计算机行业跟踪周报：中国AI算力下一站：政府算力平台建设与国产化

计算机行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·计算机 中国AI算力下一站：政府算力平台建设与国产化 增持（维持） 关键词：#进口替代投资要点 未来中国算力发展的四个方向：近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策，我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向：1）AI推动全球算力建设增加；2）各地新建政府级算力，利好相关央国企建设和运营方；3）各地新建政府级算力调度和交易平台，相关央国企会参与其 中。除去第一点AI产业发展带来的算力产业加速发展，我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。 AI推动全球算力快速增加：我们测算远期中国高端算力（A100）市场空间增加10倍以上。AMDCEO苏姿丰预计，到2027年将超过1500亿美元，2023-2027年复合增长率超过50%。英伟达创始人黄仁勋认为2019-2022年，全球的数据中心购买CPU平均每年花2500亿美元。未 来，这些支出将留给GPU芯片。 北上深各地明确政府级算力：北京提出在海淀区、朝阳区建设北京人工智能公共算力中心、北京数字经济算力中心。上海提出了2025年数据中心算力超过18,000PFLOPS（FP32）。深圳提出鹏城云脑Ⅲ项目2023年年底前启动建设。 实现算力调度和交易，构建公共算力平台：北京提出建设统一的多云算力调度平台。上海依托市人工智能公共算力服务平台实现算力调度，探索建设算力交易中心。深圳建设城市级算力统筹调度平台。 我们认为各地政府算力的建设，公共算力平台的建设和运营，具备IDC 建设、运营能力的地方国企具备明显优势。 政策支持采用国产AI芯片，看好有阵营加持的国产AI芯片厂商：北京颁布政策明确推动国产人工智能芯片实现突破。积极引导大模型研发企业应用国产人工智能芯片，加快提升人工智能算力供给的国产化率。上海市拓展国产芯片应用、推广国产算法框架。AI芯片技术壁垒较高， 拥有硬件性能和软件两大壁垒。在国产化势在必行背景下，我们看好有阵营加持的国产AI芯片厂商。只有具备强大的生态、技术、财力加持，国产AI芯片才有望突围。 投资建议：AI算力产业链可分为AI芯片，服务器整机制造，AI算力中心建设和运营，AI公共算力平台建设等环节。我们认为随着各地公共算力平台建设推进，以及对国产AI芯片支持力度加大，相关算力产业链标的受益明显。国产AI芯片：海光信息，寒武纪。国产AI芯片服务器 整机制造：神州数码，拓维信息，四川长虹，中科曙光。AI算力中心建 设、运营、AI公共算力平台建设：云赛智联，广电运通，卓朗科技，浪潮信息等。 风险提示：政策支持不及预期；技术研发不及预期；AI发展不及预期。 2023年06月25日 证券分析师�紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 研究助理�世杰 执业证书：S0600121070042 wangshijie@dwzq.com.cn 行业走势 计算机沪深300 39% 33% 27% 21% 15% 9% 3% -3% -9% -15% -21% 2022/6/272022/10/242023/2/202023/6/19 相关研究 《公共数据垂直模型有望成为 AI重要落地场景》 2023-05-22 《国资云：有望成为关基行业垂直模型的主要载体》 2023-05-08 1/11 东吴证券研究所 内容目录 1.未来中国算力发展的四个方向4 2.AI推动全球算力快速增加4 3.各地明确提出新建政府级算力5 4.各地明确提出要实现算力调度和交易，构建公共算力平台6 5.相关央国企将受益于政府级算力建设和调度交易7 6.政策支持采用国产AI芯片8 7.看好具备阵营加持的国产AI芯片厂商8 8.关注相关受益算力产业链标的9 9.风险提示10 2/11 东吴证券研究所 图表目录 图1：部分政府算力平台相关标的梳理7 表1：国产大模型带动算力需求测算（短期为2023年，长期为2027年）4 3/11 东吴证券研究所 1.未来中国算力发展的四个方向 近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策，我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向： 全球AI技术发展推动算力建设加快：随着AI技术赋能各行各业，算力网络就像今天的电网、通信网和高铁一样，成为国家经济发展的一类新基础设施，为国家数字经济发展提供强大动力。 新建政府级算力，相关央国企有望成为建设和运营方：北京提出在海淀区、朝阳区建设北京人工智能公共算力中心、北京数字经济算力中心。上海提出了2025年数据中 心算力超过18,000PFLOPS（FP32）。深圳提出鹏城云脑Ⅲ项目2023年年底前启动建设。政府将会成为算力基础设施建设的重要建设方。 实现算力调度和交易，构建公共算力平台，相关央国企有望参与到后续调度和交易中：北京提出建设统一的多云算力调度平台。上海依托市人工智能公共算力服务平台实现算力调度，探索建设算力交易中心。深圳建设城市级算力统筹调度平台。政府统筹的算力调度平台是未来产业发展趋势。上海的云赛智联公司已经于2023年3月交付上海市人工智能公共算力服务平台。 政策支持采用国产AI芯片：北京颁布政策明确推动国产人工智能芯片实现突破。积极引导大模型研发企业应用国产人工智能芯片，加快提升人工智能算力供给的国产化率。上海市拓展国产芯片应用、推广国产算法框架。自主可控是算力事业发展的内在要求。 2.AI推动全球算力快速增加 我们测算国产大模型有望带动国内新增A100出货量超200万片，使得中国高端算力（A100）市场空间增加10倍以上。我们假设国内百度，华为，阿里，腾讯，字节等前10位头部大厂都会发布自己的大模型，短期来看，考虑到时间紧迫性，参考GPT-3 的算力需求，仅十家头部厂商大模型1年内有望增加约20万片A100需求量。长期来看，如果后续迭代为多模态大模型或者活跃用户量大幅提升，则需求量有望超200万片。根据产业数据，2022年，中国A100出货量约14万片，新增算力需求将使算力市场增长10倍以上。 表1：国产大模型带动算力需求测算（短期为2023年，长期为2027年） 国内自研大模型厂商数量（家）10家 每家短期需要GPU数20,000片 每家长期需要GPU数200,000片 短期总需求数200,000片 长期总需求数2,000,000片 4/11 东吴证券研究所 数据来源：IDC，东吴证券研究所测算 美东时间6月13日周二，AMD举行了新品发布会，AMDCEO苏姿丰预计，2023年全球数据中心AI加速器的市场将达到300亿美元左右，到2027年将超过1500亿美元，复合年增长率超过50%。 2023年5月，英伟达创始人黄仁勋认为GPU有望比CPU更加重要，2019-2022年，全球的数据中心购买了价值一万亿美元的CPU，平均每年花2500亿美元。未来，这些支出将留给GPU芯片。 3.各地明确提出新建政府级算力 算力是数字经济的基础，“东数西算”工程开启标志着算力基础设施化的开始。2022年2月17日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 AI算力是“东数西算”重要组成部分。根据国家信息中心2023年1月发布的《智 能计算中心创新发展指南》，当前我国超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，上海对此也有前瞻性部署。 北上深等大型城市已经开始布局建设政府级AI算力，抢占AI时代高点。北京方面 北京2023年5月30日，印发《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》。 《实施方案》提出，提升算力资源统筹供给能力。按照集约高效原则，分别在海淀区、朝阳区建设北京人工智能公共算力中心、北京数字经济算力中心。在人工智能产业聚集区新建或改建升级一批人工智能商业化算力中心，加强国产芯片部署应用，推动自 主可控软硬件算力生态建设。上海方面 到2025年，本市数据中心算力超过18,000PFLOPS（FP32）；新建数据中心绿色算 力占比超过10%（不含市电结构中的绿电）；集聚区新建大型数据中心综合PUE降至 1.25以内，绿色低碳等级达到4A级以上。 空间：根据2022中国算力大会上中国信通院发布的《中国综合算力指数（2022年）》来看，截至2021年底，上海市在用算力规模超13EFLOPS即13000PFLOPS（FP32）。那么此次新的规划出台，到2025年，上海市将新增5000PFLOPS（FP32），按照英伟达A100性能计算，对应25.6万块A100芯片。 5/11 东吴证券研究所 6月2日，上海临港新片区发布政策提出到2025年，临港新片区总算力超过 5EFLOPS（FP32），AI算力占比达到80%。深圳方面 深圳5月31日印发《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案 （2023—2024年）》，明确提出建设城市级智能算力平台。整合深圳市算力资源，建设城市级算力统筹调度平台，实现“算力一网化、统筹一体化、调度一站式”，全市可统筹的公共智能算力及相关网络带宽保持国内领先水平。 政府级算力将会加快推动算力基础设施建设，实现资源优化配置，促进产业发展，规范市场秩序。 4.各地明确提出要实现算力调度和交易，构建公共算力平台 上海市：《上海市推进算力资源统一调度指导意见》“（四）加快算力调度技术研发 开展多云管理、云网协同、算力度量、算力感知、算网融合等关键技术创新研发，培育关键核心技术生态链，提升算力调度水平。依托市人工智能公共算力服务平台，开展东数西算、东数西存、东数西训、东视西渲等应用场景验证，实现多地算力资源的共 享和全市算力资源的最优利用。 （🖂）完善算力交易机制体系 综合考虑算效、碳效、时延、安全等多方面因素，研究制定算力资源度量标准与体系，分类分级制定算力产品价格体系。建立算力资源匹配对接和交易渠道，构建并完善算力调度交易标准化体系，规范算力交易运行和监管机制，探索建设算力交易中心，实现算力资源线上交易和跨地域共享。算力网络就像今天的电网、通信网和高铁一样，成为国家经济发展的一类新基础设施，为国家数字经济发展提供强大动力。 （九）加大区域协同合作力度 依托市人工智能公共算力服务平台对接外省市算力调度资源，实现异地、异构算力跨省市接入，推进“市域-长三角区域-国家”不同层级的算力资源整体优化和按需调度，实现算力服务跨省市、跨区域、跨网络、跨行业数据交互和算力流通，提供响应便捷、成本低廉、配置高效的算力服务。” 北京市：5月30日，《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》 “6.提升算力资源统筹供给能力。实施算力伙伴计划，整合公有云算力资源，向人工智能创新主体开放。推进跨区域算力协同，加强与天津市、河北省、山西省、内蒙古 6/11 东吴证券研究所 自治区等区域的算力合作，建设统一的多云算力调度平台，提高环京地区算力一体化调度能力，优化提升环京算力网络。” 5月30日，《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》 （三）建设统一的多云算力调度平台 针对弹性算力需求，通过建设多云算力调度平台，实现异构算力环境统一管理、统一运营，便利创新主体在不同云环境上无缝、经济、高效地运行各类人工智能计算任务。进一步优化本市与天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区等区域算力集群的直连基础光传输网络，提高环京地区算力一体化调度能力。 深圳市：5月31日，《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案 （2023—2024年）》 （一）建设城市级智能算力平台。整合深圳市算力资源，建设城市级算力统