低高硫燃料油期货日报

低高硫燃料油期货日报 DailyReportonLowandHighSulfurFuelOilFutures 【行情复盘】 端午期间，国内燃料油市场休市，而新加坡燃料油市场节日期间表现出先上涨后下跌态势，总体来看，新加坡高硫燃料油价格收于427.09美元/吨，较节前下跌1.73美元/吨， 小幅下跌，低硫燃料油价格收于582.50美元/吨，较节前下跌18美元/吨，低硫燃料油跌幅 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：能源化工研究中心成雪飞 执业编号：F3079516(从业)Z0017981(投资咨询) 联系方式：chengxuefei@foundersc.com 成文时间：2023年6月25日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 较为明显。 【重要资讯】 1.新加坡企业发展局公布的数据显示，截至6月21日的一周，新加坡地区燃料油库存环比下降了12.8%至1850万桶，主要由于燃料油进口下降导致库存明显回落。 2.数据显示，在截至6月21日的一周内，新加坡燃料油进口环比下降21.5%至87.53万吨，其中来自亚洲的进口占了47%，为41.14万吨，环比下降19.3%。本周没有来自中东的燃料油进口，不过在截至6月21日的一周内，来自欧洲的进口激增80%，达到15.71 万吨，其中15.11万吨来自荷兰，其余来自马耳他。 【套利策略】 近期低硫燃料油市场紧张局面有所缓解，结构有所弱化，但预计7月份来自西方的套 利货数量将比6月份减少40万吨，使得低硫燃料油市场结构预计依然有支撑，预计低高硫燃料油价格依然有一定走扩空间。 【交易策略】 原油继续处于经济衰退担忧与现实供需紧平衡的博弈状态之中，端午假期期间，受美联储鹰派言论影响，美元指数反弹，原油市场承压回落，低高硫燃料油作为与原油紧密相关的品种，预计开盘呈补跌局面，但我们也注意到受到国内部分地区原油卸港延迟影响，内盘原油价格在节前大幅上涨，内外盘走势出现一定程度劈叉，但整体低高硫燃料油价格运行较为平稳，低高硫燃料油价格继续维持宽幅震荡整理走势。FU价格区间参考2800- 3300元/吨，LU价格区间参考3700-4400元/吨。 目录 一、期货行情3 二、油品价格3 三、裂解价差5 四、价差情况6 五、技术分析7 六、高硫燃料油持仓8 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 一、期货行情 表1：FU各合约价格走势图 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(万手) 成交额(万元) 持仓量(万手) 持仓变化 FU01合约 2941 2985 2963 24 0.81 4.60 136335 7.36 0.17 FU05合约 2860 2897 2880 18 0.63 0.06 1714 0.09 0.00 FU09合约 3056 3097 3077 17 0.55 61.99 1907913 35.95 0.30 数据来源:Wind、方正中期研究院表2：LU各合约价格走势图 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量(手) 成交额(元) 低硫燃料油连一 4072 4079 4092 -41 -3 2221 4161600 低硫燃料油连二 4040 4054 4046 -22 -1 157820 90884000 低硫燃料油连三 3994 4002 3986 1 -1 88777 6386770800 低硫燃料油连四 3935 3956 3945 4 0 385 3539155900 低硫燃料油连五 3884 4054 3898 -1 0 29 15188900 低硫燃料油连六 3849 3875 3854 5 0 16 1130400 低硫燃料油连七 0 3810 3810 0 0 0 616700 数据来源:Wind、方正中期研究院 二、油品价格 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 美元/吨 1200 船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡 燃料油(高硫380):FOB新加坡 美元/吨 市场价:保税船用油(0.5%低硫燃料油):舟山 市场价:保税船用油(380CST):舟山 1000 800 600 400 200 0 800 700 600 500 400 300 200 100 0 美元/桶 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 现货价(中间价):95#无铅汽油:FOB新加坡 美元/吨 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 柴油(含硫0.05%):FOB新加坡 柴油(含硫0.5%):FOB新加坡 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 图2-1新加坡低高硫燃料油价格图2-2国内舟山地区保税船用燃料油价格数据来源：Wind、方正中期期货研究院数据来源：Wind、方正中期期货研究院 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2014-06 2014-10 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 2023-02 2023-06 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 图2-3新加坡汽油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-4新加坡柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 美元/吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 美元/加仑 NYMEXRBOB汽油 ICE柴油 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 图2-5美国RBOB汽油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-6ICE柴油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 美元/桶 140 美元/桶 140 NYMEXWTI原油 原油现货(阿联酋迪拜,环太平洋) 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 图2-7WTI原油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-8迪拜原油现货价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 元/桶 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 INE原油 美元/百万英热 NYMEX天然气 12 10 8 6 4 2 0 图2-9INE原油价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 图2-10美国天然气价格 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12 2020-06 2020-12 2021-06 2021-12 2022-06 2022-12 2023-06 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2011-06 2011-12 2012-06 2012-12 2013-06 2013-12 2014-06 2014-12 2015-06 2015-12 2016-06 2016-12 2017-06 2017-12 2018-06 2018-12 2019-06 2019-12