晨会纪要
晨会纪要 2023第（121）期发布日期：2023-07-06 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/7/62023/7/5 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,222.953,222.9500 34288.6434418.47-129.830-0.377 13791.6513816.77-25.120-0.182 4446.824455.59-8.770-0.197 19110.3819415.68-305.30-1.572 1.121.19-0.071-5.976 103.35103.36-0.010-0.009 7.247.2400 主力合约 2023/7/5 2023/7/4涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1922.701,929.20-6.50-0.337 23.3523.110.2351.017 8322.508,359.00-36.50-0.437 2137.002,170.00-33.0-1.521 2354.002,393.50-39.50-1.650 2065.502,090.00-24.50-1.172 27560.0027,355.00205.00.749 21190.0020,510.00680.03.315 23.5023.320.1800.772 80.1981.41-1.220-1.499 1350.501,353.25-2.750-0.203 392.90396.60-3.70-0.933 61.1260.001.1201.867 494.25493.251.00.203 71.8370.121.7102.439 76.5376.120.4100.539 2023/7/62023/7/5 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌涨跌 幅/% 黄金 451.12 451.76 -0.640 -0.142 白银 5547.00 5489.00 58.0 1.057 铜 67950.00 67760.00 190.0 0.280 锌 19965.00 20070.00 -105.0 -0.523 铝 17885.00 17820.00 65.0 0.365 锡 229380.00 224510.00 4870.0 2.169 国内 铅 15520.00 15490.00 30.0 0.194 镍 164340.00 158290.00 6050.0 3.822 铁矿石 829.50 828.00 1.50 0.181 螺纹钢 3761.00 3751.00 10.0 0.267 不锈钢 14855.00 14740.00 115.0 0.780 热轧卷板 3867.00 3851.00 16.0 0.415 硅铁 6984.00 6,984.00 0 0 锰硅 6558.00 6,558.00 0 0 化工 主力合约 2023/7/6 8:00 2023/7/5 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1329.00 1309.50 19.50 1.48 焦炭 2109.00 2069.50 39.50 1. 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 12200.00 12175.00 25.0 20号胶 9665.00 9675.00 -10.0 塑料 7881.00 7886.00 -5.0 聚丙烯PP 7053.00 7057.00 -4.0 (PTA) 5574.00 5584.00 -10.0 甲醇 2137.00 2124.00 乙二醇 3991.00 4004.00 苯乙烯 7298.00 7351.00 尿素 1813.00 1,813.00 玻璃 1561.00 1566.0 原油 559.80 553 燃油 3159.00 31 纯碱 1684.00 纸浆 5354.00 LPG 3656.002023/7/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 5777.00 5780.00 -3. 沥青 3572.00 3549.00 2 国内 宏观要闻 1、近期人民币汇率波动引发市场关注。《金融时报》发文称，汇率波动下跨境资金流动依然保持基本平衡，人民币资产长期投资价值凸显。文章认为，虽然人民币有所贬值，但我国外汇市场预期保持稳定，市场主体外汇交易行为理性有序。总的来看，我国外汇市场日臻成熟、韧性增强。文章特别指出，外汇市场上最忌讳线性单边预期。分析认为，这一表述的信号意义可谓非常强烈。 2、市场监管总局和浙江省政府签署合作协议，共同促进平台经济高质量发展。浙江省发布《关于促进平台经济高质量发展的实施意见》，为全国首个促进平台经济高质量发展的实施意见。 《意见》提出，支持和引导符合条件的平台企业在境内外上市。支持平台企业科技创新，鼓励平台企业联合产业链上下游企业、高校院所组建创新联合体，围绕平台经济底层技术和“卡脖子”技术组织开展科研攻关，在大数据、云计算、操作系统、处理器等领域取得一批重大标志性成果。 3、据中国证券报，有传闻称，近期已有部分国有大行开始向符合要求的地方政府融资平台新增 25年超长期贷款，且暂免支付利息。多位大行知情人士对此表示，目前未接到相关通知，没听说有相关业务变动。 4、6月财新中国服务业PMI降至53.9，环比回落3.2个百分点，创2月以来新低；财新中国综合PMI下降3.1个百分点至52.5，亦为2月以来最低，显示企业生产经营仍延续扩张态势但动能放缓。 5、据乘联会统计，6月全国乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%。其中，新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%。上半年乘用车市场零售952.8万辆，同比增长3%。其中，新能源车市场零售305.9万辆，增长36%。 6、2023年上半年中国民航客运执行航班量231.7万架次，恢复至2019年89.7%；全民航旅客运输量约为2.83亿人次，恢复至2019年同期88.1%。 7、第八届欧佩克国际研讨会开幕，探讨实现可持续和包容性的能源转型。沙特能源大臣表示，自愿减产100万桶/日将为石油市场创造更好的环境；欧佩克+将采取一切必要措施来支持市场。阿联酋表示，不会跟随沙特和俄罗斯进行额外减产。 8、6月份中国大宗商品指数（CBMI）为102.8%，环比上升2.1个百分点，连续两个月上升。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 5日，花生期货主力合约PK311以10120开盘，最高10158，以10146收盘，成 交量86417手，持仓量131104手，持仓较昨日减1837手。花生现货价格整体稳定，上货量少，需求一般。陈米方面，产区剩余库存逐步见底，持货商信心较足，还需等待需求支撑。新米方面，近期降雨缓解了旱情，有利于花生生长，短期花生市场缺乏上涨动力。 油脂 5日，棕榈油延续弱势，谨慎观望为主：天津p2309+520、（7月船期）p2309+240，日照p2309+270，华东p2309+100、（7月船期）p2309+180，广东p2309+150、（7月船期）p2309+120。连盘豆油小幅下跌，基差稳中偏弱：天津Y2309+200、（8-9月）Y2309+260，日照Y2309+170、（8-9月）Y2309+230，华东Y2309+250、（7-9月）Y2309+310，广东Y2309+290、（7-9月）Y2309+320。信息方面，据邦成粮油在线数据，上周油厂开机率明显下滑，低于预期，6.24-6.30该周油厂大豆实际压榨186万吨，明显低于前一周的208万，也低于预期的195万。6月全月大豆压榨量预计在890万吨附近。下周开机率预计小幅回升，但仍处偏高水平，7.1-7.7该周大豆压榨量预计在190万吨。上周油厂菜籽库存继续下降，截止6月30日，两广、福建及海南菜籽库存22.1万，较前一周减少3.4万，上月同期40万吨，去年同期19.6万吨。美国中西部大豆产区将迎来降水，有利于缓解旱情，国内近月采购充足，关注需求不足的回调压力，短期或偏弱震荡为主。 白糖 国际方面，短期巴西产区天气晴好，6月巴西出口308万吨，去年同期233万吨，属于历史同期高位。巴西糖供应期由于增产，原糖价格有下跌动力，出口进度影响下跌的节奏，从空间看，下跌后进口国的采购需求又抑制了原糖下跌幅度。所以三季度原糖将宽幅震荡，关注20-25美分区间。四季度由于东南亚减产预期，国际糖市供给将重新偏紧。国内，6月份两大产区广西和云南销售环比下降。6月巴西发往中国有船期，上周内外价差收敛后预计会有一些点价买船，预计四季度进口到港将高于上半年。基本面较之前边际利空，糖价难回到前期高点，有下跌趋势，远期东南亚减产预期限制下 跌空间。9-1正套：预计四季度到港增加，加上国内新糖上市，远月的供给好转。 生猪 昨日，全国生猪价格稳定为主，继续围绕7元/斤上下波动。供应端，规模厂月初 出栏有限，供应压力偏小，预计7月出栏降出现一定减少。需求反面，下游白条走货平平，国家开启二次收储，阶段性需求有转好预期。整体看，上游供应偏少，下游采购积极，市场目前对收储预期偏强，短期在政策利好和月初供应缩量情况下，现货稳中偏强，继续关注产能去除情况和消费转换带来的阶段性反弹，谨慎参与远月多单，套利反套为主。 鸡蛋 全国鸡蛋现货三连涨，现货均价3.9元/斤左右。供应端，短期高温天气影响全国产蛋率，中远期，1-3月份的新增产能逐渐释放。目前需求开始逐渐好转，备货积极性开始提升，更多的基于夏季旅游开始和梅雨天气影响渐行渐远好转预期有关，饲料成本端带来的支撑叠加低价采购，使得现货开始逐渐触底走强。昨天期货表现偏强，有效突破4200支撑，继续关注上行高度。 棉花 7月5日，中国主港报价不变。国际棉花价格指数（SM）95.46美分/磅，无涨跌，折一般贸易港口提货价16834元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）93.79美分/磅，无涨跌，折一般贸易港口提货价16543元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为97.40美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17175.88元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为96.40，折人民币一般贸易港口提货价16999.73元/吨。澳棉报价为95.44，折人民币一般贸易港口提货价16834.60元/吨。巴西棉报价为94.90，折人民币一般贸易港口提货价16735.52元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为93.69，折人民币一般贸易港口提货16526.35元/吨。西非棉的报价为93.90，折人民币一般贸易港口提货价16559.37元/吨。印度棉的报价为93.62，折人民币一般贸易港口提货价16515.34元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为94.59，折一般贸易港口提货价16680.47元/吨。截止7月5日仓单总数量53.8万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2309合约震荡运行。日盘终盘报收16555元/吨，较前一交易日下跌80元/吨。操作上，淡季下游棉纱交投平淡，纺企按需采购，开工有下降趋势。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。建议考虑将多空分水岭 调整至16300一线，震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 产业层面，在需求端，传统下游处于淡季，MTO开工率未现趋
