数据交易：实践探索、市场趋势及政策前瞻

数据交易：实践探索、市场趋势及政策前瞻 政策推动数据产业链路价值释放前景可期 雒雅梅S0800518080002 核心结论分析师 数据要素作为新型生产要素，存在巨大的价值释放动力与潜力，堪 证券研究报告 2023年06月21日 宏观专题报告 称新时代的“石油”；既是正在崛起的产业力量，更是重要的国家战略资源。构建具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系，离不开对数据要素的充分挖掘与利用。近年来，围绕数据要素利用及数字经济的顶层设计日益完善，战略布局日益清晰，不断释放行业利好。在实践层面，数据交易需求不断增加、交易模式推陈出新、交易服务日益全面；但与此同时，数据确权、评估、登记等数据流通应用的关键环节仍存在政策模糊地带，在这样的情况下，围绕数要素的具体政策走向成为各方关注焦点。报告在分析政策背景、数据交易基本模式的基础上，重点关注以下方面： 1.发展趋势 数据交易呈现六大趋势值得关注：交易场景不断拓展、行业覆盖走向纵深、合规监管不断加强、数据跨境流动提速、数商模式日益成熟。 2.关键挑战 数据交易市场走向成熟，依然面临严峻考验。由于数据要素作为新型生产要素，其可复制性、虚拟性、非排他性等特点，决定了其面临三大核心难题：数据确权难、数据定价难、流通使用难。围绕问题，从中央到地方开展了一系列有益尝试。 3.政策前瞻 根据国家战略布局，未来政府将多措并举完善数据要素治理体系、大力推进数据产业生态建设、推动行业与区域先行先试，促使数据要素在国民经济中发挥更大价值。 4.投资建议 建议关注更广义的“交易”概念，聚焦数据要素价值化；关注数字经济安全“底座”行业；关注交易所作为制度创新重要力量的相关探索及公共数据入场创造的产业价值。 风险提示：数据产业发展监管政策尚不完善，政策落地或不及预期相关产业链核心技术能力依然受制于人。 18621188181 luoyamei@research.xbmail.com.cn 索引 内容目录 一、政策加码：数字经济顶层设计日趋完善4 1.1战略布局日益明确4 1.2政府工作报告连年关注5 1.3法治体系初步形成6 二、技术驱动：数据要素价值加速释放7 2.1数据要素：特点、分类与价值7 2.1.1数据要素的特点7 2.1.2数据要素的分类7 2.1.3数据要素的价值释放7 2.2数字经济规模不断壮大8 2.2.1数据要素：进入高速发展阶段8 2.2.2数据产业：政策发力下规模破万亿8 2.2.3数字经济：成为国民经济支柱产业8 三、价值转化：数据要素的交易模式9 3.1数据的利用方式：公开、合作、交易9 3.2数据交易的概念9 3.3数据交易的主体10 3.4数据交易的类型10 3.4.1按照数据交易交付产品与服务的类型划分10 3.4.2按照数据交易供需双方的链接模式划分10 3.4.3按照数据交易的场所划分11 3.5数据交易的流程12 3.6数据交易产业链14 四、市场发力，数据交易呈现六大趋势14 4.1交易场景不断拓展14 4.2行业覆盖走向纵深15 4.3技术迭代日新月异16 4.4合规监管不断加强17 4.5数据跨境流动提速17 4.6数商模式日益成熟18 五、知难而进：数据要素交易的关键挑战与相关探索19 5.1数据确权问题19 5.1.1确权挑战19 5.1.2当前探索20 5.2数据定价问题20 5.2.1定价挑战20 5.2.2当前探索21 5.3流通使用问题21 5.3.1流通使用挑战21 5.3.2当前探索22 六、政策前瞻：进一步推动数据要素价值化22 6.1继续完善数据要素治理体系22 6.2大力推进数据产业生态建设23 6.3积极推动行业、区域先行先试24 七、投资建议24 7.1拓宽“交易”视野：聚焦数据要素价值化24 7.2重视“底线”思维：关注数字经济安全“底座”行业24 7.3关注创新实践：交易所成为制度探路的重要力量24 7.4聚焦公共数据：价值释放带动市场发展24 八、风险提示25 图表目录 图1：数据要素价值实现路径8 图2：数字经济占GDP比重9 图3：数据交易主体间的关系10 图4：上海交易所数据交易所交易与服务流程13 图5：贵阳大数据交易所个人简历合规流转交易流程13 图6：数据交易产业链14 表1：近年来中共中央、国务院出台的一系列与数据要素相关的重磅政策4 表2：2014年以来国务院政府工作报告中有关数据及数字经济的表述5 表3：近年来与数据及数字经济相关的部分法律及行政法规6 表4：数据要素与一般生产要素的区别7 表5：数据利用的三种方式比较9 表6：八种数据交易模式10 表7：数据场内场外交易区别11 表8：全国主要数据交易所设立情况12 大数据被誉为21世纪的“新石油”，是数字经济的重要组成部分，是新型生产要素，更是国家不可或缺的战略资源。2019年11月，党的十九届四中全会决议通过的《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》中，首次将数据增列为生产要素。随着技术发展、产业变革，数据要素在国民经济中的重要性不断提升。2022年，我国数字经济规模占GDP比重已达到41.5%。作为释放数据要素价值的关键环节，数据交易至关重要。近年来，数据交易需求不断增加、交易模式推陈出新、交易服务日益全面、交易监管日趋完善；但与此同时，数据确权、评估、登记等数据流通应用的关键环节仍存在政策模糊地带，如何在创新的同时规避监管风险、尽可能盘活数据要素价值成为各界关注焦点。本报告将聚焦数据要素流通与交易的政策背景、市场模式、发展趋势、机遇挑战等方面，为各方开展数据相关活动提供参考。 一、政策加码：数字经济顶层设计日趋完善 1.1战略布局日益明确 自2015年国务院印发《促进大数据发展行动纲要》以来，国家不断研究、发布围绕数据要素布局的政策，指明监管思路、引导市场预期。2019年11月，党的十九届四中全会决议通过的《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》中，首次将数据增列为生产要素。2020年4月，中共中央、国务院发布的《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次为推进数据要素市场化改革指明方向。2022年底中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（以下简称《数据二十条》），提出20条构建数据制度的政策举措， 涵盖权益保障、产权制度、交易制度等，数据监管制度体系进一步明朗。今年2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，从顶层设计的高度对数字中国建设做出整体布局，提出了一系列目标任务和战略部署。 表1：近年来中共中央、国务院出台的一系列与数据要素相关的重磅政策 时间 政策 发布或通过主体 主要内容 2015年9月 《促进大数据发展行动纲要》 国务院 系统阐述发展大数据局战略的指导思想和总体目标、主要任务、政策机制 2016年9月《政务信息资源共享管理暂行办法》国务院 明确了政务信息资源共享的机制、原 则、目录、要求、保障。 《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度 2019年11月 推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题十九届四中全会 首次将数据增列为生产要素。 的决定》 明确要加快培育数据要素市场，推进 2020年4月 《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的 中共中央、国务院 意见》 政府数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护。提出加快培育发展数据要素市场，建 2020年5月 《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意 中共中央、国务院 见》 立数据资源清单管理机制，完善数据权属界定、开放共享、交易流通等标准和措施，发挥社会数据资源价值。提出研究制定加快培育数据要素市场 2021年1月 《建设高标准市场体系行动方案》中共中央办公厅、国务院办公厅 的意见，建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全等基础制度和标 时间政策发布或通过主体主要内容 提出加快推动数字产业化、提高数字 政府建设水平、营造良好数字生态、 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五 2021年3月十三届全国人大四次会议 加快构建全国一体化大数据中心体 年规划和2035年远景目标纲要》 系、加强宏观经济治理数据库等建设 等数据治理新理念、新举措。 准规范，推动数据资源开发利用。积极参与数字领域国际规则和标准制定。 确立了“十四五”期间发展数字经济 2021年12月《“十四五”数字经济发展规划》国务院 的指导思想、原则、目标、保障，提出优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、推进数字化转型、强化数字经济安全体系等举措。 2022年4月《关于加快建设全国统一大市场的意见》中共中央、国务院 提出加快培育统一的技术和数据市场。 2023年2月《数字中国建设整体布局规划》中共中央、国务院 从数据产权、流通交易、收益分配、 《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的 2022年12月中共中央、国务院 安全治理四方面，初步搭建我国数据 意见》 基础制度体系，提出20条政策举措。 从顶层设计的高度对数字中国建设作出了整体布局，提出了一系列目标任务和战略部署。 资料来源：新华社，西部证券研发中心 1.2政府工作报告连年关注 自2014年两会期间政府工作报告首次提及“大数据”以来，与数据或数字经济相关的一系列内容便成为每一年政府工作报告的重点之一。从相关措辞、篇幅来看，政府日益重视数据要素在国民经济、社会发展与政府职能转变之中发挥的综合作用，看待数据要素的视角逐步从产业领域拓展至社会治理、政府治理、公共安全。 在新一代移动通信、集成电路、大数据、先进制造、新能源、新材料等方面赶超先进，引领未来产业发展。 《2014年国务院政府工作报告》 与大数据及数字经济相关内容 政府工作报告 表2：2014年以来国务院政府工作报告中有关数据及数字经济的表述 《2015年国务院政府工作报告》制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合。 《2016年国务院政府工作报告》持续推动大众创业、万众创新。促进大数据、云计算、物联网广泛应用。 《2017年国务院政府工作报告》深入推进“互联网+”行动和国家大数据战略，全面实施《中国制造2025》，落实和完善“双创”政策措施。 1.做大做强新兴产业集群，实施大数据发展行动，加强新一代人工智能研发应用。 提出“数据要素市场化配置基础制度 建设探索上取得积极进展”的目标， 2022年1月 《要素市场化配置综合改革试点总体方案》 国务院办公厅 辟专章论述“探索建立数据要素流通 规则”。 《2018年国务院政府工作报告》 《2019年国务院政府工作报告》 2.创新食品药品监管方式，注重用互联网、大数据等提升监管效能。 深化大数据、人工智能等研发应用，培育新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群，壮大数字经济。 《2020年国务院政府工作报告》 《2021年国务院政府工作报告》 1.全面推进“互联网+”，打造数字经济新优势。 与大数据及数字经济相关内容 政府工作报告 2.利用金融科技和大数据降低服务成本，提高服务精准性 1.加强数字政府建设，推动政务数据共享。 2.促进数字经济发展。加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村。加快发展工业互联网，培育壮 《2022年国务院政府工作报告》 大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。完善数字经济治理，培育数据要素 市场，释放数据要素潜力，提高应用能力，更好赋能经济发展、丰富人民生活。 3.强化网络安全、数据安全和个人信息保护。 加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加