激光 头豹词条报告系列

中国激光行业定义 激光器是激光设备中最核心的零部件，是产生激光的装置，在物理结构上包括泵浦源、增益介质、谐振腔， 根据增益介质不同，激光器可分为固体激光器、气体激光器、光纤激光器以及半导体激光器。激光器中泵浦源提供的能量被增益介质吸收，增益介质积蓄能量经由谐振腔振荡选模，最终输出激光；以激光器为核心组件的新型 加工设备可替代传统机械加工设备，大幅拓展制造业企业在工业材料质地、尺寸等方面的选择范围；激光器可适 中国激光行业特征 激光行业具有市场规模扩大、行业恢复迅速和渗透性高等行业特征。机器人激光加工工艺将为激光行业发展带来新动力，不断增长的工业机器人将推动工业激光产业的发展。工业机器人在工业领域的优势极其明显，不仅 能进行24小时不断加工运作，亦能减少误差，可在一些极端环境高效作业，因此激光加工设备将陆续配备工业手 中国激光发展历程 激光行业发展经历了萌芽期、启动期和高速发展时期，目前处于震荡期。激光应用不断爆发，甚至可用于导弹制导。集成电路和汽车制造是激光的重要应用，未来随制造业高端化程度加深，激光行业将具备极高的增长潜 质。激光源自爱因斯坦理论发现，经众多科研学者成果汇聚，激光器问世并投入生产，在商用的过程中激光技术走向成熟，随后激光应用不断爆发，甚至可用于导弹制导。集成电路和汽车制造是激光的重要应用，未来随制造 业高端化程度加深，激光行业将具备极高的增长潜质。随工业自动化升级，工业生产对精度、效率、可靠性等方面提出更高要求，先进高效的加工工具必不可少。国际高端加工市场的金属切削机床已被激光切割设备逐步取 代，随中国金属切削机床产量日趋稳定，激光技术在制造业中渗透率不断提高，其具有精度高，切割快速，切口 [6] 平滑及加工成本低等特点，将迎来新的发展机遇 [7 萌芽期 1917-1962 1917年爱因斯坦提出“受激发射”理论，单个光子使得受激原子发出相同的光子；1953年美国物理 学家Charles Townes用微波实现了激光器的前身：微波受激发射放大；Townes的博士生Gordon Gould从理论上指出可以用光激发原子，产生一束相干光束 ；美国加州Hughes 实验室的Theodore Maiman实现了第一束激光 激光首次在外科手术中用于杀灭视网膜肿瘤 启动期 1963-1983 1969年激光用于遥感勘测，测得的地月距离误差在几米范围内；1971年激光，用于舞台光影效果， 以及激光全息摄像；1974年第一台超市条形码扫描器问世； 1975年IBM投放第一台商用激光打印机；1978年飞利浦制造出第一台激光盘（LD）播放机，价格昂贵；1982年第一台紧凑碟片（CD） 播放机出现；1983年美国总统里根发表演讲，描绘了基于太空的激光武器激光相关产品逐渐应用于各领域中 高速发展期 1984-2022 1988年北美和欧洲间架设了第一根光纤，用光脉冲来传输数据；1990年激光用于制造业，包括集成 电路和汽车制造；1991年激光可用于治疗近视，海湾战争首次使用激光制导导弹；1996年东芝推出数字多用途光盘（DVD）播放器；2008年神经外科学家使用光导纤维激光治疗脑瘤；2010年NNSA 表示可使用192束激光来束缚 2017-2021年复合增长率为15.2%；激光应用领域日益广泛，除轻工业、汽车、动力及能源等传统领 域外，逐步向电子制造、通讯、医疗美容等新兴领域发展 中国激光产业链分析 激光产业链上游包括激光器原材料的各个部分，中游包括激光器及由激光器组成的激光设备，下游激光加工应用广泛，应用端爆发助力其市场规模增长。上游激光器原材料包括激光晶体与元器件、激光光纤和激光电源， 激光器生产企业的垂直整合能力是其重要的护城河，将带来毛利率的差异。产业链中游工业机器人产量及其利润率稳健上升，机器人与激光结合为全新的机器人激光加工工艺，将为激光行业发展带来新动力中国激光加工渗透 率低，增长迅速，2021年激光切割设备销量约为金属切削机床的10%，相比2013年已大幅提升，未来随政策扶持以激光为代表的高端制造业，激光加工国产化不断推进，其渗透率将进一步提高。产业链下游应用范围广，其 具备无接触加工，加工精度及效率高，柔性化及智能化等优势，相比其他加工技术可节省10%-30%材料成本， [8] 应用端爆发助力其市场规模增长 [9 上 产业链上游 生产制造端 激光晶体与元器件，激光光纤，激光电源 上游厂商 光库科技 高德红外 华光光电 查看全部 产业链上游说明 激光器原材料包括激光晶体与元器件、激光光纤和激光电源，2021年激光晶体与元器件占光纤激光 器成本的60%，激光光纤占20%左右，激光电源占比15%，激光器生产企业的垂直整合能力是其重要的护城河，将带来毛利率的差异 中 产业链中游 品牌端 光纤激光器、半导体激光器、固体激光器、激光加工设备、激光设备由激光器等模块组成 中游厂商 产业链下游 渠道端及终端客户 制造业 产业链下游说明 激光加工应用范围广，其具备无接触加工，加工精度及效率高，柔性化及智能化等优势，相比其他加 工技术可节省10%-30%材料成本，应用端爆发助力其市场规模增长。激光应用领域日益广泛，除轻工业、汽车、动力及能源等传统领域外，逐步向电子制造、通讯、医疗美容等新兴领域发展。随全球 制造业的不断创新与升级，激光器将大量投入到工业生产中。由于激光技术的应用相比传统技术能为制造业带来降本增效的益处，激光应用端爆发将促使激光器销量继续增长 中国激光器市场规模（以激光器销售收入计），2017-2026年预测（亿元） 头豹研究院 激光器市场规模=光纤激光器销售收入+半导体激光器销售收入+固体激光器销售收入+气体激光器销售收入 激光器市场规模=应用端市场容量*光纤激光器成本占比+应用端市场容量*半导体激光器成本占比+应用端市场容量*固体激光器成本占比+应用端市场容量*气体激光器成本占比 [10]1：数据： 2010 97 2011 1… [11]1：数据： 2010 97 2011 1… [12]1：数据： 2010 97 2011 1… [13]1：数据： 2010 97 2011 1… [14]1：市场规模测算数据底稿 中国激光政策梳理 [15] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《增材制造产业发展行动计划 工信部、国家发改委 2017 （2017-2020年）》 提升激光、电子束高效选区熔化、大型整体构件激光及电子束送粉/送丝熔化沉积、液态金属喷墨打印等增 政策内容 材制造装备质量性能及可靠性 政策解读 提升高光束质量激光器及光束整形系统、高品质电子枪及高速扫描系统，大功率激光扫描振镜等器件质量 性能 政策性质 激励性 《关于发布“5G+工业互联网”十 工信部 2021 个典型应用场景和五个重点行业实 践情况的通知》 在生产现场部署工业相机或激光器扫描仪等质检终端，通过内嵌5G模组或部署5G网关等设备，实现工业相 政策内容 机或激光扫描仪的5G网络接入，实时拍摄产品质量的高清图像 政策解读 通过网络实现模型的多生产线共享 政策性质 实践性 其中中国厂商占CR3的54.2%，从CR11到CR3中国厂商份额小幅上升，且占比接近，说明2020年中国光纤激光 器市场中中国厂商更多集中于头部。总体上中国光纤激光器市场集中度高，国产化程度高，但锐科激光仍与第一名IPG相差10%以上，IPG的市场地位源于其高功率连续光纤激光器的贡献，由于面临中国厂商的价格战竞争， 珠海光库科技股份有限公司 (300620) 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 (300747) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 68.0亿 1.4亿元 -2.96 39.22 184.0亿 7.0亿元 武汉帝尔激光科技股份有限公司 (300776) 深圳市联赢激光股份有限公司 (688518) 1西安中科微精光子科技股份有限公司 公司信息 公司信息 注册资本 106707.1941万人民币 企业总部 深圳市 成立时间 1999-03-04 品牌名称 大族激光科技产业集团股份有限公司 经营范围 一般经营项目是：经营进出口业务；物业租赁。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目…查看更多 是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业，业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。大族激光2020年总营收为119.4亿元人民币，其中激光及自动化配套设备收入占比75.6% 竞争优势 2020年，中国制造业进入新的上行周期，激光行业迎来上升机会；此外，激光设备作为先进的加工设备，具备替代传统设备优势和渗透率提升空间。基于大族激光在中国市场的领先地位，行业景气度提升将促进大族激光业绩增长 竞争优势2 5G驱动：5G换新进程的推进和苹果5G换新+海外建厂将促进消费电子业务的快速增长。大族激光作为苹果的一供，其小功率激光业务将受苹果业务增长驱动。智能手机加速革新和可穿戴设备市场的发展也为消费电子行业增长注入动力。PCB需求增长驱动：由于5G基站的扩建，服务器行业回暖和汽车电子升级，中国PCB行业景气度提升；大族激光PCB业务20年同比增长70.8%，未来有望进一步提升。新能源业务驱动：新能源汽车渗透率具有较大增长空间，动力电池市场竞争优化，预计锂电设备需求扩张 竞争优势3 研发投入提升促进产品制造持续升级。2016-2020年，大族激光研发投入大体呈逐年增长趋势，2020年研发费用达12.2亿元，同比增长23.0%。此外，大族激光持续建设技术团队，2020年研发人员数量达到其总人数的34.0%。研发投入的增加和技术资源的积累持续提升大族激光的技术能力和储备；截至2020年底其已获得有效知识产权5,250项，其中各类专利3,811项，著作权1,157项，商标权282项。技术能力的提升推动产品制造升级，核心零部件自给率提升 [23] 3武汉锐科光纤激光技术股份有限公司【300747】 公司信息 注册资本 43602.35万人民币 企业总部 武汉市 成立时间 2007-04-06 品牌名称 武汉锐科光纤激光技术股份有限公司 经营范围 大功率脉冲及连续光纤激光器、大功率半导体激光器、固体激光器、光学及光电子元器件的…查看更多 是一家专业从事光纤激光器及其关键器件与材料的研发、生产和销售的国家火炬计划重点高新技术企业。其主营业务包括为激光制造装备集成商提供各类光纤激光器产品和应用解决方案，以及为客户提供技术研发服务和定制化产品。锐科激光2020年总营收为23.2亿元人民币，同比增长15.3%，其中连续光纤激光器收入17.6亿元，占比75.8% 2023/6/12 11:36 头豹科技创新网 归属净利润同比增长(%) 83.4391 261.2972 211.3094 56.0473 -24.8121 流动比率 1.3675 1.9476 2.9995 7.5463 4.2826 2.988 2.325 每股经营现金流(元) -0.04 2.043 -0.3013 0.193 0.167 毛利率(%) 23.078 35.7637 46.5967 45.3226 28.7844 流动负债/总负债(%) 84.4347 87.9962 80.0541 86.1966 91.9276 89.968 90.211 速动比率 0.7604 1.1834 1.8839 2.4521 2.0344 2.406 1.609 营