粤港澳大湾区四年经济发展回顾与展望

北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 摘要 自2019年《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台已经四年，这四年内外环境剧 北大汇丰智库 烈变化，湾区经济规模超过13万亿元，总体保持平稳增长。报告对湾区这四年经济发展的现状和特征进行回顾和分析，主要观点有： 从经济整体表现来看，深圳的经济规模在湾区中排名第一、增速排名第三，珠三角内部两极分化仍在扩大；港澳经济受到中美大国博弈和疫情的冲击较大。 北大汇丰智库 从产业结构来看，珠三角的第二产业占比触底回升，但制造业转型升级受到内外压力同时制约；服务业中，房地产是主要拖累项。港澳以服务业为绝对主导，主导产业仍然在修复疫情冲击中。 北大汇丰智库 从三驾马车的需求拉动来看，珠三角投资驱动的特征明显，消费主要靠商品消费支撑，出口主要靠深圳和佛山拉动，珠三角多数城市对一带一路沿线国家和地区的出口占比提升。港澳传统经济动能失速，经济增长面临较大压力。 从外资流入来看，深圳和广州占珠三角FDI（外商直接投资）规模超过75%，香港仍是外资流入中国内地的主要中转地，澳门的FDI规模不到香港的5%。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 基于对湾区四年经济发展的历史回顾，报告分析了湾区经济面临的四大问题，并对湾区发展前景进行展望，最后，提出加强都市圈建设发挥核心城市对周边地区的辐射作用、加快改革对标世界一流湾区筑巢引凤、把握全球政经格局调整机遇积极抢占价值链中高端位置、港澳凭借制度优势深入融入湾区科创产业发展等建议。 北大汇丰智库经济组（撰稿人：邹欣）成稿时间：2023年6月14日 北大汇丰智库 大汇丰智库 联系人：程云（0755-26032270，chengyun@phbs.pku.edu.cn） 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 一、湾区这四年经济发展的成绩单 北大汇丰智库 北大汇丰智库 自2019年初《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台，粤港澳大湾区（后文简称湾区）正式上升为国家战略已经四年。国家对湾区的发展寄予厚望，但中美大国博弈、新冠疫情、地缘政治冲突等事件对湾区经济的发展带来了重重困难和挑战，报告从GDP、产业结构、投资、消费、外贸和FDI六个维度对湾区经济发展的现状和特征进行回顾和分析，全方位展现湾区这四年经济发展的成绩单。 1.GDP：经济总量突破13万亿元，深圳发展一枝独秀 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 湾区GDP规模创新高，珠三角占比超八成。2022年，湾区GDP规模超过13万亿元（见图1），创历史新高。其中，珠三角九市GDP规模为10.5万亿元。从GDP规模占全国GDP规模的比例来看，2022年，湾区、珠三角九市、长三角、京津冀名义GDP规模占中国GDP（不含港澳台）的比例分别为10.8%、8.6%、20.3%和8.3%，较2018年分别减少0.9、0.2、0.1和0.3个百分点。 北大汇丰智库 图1：粤港澳大湾区、长三角、京津冀的GDP规模（名义值） 北大汇丰智库 注：珠三角九市包括深圳、广州、佛山、东莞、中山、惠州、江门、珠海、肇庆；长三角使用长三角涉及城市所在的省市，包括上海、浙江和江苏。京津冀包括北京、天津和河北；中国名义GDP值不包括港澳台。下同。 数据来源：Choice数据库、地方统计部门、CEIC，北大汇丰智库。 北大汇丰智库 2019年至2022年，珠三角九市GDP的年均GDP增速快于京津冀，但慢于长三角，较2014年至2018年的年均增速明显下台阶；港澳GDP增速陷入负值区间。自中国进入新常态以来，经济增速处于下行通道，珠三角九市、长三角、京津冀、香港和澳门的GDP增速也处于下行通道（见表1）。2019年至2022年，珠三角九 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北大汇丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇丰智库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 市、长三角、京津冀、全国、香港、澳门的GDP年均增速分别为4.6%、5.1%、4.5%、4.9%、-1.4%、-21.0%，较2014年至2018年的GDP年均增速分别减少3.4、2.5、 2.4、2.1、4.2、18.8个百分点；珠三角GDP年均增速的降幅大于长三角和京津冀。 北大汇丰智库 表1：珠三角、长三角、京津冀、中国、香港和澳门的GDP年均增速（不变价） 珠三角九市 长三角 京津冀 中国 香港 澳门 2014年至2018年 GDP年均增速 8.0% 7.5% 6.8% 7.0% 2.8% -2.2% 2019年至2022年 GDP年均增速 4.6% 5.1% 4.5% 4.9% -1.4% -21.0% 2014年至2022年 GDP年均增速 6.5% 6.4% 5.8% 6.0% 0.9% -11.0% 北大汇丰智库 注：年均增速=（现期值/基期值）^（1/年数）-1，比如，2019年至2022年的GDP年均增速= （2022年GDP实际值/2018年GDP实际值）^（1/4）-1，下同。某地GDP的实际值使用2013年某地的GDP名义值为基期，根据当地GDP不变价同比计算后续年份的实际值。珠三角GDP实际值使用珠三角九市GDP实际值加总，长三角GDP实际值使用上海、浙江和江苏GDP实际值加总，京津冀GDP实际值使用北京、天津和河北GDP实际值加总。 北大汇丰智库 数据来源：Choice数据库、地方统计部门、CEIC，北大汇丰智库。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 中国经济的领头羊从珠三角转为长三角，长三角在本轮战新产业的发展竞赛中明显处于更加优势的地位，与地区的发展战略和产业布局密切相关。一是珠三角缺乏战新产业的领军企业。珠三角的战略性新兴产业（后文简称战新产业）仍处于培育阶段，自主创新能力不强，多处于产业链价值链的中低端。但长三角有中芯国际、特斯拉等具有强大研发和创新能力的行业领军级企业，带动长三角战新产业的整体发展实力不断提升。珠三角虽然有华为和中兴，但华为擅长于芯片设计，芯片制造是短板，中兴则缺乏核心技术。二是珠三角高度依赖外贸产业，在2018年中美贸易摩擦开始之前，企业缺乏攻关核心技术的动力。珠三角临近香港，国际贸易非常便捷。在外部环境较为友好的阶段，珠三角的企业多关注市场 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北大汇丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 澳门经济过度依赖博彩业，疫情对出行的限制、内地反腐、经济下行压力加大导致企业家身家缩水，以及东南亚和日韩博彩业的同业竞争，这些因素对澳门博彩业的发展都有较大的冲击。 图2：2018年和2022年粤港澳大湾区不同城市GDP分布组成（按名义值计算）数据来源：Choice数据库、地方统计部门，北大汇丰智库。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 从内部结构来看，深圳的经济发展一枝独秀，深圳的经济规模在湾区中排名第一、增速排名第三；中山的经济规模被珠海和江门反超。一方面，从湾区内部名义GDP占比来看，深圳的GDP占比明显上升，中山、香港和澳门的GDP占比下降，肇庆GDP占比持平。如图2所示，2022年，深圳、广州、佛山、东莞、中山、惠州、江门、珠海、肇庆、香港和澳门的名义GDP占湾区名义GDP的比例分别为24.8%、22.1%、9.7%、8.6%、2.8%、4.1%、2.9%、3.1%、2.1%、18.6%和1.1%，分 别较2018年增加2.3个百分点、增加0.8个百分点、增加0.4个百分点、增加0.9 北大汇丰智库 个百分点、减少0.6个百分点、增加0.3个百分点、增加0.2个百分点、增加0.4个百分点、持平、减少2.5个百分点和减少2.2个百分点。2022年，中山GDP在湾区内的排名第九，而2018年为第七，被珠海和江门反超。 北大汇丰智库 另一方面，从珠三角内部GDP年均增速来看，2019年至2022年，除惠州和肇庆外，其他6个城市GDP年均增速均低于深圳。如图3所示，2019年至2022年，深圳、广州、佛山、东莞、中山、惠州、江门、珠海、肇庆的GDP年均增速分别为4.9%、4.6%、4.7%、4.3%、2.8%、5.0%、4.5%、4.7%、5.1%，较2014年至2018 北大汇丰智库 年GDP年均增速分别减少3.6、3.0、3.4、3.6、4.5、3.2、3.4、4.8、1.9个百分点。深圳的GDP增速虽然明显放缓，但在珠三角的城市中依然领先。 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北大汇丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 图3：珠三角九市GDP年均增长率（不变价） 北大汇丰智库 数据来源：Choice数据库、地方统计部门，北大汇丰智库。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 湾区内部发展不平衡，协同发展进展缓慢。一方面，珠三角内部城市经济发展的差距明显，两极分化仍在扩大。2022年，深圳和广州GDP规模占珠三角的比例超过58.5%，2013年这一比例是56.3%；排名后五位的中山、惠州、江门、珠海、肇庆GDP规模占珠三角的比例只有18.7%，2013年这一比例是20%。另一方面，珠三角和港澳的融合有待提高。主要是珠三角和港澳的融合进入深水区，规则衔接在执行过程中缺乏操作先例，具体的事项还在探索中，制度红利向经济优势的转换还不明显。 2.产业结构：第二产业占比触底回升，转型升级面临瓶颈 北大汇丰智库 珠三角是中国制造业生产的主要地区之一，但第二产业并不占据主导优势；香港和澳门第三产业占绝对主导地位。2022年，珠三角九市第二产业的增加值为 北大汇丰智库 4.3万亿元，占珠三角GDP的41.5%；第三产业增加值为5.9万亿元，占地区GDP的56.8%，第三产业占比较第二产业高出15.3个百分点。2021年，香港第三产业增加值为2.1万亿元，占香港GDP的93.6%；澳门第三产业增加值为1829.6亿元，占澳门GDP的92.3%；港澳第三产业占据经济的绝对主导地位。 北大汇丰智库 北大汇丰智 丰智库 北大汇丰智库 北 北大汇丰智库 北大汇 丰智库 北大汇丰智库 库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 表2：珠三角九市与香港和澳门三大产业占比 年份 珠三角九市第一产业占比 珠三角九市第二产业占比 珠三角九市第三产业占比 香港第一产业占比 香港第二产业占比 香港第三产业占比 澳门第二产业占比 澳门第三产业占比 2013 2.0% 45.3% 52.7% 0.06% 7.1% 92.9% 3.7% 96.3% 2014 1.9% 45.1% 53.1% 0.07% 7.2% 92.7% 5.1% 94.9% 2015 1.8% 43.7% 54.5% 0.07% 7.3% 92.7% 7.7% 92.3% 2016 1.8% 42.2% 56.1% 0.08% 7.7% 92.2% 6.7% 93.3% 2017 1.6% 41.7% 56.6% 0.07% 7.5% 92.4% 5.1% 94.9% 2018 1.5% 41.2% 57.2% 0.07% 6.8% 93.1% 4.2% 95.8% 2019 1.6% 41.3% 57.0% 0.08% 6.5% 93.4% 4.3% 95.7% 2020 1.8% 39.8% 58.5% 0.10% 6.4% 93.4% 8.7% 91.3% 2021 1.7% 40.7% 57.6% 0.08% 6.3% 93.6%