新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎

2023年6月 可持续商机点燃新增长引擎 新零售未来改写： 目录 消费品零售行业市场洞察3 a.餐饮零售5 b.服饰鞋履8 c.美妆个护11 ESG重要意义和战略价值14 a.资本市场投资偏好17 b.消费者可持续意愿22 c.企业长期可持续增长25 消费品零售行业ESG挑战、机遇与变革30 敬请联络我们38 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎2 1 消费品零售行业市场洞察 a.餐饮零售 b.服饰鞋履 c.美妆个护 社会消费品零售总额 由于2020年疫情导致低基数，致使2021年呈现较高的同比增长 同比增速（%） 上海、深圳和北京等主要城市采取封控措施 [十亿人民币] 疫情后反弹 20,00034%34% 15,000 18% 12% 12% 8% 2% 4% 7% 3%5% 18% 11% 4% 10,000 4% 5% 2% -4% 3% -7% 2% 0% -2% -6% 5,000 -11% 0 消费提升 消费不变 消费降低 食品零售 时尚消费 （服装鞋履） 健康美容 38%41%42% 26%33% 28% 25%30%27% 37%47%46% 28%30% 36% 25%29%36% 52%45% 36% 58%51%40% 52%51%35% 50%50% 31% 57%56%37% 54%41%37% 41% 24% 23% 36% 25% 28% 24% 10%9%9%12% 17% 20% 18% 17% 17% 14%19% 后疫情时代，中国消费市场加快复苏回暖，社会消费品零售总额同比突破两位数增长，终端消费者信心逐渐恢复，进一步激发零售市场的消费潜力 后疫情时代，中国社会消费品零售总额呈现回升趋势 消费者信心逐步恢复，预计未来6个月在消费品与零售品类的支出将会提升1） 21-1&2 21-3 21-4 21-5 21-6 21-7 21-8 21-9 21-10 21-11 21-12 22-1&2 22-3 22-4 22-5 22-6 22-7 22-8 22-9 22-10 22-11 22-12 23-1&2 23-3 23-4 21-03 21-08 22-01 22-08 22-10 23-05 21-03 21-08 22-01 22-08 22-10 23-05 21-03 21-08 22-01 22-08 22-10 23-05 注释：1）基于普华永道全球消费者洞察调研报告FY23报告6结果资料来源：国家统计局，普华永道全球消费者洞察调研报告1~6 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎4 餐饮零售 a 市场展望： 中国餐饮零售行业迎来较强复苏，增速恢复至疫情前水平；加剧的市场竞争与消费者“尝鲜”心理，带动餐饮市场向垂直细分化和多维差异化转变 2017-2026年中国餐饮零售市场规模 关键发现 全服务餐厅 街头摊位 自助餐饮[十亿人民币] •餐饮消费复苏回暖显著：快节奏生活的逐 有限服务餐厅 咖啡/酒吧 5,741 6,239 6,700 CAGR17’-21’ CAGR22’-26E’ 步恢复，与Z世代追逐潮流体验的用餐习惯将推动餐饮零售市场的进一步增长 900 182 3,287 4,478 4 4,792 3,508 948 2105 5,101 235 995 3,726 6 4,247 242 892 2,993 4 5,011 264 1,001 3,588 5 4,587 253 925 3,263 4 5,183 1,005 3,716 2755 4,418 293 1,125 4,098 1,246 63076 4,690 1,370 321 6 餐饮零售+2.8%+9.9% 全服务餐厅1） +2.2% +9.5% 有限服务餐厅2） +2.7% +10.3% 街头摊位 +9.7% +6.1% 咖啡/酒吧 +9.8% +21.8% 自助餐饮+3.3%+10.1% •餐饮业垂直细分化发展：激烈的市场竞争 与消费者对于“新奇口味”的青睐，促使如养生汤火锅、贵州酸汤锅等垂直细分市场的涌现 •多维塑造差异化竞争优势：企业通过增值服务（如餐饮+花店、+演出）、与潮流文化联名合作（如与知名动画IP联名）、进军预制菜等维度，打造差异化竞争力 105121 140 117 153 142 182 218 261 313 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 注释：1）全服务餐厅：提供包含餐桌服务在内的全部服务，且菜品与有限服务餐厅相比食物质量较高；2）有限服务餐厅：包括快餐和外卖，这一类餐厅菜单中菜品选择相对有限，且仅提供点单、支付和在柜台为顾客配餐的服务资料来源：欧睿，案头研究，PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎6 市场机遇： 餐饮企业应瞄准高潜客群，如90后、白领和银发一族，挖掘新兴细分市场、打造多元商业模式与高效运营模式，提前入局并开启餐饮新时代 中国餐饮零售市场趋势与机遇 KeyTakeaway 90后、白领、银发一族 •90后：新生代消费主力军（占比45%+），追求国潮、仪式感、高颜值，为爱好买单，是超级体验派 •白领：瞄准工作餐刚需，偏好高性价比、快速和就近用餐 •银发一族：外出用餐需求旺盛，偏好传统老字号品牌与口味 1 高潜消费客群 新兴细分市场 多元商业模式 高效运营模式 品类口味研发、渠道布局拓展、营销多元创新 •品类口味研发：开发季节限定菜品，采用地方特色食材，打造网红潮流爆品，跨界融合品类创新 •渠道布局拓展：加速线上布局，实现线上种草+线下联动，双向收割用户流量；捕捉下沉市场火锅、小吃的发展机遇 •营销多元创新：挖掘全天候全场景就餐需求，把握“健康早餐”和“夜经济” 4 高端化、连锁化、预制菜、餐饮＋ •高端化：高级精致餐厅成为长三角新一轮掘金赛道，上海核心商圈大有可为 •连锁化：中式快餐、饮品、甜点面包直营连锁展现较强发展潜力 •预制菜：懒人经济下预制菜爆发惊人潜力 （行业规模增速20%+），从招牌大单品拓展至全品类全场景覆盖 •餐饮+：通过餐饮+酒馆、+花店、+沉浸式表演等形式创新餐饮新场景，提供就餐新体验 3 重口味菜系、粉面类快餐、新中式糕点 •正餐：重口味菜系如中式烧烤（门店增速40%+）、辣藤椒风味菜品（菜品销售增速15%+）引爆消费者味蕾，成为高增长赛道 •快餐：粉面类快餐因复制性强，且群众基数大，具备布局潜力（门店增速12%+） •烘焙：新中式烘焙点心正当时（交易额增速 >100%），国潮高颜值、药食同源养生口味和跨界IP联名营销为关键成功要素 2 资料来源：PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎7 b 服饰鞋履 市场展望： 中国鞋服市场将以5.4%增速稳步增长，在时尚风向加速迭代的大潮下，与消费者精神追求高度契合的品牌底蕴和满足情绪价值的互动服务体验，可帮助企业在后疫情时代率先杀出重围 2022-2026年中国服饰鞋履市场规模 关键发现 女士服饰男士服饰 鞋履 儿童鞋服 服饰配件袜类 运动服饰运动鞋履 非运动鞋履非运动服饰 [十亿人民币] •潮流时尚快速迭代：消费者面临众多选择，品牌忠诚度普遍下滑，同时随着个性化和 191 104 2,499 984 532 450 237 2022 208 115 2,7302,854 1,118 600 515 286 1,075 580 492 261 216 119 2023E2024E 223 122 2,9723,090 1,200 638562 335 1,159619 538 310 231 125 2025E2026E 2,499 242 1,895 154208 2022 171 2,730 230 262 2,067 2023E 188 2,8542,9723,090 252 263 2,151 273 265 2,229 204221 2024E2025E2026E 多元化需求愈发显著，品牌应加速产品和 294 268 2,307 服务上新速度，并在新奇互动体验上不断发力 •挖掘文化内核与品质生活方式：与消费者精神追求相契合的品牌底蕴、文化意境、情绪内涵与设计风格成为赢得新生代消费者的关键抓手 CAGR17’-21’22’-26E’ 服装鞋履+3.6%+5.4% 女士服饰+2.9%+5.1% 男士服饰+2.1%+4.6% 鞋履+5.2%+5.7% 儿童鞋服+8.7%+9.0% 服饰配件+3.7%+4.8% 袜类+1.9%+4.6% CAGR17’-21’22-26E’ 服装鞋履+3.6%+5.4% 非运动服饰+2.8%+5.0% 非运动鞋履+0.3%+2.6% 运动鞋履+13.8%+9.0% 运动服饰+10.9%+9.3% 资料来源：欧睿，案头研究，PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎9 市场机遇： 户外运动热潮、“三坑”文化服饰与循环经济创新迎来“黄金年”，将成为颠覆服饰鞋履行业的三大商业新机遇 中国服饰鞋履市场趋势与机遇 KeyTakeaway 关注新兴户外场景和功能型科技鞋服 •新兴户外场景：生活理念转变引发户外运动热潮，低门槛、强社交属性的运动场景如腰旗橄榄球（增速240%）、陆冲 （增速140%）、露营（增速110%）展现强劲增长势能 •高科技功能型鞋服：随着新兴户外运动场景的涌现，防水、防风、防晒、快干等高科技的功能型内衣呈现较大增长潜力；防晒服因全场景全时段防晒概念的盛行，未来前景可期 1 户外运动热潮 “三坑”文化1）服饰 循环经济创新 从原材料到产品使用回收的价值链创新 •可持续替代材料：研发生物基材料取代石油基，扩大创新再生资源的使用比例，如碳排放转化泡棉、生物基蓖麻子材料和PET聚酯回收酶替代传统高碳排化石纤维等 •循环经济商业创新：通过循环资源投入、共享平台、产品即服务、产品翻修焕新、资源回收再制造五大商业模式加速企业从线性经济向循环经济闭环创新转型 3 专注Z世代、强化线下渠道体验和衍生增值服务 •瞄准Z世代：主流客群（~52%），追求个性表达、社交需求和文化认同，随着Z世代消费能力提升和社会话语权增强，三坑文化将获得新一轮发展动力 •强化线下渠道体验：线下渠道在试装、观展、场景体验、小众文化交友、粉丝深度运营上具备深厚优势，是三坑行业重点发力渠道 •提供衍生增值服务：多类增值服务包括大型文化活动、艺术摄影、服饰租赁体验馆、汉服二手交易等成为企业出圈的有效途径 2 注释：1）“三坑”文化指汉服、lolita裙和JK制服，其爱好者们经常会用“入坑”这一说法来表示自己活跃在这个圈子里，故称之为“三坑”资料来源：PwC分析 新零售未来改写：可持续商机点燃新增长引擎10 美妆个护 c 市场展望： 在国家政策和资本市场的加持下，中国美妆个护行业稳健发展，紧随消费者需求转变，高颜值、高科技、多功效、带动消费者“情绪共鸣”的产品服务及“悦己”体验将助力企业在后流量时代脱颖而出 2017-2026年中国美妆个护市场规模 关键发现 皮肤护理彩妆 婴童用品香水 男士护理 脱毛剂 [十亿人民币] 头发护理 口腔护理 洗浴用品 防晒用品 香体剂 CAGR CAGR 386 35 39 51 188 19 221 14 436 43 45 54 213 23 15221 499 26 48 57 59 245 16231 535 583 1 1625 28 50 60 60 270 1725 32 52 65 66 294 1 546 31 1625 594 48 56 64 276 1 1 634 65 71 318 54 39 27 2019 298 68 6152 36 182617 1 672 69 74 337 57 42 28 221 22 7