投资策略定期报告：新三板再度迎来新纪元 分层时代已临近

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■5月16日的新三板做市指数最终报收于1190.61点，下跌0.44%。（安信新三板诸海滨团队）成指指数最终报收于1213.42点，下跌2.05%。市场总成交金额为5.21亿元，其中做市转让成交3.20亿元，协议转让部分2.01亿元。新挂牌公司共计37家，新转为做市转让的公司共计1家。截至16日，共有7167家挂牌企业，有1504家做市企业。 估值方面：新三板整体估值为22.90X，做市转让整体估值30.90X，协议转让整体估值18.53X。共有959只股票发生成交，其中做市转让753只。整体年均换手率14.55%。 ■5月16日定增情况： 斯福泰克（430052）吉诺股份（832747）天迈科技（831392） ■重要公司公告： 思亮信息（832973）美邦科技（832471）中信出版（834291）阳光四季（831558）柏星龙（833075）汇通金融（833631）吉芬设计（831000）吉瑞祥（430481）海能仪器(430476)捷安高科（430373）行动教育(831891)能龙教育(831529) 西域旅游(832461)联创投资（833502）永威安防（834955） ■新三板重要新闻： 新三板再度迎来新纪元 分层时代已临近 腾讯、乐视、央视已上场，体育创业的下半场怎么踢？ 观赏性体育案例之 ESPN 的崛起 观赏性体育破题之体育内容娱乐化 体育内容娱乐化案例之 WWE Tabl e_Title 2016年05月17日 新三板再度迎来新纪元 分层时代已临近 Tabl e_Bas eI nfo 投资策略定期报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 桑威 分析师 SAC执业证书编号：S1450514060006 sangwei@essence.com.cn 0755-82558335 相关报告 21家医疗企业拟进创新层——新三板医疗行业周报 2016-05-16 安信策略周评——守得云开见月明 2016-05-16 主题周报20160516：继续关注通胀、智能汽车、虚拟现实相关主题 2016-05-16 安信策略周评——拨云见日需有时 2016-05-16 安信证券新三板日报（新三板分层仍需深化存在流动性折价） 2016-05-16 2 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 市场回顾 5月16日的新三板做市指数最终报收于1190.61点，下跌0.44%。（安信新三板诸海滨团队）成指指数最终报收于1213.42点，下跌2.05%。市场总成交金额为5.21亿元，其中做市转让成交3.20亿元，协议转让部分2.01亿元。新挂牌公司共计37家，新转为做市转让的公司共计1家。截至16日，共有7167家挂牌企业，有1504家做市企业。 估值方面：新三板整体估值为22.90X，做市转让整体估值30.90X，协议转让整体估值18.53X。共有959只股票发生成交，其中做市转让753只。整体年均换手率14.55%。 表1：5月16日指数概况 代码 名称 最新价 涨跌 涨跌幅 899002 三板做市 1190.61 -5.23 -0.44% 899001 三板成指 1213.42 -25.39 -2.05% 数据来源：安信证券研究中心，全国中小企业股份转让系统 表2：市场概况 项目 做市转让 协议转让 合计 挂牌公司家数 1504 5663 7167 当日新增家数 0 37 37 成交股票只数 753 206 959 成交金额（亿元） 3.20 2.01 5.21 待挂牌总家数 - - 346 申报中总家数 - - 2201 数据来源：安信证券研究中心，choice数据 表3：5月16日新挂牌 证券代码 证券名称 主营业务 主办券商 837199.OC 城市纵横 城市楼宇电梯媒体的开发、运营和广告发布服务,以及基于位臵的社区生活类移动互联网服务平台“小区宝”的开发与运营等 安信证券 837522.OC 能信科技 专注于电力行业信息化软件的研发、推广及销售等 东吴证券 837408.OC 海普锐 面向电力成套、汽车、家电、工控自动化及仪器仪表、太阳能等行业客户,提供线束加工设备领域的成套自动化设备和智能化解决方案及相应的技术咨询和售后服务。等 兴业证券 837283.OC 联创信安 云存储、容灾备份相关产品及系统的研发、生产、销售和服务以及云架构数据中心的规划、开发、服务等 国泰君安 837294.OC 鼎宇股份 商用车前桥、 平衡轴及其他汽车零部件、船舶机械锻件的设计、研发、生产及销售等 国融证券 837508.OC 智坤科技 从事建筑智能化工程设计与施工、建筑智能化相关产品销售以及基于智能家居与 O2O 智慧社区的爱屋IEST 智慧生态系统等 国海证券 837455.OC 竣智文化 企业形象策划推广,市场公关策划推广,文化体育活动策划推广,广告设计、策划、制作,产品设计等 联讯证券 837280.OC 坤瑞股份 玻璃深加工制品的生产与销售等 方正证券 837501.OC 阿帕奇 取暖器、搅拌锅等小型家用器具的生产和销售等 首创证券 837163.OC 问源环保 主要从事污水处理和水体生态治理等 方正证券 837395.OC 蓝帽互动 动漫、游戏衍生产品的设计、研发、销售以及品牌运营、创意设计服务等 新时代证券 837465.OC 中科凤祥 复合调味品的研发、生产和销售等 东北证券 837391.OC 昊达智能 插线板、智能家居产品研发、销售等 东莞证券 837389.OC 宇航重工 矿山、冶金等领域重型工业装备的研发、生产、销售等 西南证券 3 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 837486.OC 中博龙辉 固态存储类、外设与配套等产品的销售及服务等 五矿证券 837385.OC 海力智能 智能燃气表及燃气计量管理系统的研发、生产和销售等 广发证券 837422.OC 塞北股份 公司主营业务为特种车辆变速箱前箱总成、应急泵、控制阀、转向柱调整机构等车辆配件及安全车轮的研发、制造和营销等 中航证券 837169.OC 力生美 功率半导体器件设计、测试、 销售和服务等 东吴证券 837338.OC 盈田农业 粮食收储、大米加工,大米及副产品销售等 联讯证券 837175.OC 轩创国际 动漫科技汉语教育产品的研发与销售、对外汉语教育产品的研发与出口等 江海证券 837317.OC 北角娱乐 电影投资、制作及活动组织策划等 太平洋 837249.OC 乐生活 提供物业管理服务等 国海证券 837218.OC 合力传美 媒体咨询、 广告代理和内容运作等 财富证券 837217.OC 江南传媒 设计、制作、代理、发布《扬州晚报》、《扬州日报》、《扬州时报》的报纸广告、公交站台灯箱和LED大屏等户外广告以及相关配套业务等 中信建投 837264.OC 吉歌传媒 从事歌舞类作品及相关综艺作品的创作与表演等 国泰君安 837120.OC 东方四通 开关电源、中高频电源、调压器等电力/电子产品的研究、开发、生产、销售等 招商证券 837106.OC 三鹤药业 继承和发扬中医药(民族医药)优势和特色、传承公司 30 多年中药(民族药)制药历史基础上,依托广西丰富的中药材优势,充分运用现代科技和管理理念,创新研发、生产和销售中成药、民族药等 英大证券 837041.OC 光隆光电 光无源器件及光模块等光电子元器件的研发、设计、生产和销售等 申万宏源证券 837216.OC 软告科技 广告主提供基于 SaaS 的营销解决方案、互联网广告精准效果投放以及为互联网媒体提供基于 SaaS 的系统解决方案等 国海证券 836981.OC 众力股份 高可靠性、高灵敏度电子控制器件的研发、生产和销售等 招商证券 837083.OC 如意通 动漫作品的策划、设计、制作、发行与品牌形象授权,动漫衍生产品和衍生产业的开发运营,动漫软件开发及销售等 兴业证券 837020.OC 华通线缆 主要从事电线电缆产品的设计、研发、生产与销售等 国信证券 836844.OC 柯林电气 电力监测设备的研发、生产、销售和技术服务等 海通证券 836661.OC 特利尔 锅炉工程承包与管理和清洁煤燃烧技术的推广和应用等 广发证券 836975.OC 华海诚科 研发生产销售用于半导体器件、特种器件、集成电路及稀土永磁无铁芯电机、LED支架等电子封装材料产品等 光大证券 836986.OC 清园股份 宋代文化实景主题公园经营等 方正证券 837493.OC 木瓜移动 移动数字营销和移动游戏的研发运营等 国信证券 数据来源：安信证券研究中心，wind资讯 表4：交易金额前十 序号 代码 名称 现价 交易金额（万元） 交易量（万股） 转让方式 所属行业 （wind三级） 1 430270.OC 易点天下 9.50 4185.70 440.60 协议 机械 2 830899.OC 联讯证券 2.38 4003.40 1676.20 做市 资本市场 3 832970.OC 东海证券 5.01 2514.96 501.50 协议 资本市场 4 831243.OC 晓鸣农牧 12.30 2250.15 187.70 做市 食品 5 831963.OC 明利股份 4.56 2164.99 474.10 做市 商业服务与用品 6 831345.OC 海特股份 7.05 1366.21 194.10 做市 纺织品、服装与奢侈品 7 430183.OC 天友设计 11.96 993.98 82.60 做市 专业服务 8 835902.OC 科盾科技 7.25 813.18 155.20 协议 电子设备、仪器和元件 9 832168.OC 中科招商 11.30 798.41 248.30 协议 多元金融服务 10 834102.OC 电联股份 1.41 705.00 500.00 协议 通信设备III 数据来源：安信证券研究中心，choice数据 表5：5月16日股权质押 证券代码 证券名称 股东名称 质押权人 质押股数 （万股） 质押起始日期 质押截止日期 质押事由 835923.OC 德青源 上海益倍管理咨询有限公国家开发银12757.80 2014/12/24 2017/12/23 借款 4 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 司 行股份有限公司 833336.OC 德生防水 李德生 邓凯 1100.00 2016/5/12 2016/11/11 个人借款 834623.OC 聚海龙 于文平 上海浦东发展银行股份有限公司太原分行 3500.00 2016/5/9 2017/5/9 贷款 834464.OC 纽哈斯 曾舒煜、付权、丁伟 石嘴山银 行股份有限公司银川分行 120.00 2016/3/14 2017/3/13 贷款担保 835124.OC 泰坦科技 张庆 上海徐汇融资担保有限公司 300.33 2016/4/12 2017/3/24 贷款反担保 数据来源：安信证券研究中心，全国中小企业股份转让系统 2. 定增 斯福泰克（430052）募资1.65亿元 本次拟发行股票不超过 176.43万股，发行价格为每股人民币93.75元，募集资金额预计不超过 1.65亿元。由云毅灿和专项基金、东方汇智-云毅投资新三板 1 号专项资产管理计划、天津富石股权投资基金合伙企业（普通合伙） 、天弘天方-弘丰瑞领新三板 1 号专项资产管理计划、银华资本-新三板-鑫金