银行行业周报：Q2信贷需求指数回落，货政例会强调逆周期调节

根据央行公布2023第二季度银行家问卷调查报告，Q2信贷需求指数为62.2%，环比Q1高位回落16.2pct，但仍高于上年同期5.6pct。此外，央行货币政策委员会召开二季度例会，重点提出“加大逆周期调节力度”，强调深化金融供给侧结构性改革，引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业等。本周，杭州银行拟向A股特定投资者发行股票募集资金总额不超过人民币80亿元；青农商行、苏农商行、青岛银行部分限售股上市流通；瑞丰银行增持永康农商银行股份等。本周A股银行指数下降0.12%，跑赢沪深300指数0.43pct，板块涨跌幅排名23/30，浙商银行（+2.72%）、郑州银行（+2.22%）、常熟银行（+1.79%）涨幅居前。公开市场操作：本周央行公开市场共4650亿元逆回购到期，累计进行11740亿元逆回购操作，净投放7090亿元。下周还有11690亿元逆回购到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势分化，隔夜和7天SHIBOR利率分别较上周三下降36BP和上升5.4BP至1.48%、2.06%。房地产：本周30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比-29.8%/-28.2%，周环比+53.8%/+63.3%，商品房销售环比上升。转贴现：本周票据市场利率走势下行，国股半年和城商半年转贴现利率较上周三分别降34BP和35BP，分别报收1.50%和1.63%。投资建议：本周重点关注央行货政二季度例会召开，对于稳增长和逆周期调控的政策表述更加积极，信贷政策方面延续保持合理增长、节奏平稳；同时央行跟进补充支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，结构性政策工具将是下阶段主要政策抓手；行业层面，二季度信贷需求指数、银行业经营景气和盈利指数环比均回落，但市场对于三季度宏观经济预期较Q2更积极。目前板块

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