【科伦药业】业绩预告快评：Q2内生增速30

【科伦药业】业绩预告快评：Q2内生增速30-50%，持续超预期！ 科伦发布2023半年度业绩预告，预计上半年公司归母净利润13.6亿-14.4亿元，同比增长56.67%-65.88%，扣非利润13.2亿元-13.9亿元，同比增长62.9%-71.54%. 单独看Q2，归母净利润5.5-6.3亿（-4.69%~9.18%），扣非利润5.3-6亿（-2.95%~9.85%），去年Q2的5.77亿利润中有 【科伦药业】业绩预告快评：Q2内生增速30-50%，持续超预期！ 科伦发布2023半年度业绩预告，预计上半年公司归母净利润13.6亿-14.4亿元，同比增长56.67%-65.88%，扣非利润13.2亿元-13.9亿元，同比增长62.9%-71.54%. 单独看Q2，归母净利润5.5-6.3亿（-4.69%~9.18%），扣非利润5.3-6亿（-2.95%~9.85%），去年Q2的5.77亿利润中有1.6亿来自里程碑增厚，实际去年Q2主业4.12亿利润，今年Q2里程碑增厚很少，按没有里程碑计算主业增速31.9-51.1%，内生主业增速大超预期。 原因：医疗机构全面恢复诊疗工作，公司全力拓展输液、非输液制剂、原料药、中间体产品市场，持续优化产品结构，加大产品销售力度，利润同比增长。 今日科伦一方面是昨天AZ的TROP2OS没有达到主要终点引发了对TROP2ADC的悲观情绪，另一方面是科伦博泰在港股发行的目标市值不高，但是我们认为科伦的TROP2是bestinclass，且安全性会更好，AZ的失利对科伦是利好。