本周行情:上证综指报收3202.06,本周上涨0.13%,深证指数本周下跌0.29%,A股指数上涨0.13%,其中化工板块上涨3.03%。 化工公司行情:本周涨幅前五的股票为:美联新材(20.65%)、泰和新材(18.38%)、三元生物(17.42%)、鼎际得(16.93%)、鹿山新材(15.52%)。本周跌幅前五的股票为:中毅达(-12.26%)、泰坦科技(-9.08%)、华恒生物(-8.97%)、*ST榕泰(-7.59%)、康普化学(-4.45%)。 化工品行情:本周化工品涨幅前五分别为:丁二烯山东、脂肪醇华东、丙烯酸、甲醇、双氧水。本周化工品跌幅前五分别为:氯化亚砜山东、苯甲酸、丙酮氰醇、三氯乙烯西南、抽余 C5 华东。本周重点关注化工品中,赖氨酸98.5%价格9.15元/公斤(7月2日,下同),周涨幅为2.23%;尿素价格2146元/吨,周涨幅2.83%。萤石、苏氨酸、LiPF、碳酸锂价格有所下跌,萤石(干粉)价格3284元/吨,周跌幅-1.23%;苏氨酸99%价格11.25元/公斤,周跌幅-8.54%; LiPF价格15.7万元/吨,周跌幅-4.27%;工业级碳酸锂和锂电级碳酸锂价格为29.1万元/吨、30.3万元/吨,周跌幅为-3.00%、-3.66%。 关注主线:1)关注高端光学材料国产替代:我国已经成为消费电子产品的生产和消费大国,但是其中部分零件仍未实现完全自主生产,因此重点关注需要国产替代的产品,包括OCA光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等,建议关注OCA光学胶领先企业斯迪克、拥有领先光学基膜、高频高速树脂的东材科技、PI材料领先企业瑞华泰。2)关注动物营养品行业:在豆粕减量行动方案的不断推进、饲养行业弱势运行地情况下,饲养原料或将优先考虑性价比,其中杂粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同时,叠加对于国外大豆减量的预期,大豆和豆粕价格有所回升,进一步推动氨基酸需求增长,建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。3)关注化工行业龙头白马:随着天然气价格回落至历史低水平,原油价格回落低位运行,成本端利好靠近上游、上下游一体化高程度化工企业;同时,多产品随下游终端需求恢复有望提振需求,建议关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工行业龙头万华化学。 风险提示:需求增长不及预期风险,竞争加剧风险,原油价格波动风险 表1:重点公司投资评级: 1本周化工行情回顾 本周市场综合指数整体上行,上证综指报收3202.06,本周上涨0.13%,深证指数本周下跌0.29%,A股指数上涨0.13%,其中化工板块上涨3.03%。 表1.本周A股重点跟踪指数行情 1.1化工细分板块行情 其中化工板块细分板块行情来看,涨幅前三的板块为:粘胶(9.93%)、炭黑(7.80%)、改性塑料(6.62%);本周仅聚氨酯板块略有下滑(-1.64%)。 图1.本周化工细分板块行情 1.2化工板块公司行情 本周涨幅前五的股票为:美联新材(20.65%),根据6月29日公司公告,对外投资参股湖南立方;泰和新材(18.38%),芳纶材料龙头企业;三元生物(17.42%),公司公告对深圳证券交易所2022年年报问询函回复,表示经营业绩大幅下滑主要由于赤藓糖醇市场呈现出供大于求的局面,价格受冲击大幅下降。未来赤藓糖醇市场会逐步恢复相对稳定的供需格局,产品价格也会趋于合理,公司将通过多种方式提升自身盈利能力;鼎际得(16.93%),公司公告激励计划限制性股票的授予价格(含预留部分)由于发生派息由31.68元/股调整为31.605元/股;鹿山新材(15.52%),6月29日公司公告2023年公司主体信用等级评级结果为“A+”,“鹿山转债”信用等级评级结果为“A+”,评级展望为“稳定”。 本周跌幅前五的股票为:中毅达(-12.26%)、泰坦科技(-9.08%)、华恒生物(-8.97%)、*ST榕泰(-7.59%)、康普化学(-4.45%)。 图2.本周化工涨幅前十公司 图3.本周化工跌幅前十公司 2本周化工品价格价差变动 2.1本周原油价格变动情况 本周(6月26日-6月29日)原油价格略有下降,降幅为-0.42%,英国央行超额加息,且随后欧美主要央行表明加息立场,加剧市场对经济衰退的担忧,需求增长仍有不确定性。但美国原油库存降幅超预期,宏观面与供应端博弈,原油价格走势僵持。 图4.OPEC一揽子原油价格变动(单位:美元/桶) 2.2本周化工品涨跌情况 本周化工品涨幅前五分别为: 1)丁二烯:7月2日丁二烯山东均价为6800元/吨,较上周同期上涨650元/吨,涨幅为10.57%,主要系下游需求相对稳定。 2)脂肪醇:7月2日脂肪醇华东均价为10500元/吨,较上周同期上涨900元/吨,涨幅为9.38%,主要系部分企业装置停车检修,开工率低导致供应偏紧,叠加原料端棕榈油价格走强,成本面存在较强支撑。 3)丙烯酸:7月2日丙烯酸市场均价为5650元/吨,较上周同期上涨300元/吨,涨幅为5.61%,主要系原料丙烯价格延续上调,叠加现货供应趋紧、下游酯类行情向暖所致。 4)甲醇:7月2日甲醇市场均价为1927元/吨,较上周同期上涨99元/吨,涨幅为5.42%,主要系成本面电厂煤炭日耗量增加带来的煤炭市场价格上升,叠加宏观面利好支撑所致。 5)双氧水:7月2日双氧水市场均价为808元/吨,较上周同期上涨37元/吨,涨幅为4.80%,主要系部分地区装置检修导致供应量下降,叠加下游需求相对稳定。 本周化工品跌幅前五分别为: 1)氯化亚砜:7月2日氯化亚砜山东均价为1150元/吨,较上周同期均价下调100元/吨,跌幅为8.00%,主要系产品供给端相对充足,但下游需求有限所致。 2)苯甲酸:7月2日苯甲酸市场均价为7450元/吨,较上周同期均价下调550元/吨,跌幅为6.88%,主要系需求偏弱。 3)丙酮氰醇:7月2日丙酮氰醇市场均价为8300元/吨,较上周同期均价下调600元/吨,跌幅为6.74%,主要系成本面丙酮支撑不足,叠加现货充足但需求不足所致。 4)三氯乙烯:7月2日三氯乙烯西南均价为5300元/吨,较上周同期均价下调350元/吨,跌幅为6.19%,主要系下游制冷剂处于生产淡季所致。 5)抽余 C5 :7月2日抽余 C5 华东均价为5750元/吨,较上周同期均价下调350元/吨,跌幅为5.74%,主要系下游汽油需求面支撑欠佳所致。 图5.化工品涨幅前十 图6.化工品跌幅前十 2.3本周重点化工品价格价差变动 本周重点关注化工品中,赖氨酸、尿素均有较大涨幅,其中7月2日赖氨酸98.5%价格9.15元/公斤,周涨幅为2.23%;尿素价格2146元/吨,周涨幅2.83%。萤石、苏氨酸、LiPF、碳酸锂均有较大跌幅,7月2日萤石(干粉)价格3284元/吨,周跌幅-1.23%;苏氨酸99%价格11.25元/公斤,周跌幅-8.54%;LiPF价格15.7万元/吨,周跌幅-4.27%;碳酸锂(工业级)价格29.1万元/吨,周跌幅-3.00%;碳酸锂(锂电级)价格30.3万元/吨,周跌幅-3.66%。 表2.重点关注化工品涨跌幅 制冷剂板块:本周制冷剂主要原料三氯甲烷、二氯甲烷、三氯乙烯均有一定程度降价(同比上周日数据,下同),7月2日市场价分别为2359元/吨、2485元/吨、5451元/吨;但制冷剂产品和氢氟酸价格未变,因此对应制冷剂R22、R32、R134a价差略有上涨。制冷剂主要原料四氯乙烯价格上涨,7月2日市场价为3803元/吨,但制冷剂产品和氢氟酸价格未变,因此对应制冷剂R125价差略有下降,制冷剂行业仍处于弱势运行。 图7.R22价格和价差(单位:元/吨) 图8.R32价格和价差(单位:元/吨) 图9.R125价格和价差(单位:元/吨) 图10.R134a价格和价差(单位:元/吨) 3本周重点关注行业、公司新闻 3.1本周重点关注行业新闻 1)6月26日,涤纶长丝行业巨头之一新凤鸣(603225)晚间公告,计划启动印尼北加炼化一体化项目,该项目总投资86.24亿美元,折合人民币约624.09亿元。作为项目实施主体,泰昆石化(印尼)有限公司穿透后的股东为涤纶长丝行业巨头桐昆股份(601233)和新凤鸣。 2)6月28日,巴斯夫上海创新园三期项目正式落成,该项目包括两座新建的研发大楼。自2012年以来的十年间,巴斯夫在上海创新园的总投资额约2.8亿欧元,以支持巴斯夫在中国及亚太地区的需求。 3)6月28日,阿科玛宣布拟以7.28亿欧元(约合57.54亿人民币)的企业价值收购Glenwood Private Equity在韩国上市公司PI Advanced Materials(PIAM)的54%的股份。届时该公司将合并到阿科玛旗下,其余46%的股份将继续在韩国证券交易所上市。该交易有待中国和韩国反垄断机构的批准,预计在2023年底完成收购。 4)6月29日,在2023中国(滨州)新能源与新材料产业发展大会上,签约42个新能源新材料项目,总投资1267.04亿元,投资额相当于滨州化工产业营收的一半。落地滨州的新能源新材料项目包括年产2GW高效N型TOPCON电池片、分布式光伏项目、年产3.5万吨超高纯功能电子化学品项目、北海先进材料与绿色化工中试基地项目、滨化-中控全面战略合作等。 5)6月30日,中国石化宣布,新疆库车绿氢示范项目顺利产氢,产出的氢气通过管道输送到中国石化塔河炼化、替代现有天然气化石能源制氢。至此,项目成功实现绿氢生产到利用全流程贯通,标志着我国首次实现万吨级绿氢炼化项目全产业链贯通。该项目制氢规模达到每年2万吨,是我国首个万吨级光伏绿氢示范项目,为国内光伏发电绿氢产业发展提供了可复制、可推广的示范案例。 3.2本周重点关注公司新闻 1)6月25日,凯赛生物公告:向特定对象上海曜勤(拟设立)发行A股(系发行人实际控制人XIUCAI LIU(刘修才)家庭控制的企业),发行对象以人民币现金方式认购公司本次发行的股票,募集资金总额不超过人民币660,000.00万元(含本数),股票数量按照募集资金总额除以发行价格43.34元/股确定,拟认购股数不超过152,284,263股(含本数),不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%。 本次向特定对象发行后,公司控股股东由CIB变为上海曜勤(拟设立),公司实际控制人仍为XIUCAI LIU(刘修才)家庭,本次发行不构成重大资产重组,不会导致公司控制权发生变化,亦不会导致公司股权分布不具备上市条件。 2)6月26日,华恒生物公告:截至2023年6月26日,马鞍山基石已通过集中竞价方式减持公司股份数1,083,955股,减持比例为1%。 3)6月26日,新合成召开2023年第一次临时股东大会,审议通过《浙江新和成股份有限公司第四期员工持股计划(草案)及其摘要》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司第四期员工持股计划相关事宜的议案》。公司第四期员工持股计划于2023年6月28日在中国证券登记结算有限责任公司开立证券交易账户。 4)6月26日,宇新股份公告:公司2022年年度权益分派方案为:以公司现有总股本228,151,400股为基数,向全体股东每10股派5.00元人民币现金(含税),同时,以资本公积金向全体股东每10股转增4股。 5)6月27日,梅花生物公告:公司已完成相关工商变更登记手续,并取得了由西藏自治区市场监督管理局换发的 《 营业执照》, 公司注册资本已变更为2,943,426,102元。 6)6月27日,华恒生物公告2021年限制性股票激励计划第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售条件及2021年限制性股票激励计划第二类限制性股票第一个归属期归属条件成就。同时,公司2022年年度权益分派已于2023年5月31日实施完毕,应对限制性股票的授予价格进行相应的调整。第二类限制性股票授予数量调整为90.045万股。第二类限制性股票授予价格调整为19.69元/股。 7)6月30日,宁科生物公告