机械设备行业周报：《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》发布，引领行业发展

行业研究 2023年07月04日 行业周报 标配《北京市机器人产业创新发展行动方案 （2023-2025年）》发布，引领行业发展 ——机械设备行业周报（2023/06/26-2023/07/02） 证券分析师 王敏君S0630522040002 机械设备 wmj@longone.com.cn 联系人梁帅奇 lsqi@longone.com.cn 联系人 商俭 shangjian@longone.com.cn 14% 7% 0% -8% -15% -22% -29% 22-0722-1023-0123-04 申万行业指数:机械设备(0764) 沪深300 投资要点： 北京市印发机器人产业创新发展行动方案，持续赋能机器人行业发展。2023年6月28日，北京市政府办公厅发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。方案从 技术创新、产品开发、应用场景、产业规模等方面对未来三年北京市机器人产业发展做出规划。随着政策扶持力度不断加大，国内机器人产业链有望迎来快速增长的机遇期。 机器人板块：关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会。工业机器人在锂电、光伏等下游行业的应用场景进一步丰富，整机渗透率有望持续提升，国内整机龙头加速抢占 市场。建议关注埃斯顿。核心零部件如减速器、伺服、控制器等不断冲刺高端，国产替代 或进一步提速。人形机器人方面，相关供应链如精密减速器、行星滚柱丝杠、空心杯电机及无框力矩电机等具备较强的潜力，有望在未来随人形机器人落地进度迎来突破。建议关注具有相关技术积累的厂商，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。 通用机械板块：关注制造业需求变化，长期国产替代趋势不改。5月制造业固定资产投资累计同比增长6%。5月国内金属切削机床产量为5.4万台，同比增长1.9%。今年，加大制 造业投资支持力度仍是扩大内需的重要措施之一，持续关注下半年行业复苏情况。在数控机床等先进制造核心领域，国内企业有望提升高端市场份额。设备升级、国产替代仍是推动通用机械行业发展的主要逻辑之一。建议关注工业母机板块，如华中数控、科德数控等。 工程机械板块：出口数据亮眼，龙头推进国际化战略。据工程机械协会统计，2023年5月挖掘机销量1.68万台，同比降低18.5%、降幅较4月收窄，高于CME（工程机械杂志）预期 值1.55万台。其中，国内销量6592台，同比降低45.9%。海外方面，出口10217台，同比增长21.0%，占总销量的60.8%。中国小松挖掘机开工小时数为100.6小时，同比下降1.7%与往年相比仍有回升空间。从开工端和地产投资端数据来看，国内挖掘机下游需求仍有待进一步观察。出口方面，头部企业继续深化全球化布局，产品核心竞争力增强，叠加一带一路战略催化，海外收入有望进一步提升，平滑整体周期波动。成本方面，钢材价格指数 较去年同期下降，海运费的压力有所缓解，利于企业利润率修复。建议关注：零部件龙头 恒立液压，主机厂三一重工、徐工机械、中联重科等。 宏观数据：制造业PMI环比改善，设备制造业韧性强。根据国家统计局数据，2023年6月制造业PMI指数为49.0%，较上月提升0.2个百分点，景气度有所回升。从结构上看，不同产业恢复速度有所分化，高技术制造业与装备制造业保持较强恢复动能，PMI分别为51.2% 与50.9%，技术含量较高的装备制造行业对PMI的支撑力度进一步显现。 风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。 正文目录 1.投资要点4 2.行情回顾4 3.行业数据跟踪6 3.1.工程机械：5月挖掘机销量降幅收窄，出口延续强劲表现6 3.2.机器人及自动化设备板块：5月产量回暖，景气度恢复8 4.本周重点新闻9 4.1.行业要闻9 4.2.公司动态11 4.2.1.工程机械行业动态11 4.2.2.机器人行业动态12 5.风险提示12 图表目录 图1机械细分板块本周表现5 图2机械细分板块今年表现5 图3本周申万一级行业各板块涨跌幅（%）5 图4机械板块周涨幅排名前五的个股5 图5机械板块周跌幅排名前五的个股5 图6挖掘机销量当月值及同比增速6 图7挖掘机国内销量当月值及同比增速6 图8挖掘机出口销量当月值、同比增速及外销占比6 图9汽车起重机销量当月值及同比增速7 图10叉车销量当月值及同比增速7 图11小松挖掘机平均开工小时数（小时）7 图12庞源租赁塔吊吨米利用率（%）7 图13房地产新开工面积累计同比增速8 图14房地产施工面积累计同比增速8 图15房地产开发投资完成额累计同比增速8 图16工业机器人累计产量及累计同比增速8 图17工业机器人产量当月值及同比增速8 图18金属切削机床累计产量及累计同比增速9 图19金属切削机床产量及同比增速9 图20制造业PMI9 图21制造业PMI产成品库存指数9 图22制造业PMI原材料购进价格指数10 图23制造业PMI产成品出厂价格指数10 图24规模以上工业企业利润累计值及同比增速10 图25通用设备制造业企业利润累计值及同比增速11 图26电气机械和器材制造业企业利润累计值及同比增速11 表1本周机器人行业投融资动态12 1.投资要点 北京市印发机器人产业创新发展行动方案，持续赋能机器人行业发展。2023年6月28日，北京市政府办公厅发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。方案从技术创新、产品开发、应用场景、产业规模等方面对未来三年北京市机器人产业发展做出规划。随着政策扶持力度不断加大，国内机器人产业链有望迎来快速增长的机遇期。 机器人板块：关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会。工业机器人在锂电、光伏等下游行业的应用场景进一步丰富，整机渗透率有望持续提升，国内整机龙头加速抢占市场。建议关注埃斯顿。核心零部件如减速器、伺服、控制器等不断冲刺高端，国产替代或进一步提速。人形机器人方面，相关供应链如精密减速器、行星滚柱丝杠、空心杯电机及无框力矩电机等具备较强的潜力，有望在未来随人形机器人落地进度迎来突破。建议关注具有相关技术积累的厂商，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。 通用机械板块：关注制造业需求变化，长期国产替代趋势不改。5月制造业固定资产投资累计同比增长6%。5月国内金属切削机床产量为5.4万台，同比增长1.9%。今年，加大 制造业投资支持力度仍是扩大内需的重要措施之一，持续关注下半年行业复苏情况。在数控机床等先进制造核心领域，国内企业有望提升高端市场份额。设备升级、国产替代仍是推动通用机械行业发展的主要逻辑之一。建议关注工业母机板块，如华中数控、科德数控等。 工程机械板块：出口数据亮眼，龙头推进国际化战略。据工程机械协会统计，2023年 5月挖掘机销量1.68万台，同比降低18.5%、降幅较4月收窄，高于CME（工程机械杂志） 预期值1.55万台。其中，国内销量6592台，同比降低45.9%。海外方面，出口10217台，同比增长20.98%，占总销量的60.8%。中国小松挖掘机开工小时数为100.6小时，同比下降1.7%，与往年相比仍有回升空间。从开工端和地产投资端数据来看，国内挖掘机下游需求仍有待进一步观察。出口方面，头部企业继续深化全球化布局，产品核心竞争力增强，叠加一带一路战略催化，海外收入有望进一步提升，平滑整体周期波动。成本方面，钢材价格指数较去年同期下降，海运费的压力有所缓解，利于企业利润率修复。建议关注：零部件龙头恒立液压，主机厂三一重工、徐工机械、中联重科等。 宏观数据：制造业PMI环比改善，设备制造业韧性强。根据国家统计局数据，2023年6月制造业PMI指数为49.0%，较上月提升0.2个百分点，景气度有所回升。从结构上看，不同产业恢复速度有所分化，高技术制造业与装备制造业保持较强恢复动能，PMI分别为51.2%与50.9%，技术含量较高的装备制造行业对PMI的支撑力度进一步显现。 2.行情回顾 本周沪深300指数跌幅为0.56%，机械设备行业涨幅为2.78%，机械设备板块跑赢沪深300指数3.34个百分点，在31个申万一级行业中排名第6。子板块中，通用设备涨幅居前，上涨3.70%，各细分板块普遍上涨。年初至今，轨交设备Ⅱ板块上涨居首，涨幅20.88%。 图1机械细分板块本周表现图2机械细分板块今年表现 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% 20.88% 13.44% 14.94%13.73% 12.77% 9.93% 3.65% -0.75% 上证综沪深300机械设 通用设 专用设 轨交设 自动化 工程机 25% 3.70% 3.18% 2.78% 2.11% 1.97% 1.68% 0.13% -0.56% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 上证综沪深300机械设 通用设 专用设 轨交设 自动化 工程机 合指数指数备 备备备Ⅱ设备械 合指数指数备备 备备Ⅱ设备械 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 图3本周申万一级行业各板块涨跌幅（%） 2.78% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 资料来源：Wind，东海证券研究所 本周涨幅前五的板块个股分别是昊志机电（44.51%）、优德精密（40.99%）、深科达 （37.21%）、林州重机（32.28%）、德恩精工（25.93%）。本周跌幅前五的板块个股分别是凌云光（-13.41%）、高澜股份（-12.54%）、润泽科技（-11.61%）、申菱环境（-10.92%）、健麾信息（-9.64%）。 图4机械板块周涨幅排名前五的个股图5机械板块周跌幅排名前五的个股 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 昊志机电优德精密深科达ST林重德恩精工 0% 44.51% 40.99% 37.21% 32.28% 25.93% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -9.64% -11.61% -10.92% -12.54% -13.41% 凌云光高澜股份润泽科技申菱环境健麾信息 资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.工程机械：5月挖掘机销量降幅收窄，出口延续强劲表现 挖机销量边际改善，出口景气延续。根据中国工程机械工业协会的统计数据，2023年5月挖掘机销量1.68万台，同比降低18.5%、降幅较4月收窄，略好于CME此前预期。其中，国内销量6592台，同比降低45.9%，受房地产投资开发下滑影响较大。海外方面，出 口10217台，同比增长21.0%，占总销量的60.8%。2023年1-5月，全国共销售挖掘机 9.30万台，同比下降23.9%；其中国内销售4.49万台，同比下降43.9%；出口4.81万台，同比增长13.9%，出口销量占比51.7%。 图6挖掘机销量当月值及同比增速 90000 350 80000 300 70000 250 60000 200 50000 150 40000 100 30000 50 20000 0 10000 -50 0 -10 0 销量:挖掘机:当月值（台）销量:挖掘机:当月同比（右轴，%） 资料来源：中国工程机械工业协会东海证券研究所 图7挖掘机国内销量当月值及同比增速图8挖掘机出口销量当月值、同比增速及外销占比 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 300 250 200 150 100 50 0 -50 2018-05 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 202