、中国内地、法国、中国香港特别行政区、意大利、新加坡、西班牙、瑞士、英国和美国。该调查于2023年1月开展。 调态度查 态度调查：2023年的态度调查基于500余位私人银行家、财富顾问、中介和家族办公室于2022年11月期间给出的反馈，他们为超高净值客户管理着价值逾2.5万亿美元的资产。特别鸣谢：澳大利亚澳新银行、新加坡银行、花旗集团、花旗银行、澳大利亚联邦银行、Dry联合公司、Genghis资本有限公司、哈维特金融集团、汇丰银行、ICEALION、Ifigest、JBWere、KeyCapital、捷克商业银行、美驰澳大利亚、麦格理银行、澳大利亚国民银行、NCBA集团、罗斯柴尔德家族、桑坦德银行、肯尼亚斯坦比克银行、新加坡渣打银行、瑞士联合银行、大华银行（马来西亚）有限公司、WalshBayPartners和西太平洋银行。 Theglobalperspectiveonprimepropertyandinvestment 17thedition2023 knightfrank.com/wealthreport 我们携手创意设计机构Wink，从一个问题展开思考：什么是财富？过去，这个答案可能主要涉及股票、房地产、黄金、债券以及数字资产。然而如今，我们或许需要将森林、海洋、气候等自然界要素纳入考量。今年的主封面和各子栏目封面均采用数字形式表现此类概念，以矩形模型展示了如今的各类财富。 重要声明 ©2023.保留所有权利。 不应依据本出版物的信息采取任何作为或不作为。 KnightFrankLLP开展规管业务（与物业管理相关的有限保险中介业务除外）。 K“nightFrankLLP是一个由独立公司组成的国际网络的成员之一，这些公司可以使用“KnightFrank”这一名称和/或徽标作为其公司名称的全称或一部分。任何“KnightFrank”实体均不能担任任何其他 本的出任版何物错只误提、供损一失般或性损的害信，息莱梗坊概不并承非担权任威何报责告任，或不义得务以。任我何们方对式本依报赖告其任中何的内内容容的。准虽确然性我不们做认任为何，明在示准或备暗所示列的之保信证息。、本分出析版结物果并和不观一点定内反容映时莱已坊严在格任遵何照方标面准的要观求点，。但文对中于信因息使可用能或来参源考于本他出人版且物未的经内验容证所。造读成者在尚未编授制权本出版物时，莱坊并未暗示或建立任何客户委托关系、顾问关系、财务顾问关系或专业顾问关系，莱坊或任何其他人均不会提供任何顾问服务、财务服务或其他服务。应特别注意的是，英国金融行为管理局事本出先版未物经的莱任坊何的部书分面。许可，不得以任何形式或通过任何（电子、机械、复印、记录或其他）手段复制、在检索系统中存储或传播本文件的任何部分，尤其是未就具体的形式和内容获得莱坊事先书面批准，严禁复制 如若适用，任何对莱坊的引述均包括莱坊全球网络。是在英国注册的有限责任合伙企业，注册编号为，注册办事处位于伦敦贝克街号，邮编（， 体K和n事igh务t所Fra，n统k”称实“体莱的坊代全理球人网，络亦”无。相该应网的络代中表各权实、体约和束事权务或所承均担为任相何互其独他立义的务单的个权法利律。实本体出。版不物论根是据不否同以来莱源坊的和信旗息下编公撰司而名成义，运包营括，K该ni网gh络tF中ra各nk实L体LP和、事其务英所国的直所属有子权公和司管及理其均提与供任房何地其产他服实务体的或各事个务独所立独海立外实。 ），也就是存放股东名册的所在地。 KnightFrankLLPOC30593455W1U8AN55BakerStreetLondonW1U 8AN 卷首语 现在对私人财富来说正是一个关键时刻。我们认为，尽管经济不利因素持续加剧，但此时正应当关注未来机遇 RORYPENN 伦敦住宅销售主管兼私人房产管理服务主管 我怀着莫大的荣幸向各位呈现2023年《财富报告》，这是这一市场前沿报告的第17版。 去年的报告阐释了后疫情时期经济反弹所带动的财富创造激增，及其对资产价格和市场表现的影响。本期报告的核心内容正是在这种经济反弹驱动下所产生的。 目前，我们处于全新的投资环境之中。2022年 《财富报告》曾提到，持续加剧的通货膨胀已成为首要风险因素。这导致了有史以来幅度最大的一次利率上调，并引起了相应的投资行为转变。资产价格回落，并且经报告证实，整体财富水平同样有所下降。 在本年度报告中我们认为，许多市场尽管仍然面临挑战，但现在应当以长远的眼光看待危机。我们相信，随着利率见顶，投资者的情绪将有所改善。 借此机会，我们展望了今明两年主导投资行为的相关主题。我们所考量的因素包括财富和投资的全球流动性、商业和住宅房地产的机遇、环境、社会和 财富报告 “各个主要市场都需要提供更加优质、环保且创新的空间，以满足租户及买家的需求。” 公司治理（ESG）的下个阶段、豪宅领域的前景，以及疫情对全球连通性的长期影响。同时，我们研究了奢侈品投资市场的发展情况，并思考了再野化后的慈善事业机会。 当前周期与以往的经济衰退不同，其到来时并未造成房产库存过剩的现象。各个主要市场都需要提供更加优质、环保且创新的空间，以满足租户及买家的需求。 莱坊致力于提供合适的建议，并帮助您充分利用这些机会。我们欣然宣布，莱坊继去年将私人房产管理服务网络扩展至纽约和新加坡之后，现已于近期入驻摩纳哥地区，相关团队与现有伦敦和迪拜私人客户团队密切协作，以期全力支持您实现目标。 欢迎与我们联系。莱坊品牌拥有私人房产管理服务以及不断扩张的世界网络，必将竭诚为您提供帮助。 1 《财富报告》通过指数结果、 专家见解、深度访谈、未来观点以及数据分析，带您踏上一段独特的旅程，助您深入了解影响生活、工作、投资、回报等方面的关键问题 供稿人简介 《财富报告》 FLORAHARLEY 执行编辑，热爱经济学、智力小游戏以及各类健身活动 ANTONIAHARALAMBOUS 对地缘政治、足球和可卡颇犬兴趣浓厚，此次她在第14页提出了关于私人资本和房地产趋势的见解 2 ANDREWSHIRLEY 莱坊豪宅和农业地产负责人，爱好珍稀威士忌和古董车，但对非同质化代币（NFT）存在疑虑 PATRICKGOWER 自行车狂热爱好者，主要负责研究房地产市场、建筑以及可持续发展，此次在第46页简述了私人办公室的最新趋势 KATEEVERETT-ALLEN 全球住宅研究部主管兼《财富报告》住宅章节策划人，崇尚西班牙文化，喜爱登山和摄影 RUTHWETTERS 作为我们分析团队的一员，数据科学家，Ruth热爱地图和语言。她此次负责绘制第42页的航线趋势图 财富报告 迪拜 新加坡 首尔 北 曼谷 广州 内容介绍住宅 04《主财要富结报论告》主要观点精选 32P国IR际I豪10宅0指数（PIRI100）分析 100万美元在不同豪宅市场中的 38物有所值 购买力 热潮仍在持续 39后高疫端情市时场期，超级豪宅及超高端豪宅 投资趋势 06一“年长间期的危巨机变”之年如何影响未来的 增强的见解 10更三广位阔专的家的分视享野其对于全球流动性 投资 14数商据业分地析产的私人资本趋势数据图 2023年度私人投资者的目的地和 19全速前进 领域是哪些？ 22是我时们候为简一化个E更S有G针了对吗性？的框架收集了 各种论据 关键机会 24商我业们洞的察专家为商业地产投资者明确了 2023年豪宅市场趋势 42交正通在运重输塑世界的全新交通路线图 44购究房竟模是式谁在买房？在哪里买房？我房们地深产入市研场究全球最为多元化的 40未来走向 在2023年的投资规划 46私我们人房的产全洞球察团队分享了其私人客户 藏品 52通莱胀坊之奢敌侈品投资指数的研究成果 56开重拓构型荒慈野善家PAULLISTER分享对于高地的愿景 60《数财据富库报告》背后的数字 64唯对一于确未定来的前是景不的确一定些性最终想法 财富报告3 主莱坊全要球研结究部主论管兼《财富报告》主编 “讽刺的是，流动性的需求大幅增长正是新冠后遗症之一” L重ia要m见B解ailey分享他对于第17版报告的 历史性冲击�� 去年，乌克兰危机激化了欧洲能源短缺问题，并加剧了不断飙升的通货膨胀。该情况导致2022年出现了有史以来幅度最大的一次全球性利率上调，进而形成了《柯林斯英语词典》中所称的“permacrisis”（长期危机）的经济状况。 ��但现在是时候以长远的眼光看待“长期危机” 全球经济仍面临着巨大风险。主要经济体的通胀超出预期，利率仍在攀升，消费者正面临严重的生活成本危机。但本期报告中，我们认为投资者应当以长远的眼光看待这些风险。随着今年晚些时候利率见顶，我们预计市场情绪将迅速转变，投资者需要做好准备，以利用全球房地产市场中出现的真正机会。 4 P6财富创造迎来转机 去年，充满挑战的市场环境致使大多数超 高净值人士的财富有所减少，其集体财富降低了10%（相当于10.1万亿美元）。欧洲处于危机震中位置，受到的影响最为严重，平均降幅达到17%；而非洲所表现出的韧性最强，降幅仅为5%。今年情况有望迅速逆转，69%的富裕投资者预计今年其投资组合将会增值，资产重新定价、感知价值机会和预期经济反弹提振了他们的信心。 P8改变投资策略 投资者将把此类新创造的财富用于资本增 值（31%）、资本保值（26%）以及创收 （23%）。投资配置方向预计将会增加，近三分之一的投资者正在考虑借助房地产投资以对冲通胀并分散投资。29%的投资者将持谨慎态度，减少债务规模。 P14私人资本占据主导地位 鉴于债务升高和不确定性加剧，许多投资 者在去年下半年选择撤出。虽然2022年机构房地产投资减少了28%，但私人资本的防御意识相对较弱，其房地产投资仅下降8%，在1.1万亿美元的总投资额中占比41%，并以该数据创下纪录。私人投资主要集中于住宅（43%）、办公楼（18%）和物流（15%）领域。尽管美国城市的总投资额处于领先地位，但伦敦