【索辰科技】国内CAE仿真软件龙头，AI工业软件应用的核心标的，绝对底部，安世亚

【索辰科技】国内CAE仿真软件龙头，AI工业软件应用的核心标的，绝对底部，安世亚太事件推动国产飞速替代，强烈推荐买入！研发设计类工业软件“卡脖子”环节。 研发设计类工业软件（CAD/CAE/CAM等）被归为重点软件领域 【索辰科技】国内CAE仿真软件龙头，AI工业软件应用的核心标的，绝对底部，安世亚太事件推动国产飞速替代，强烈推荐买入！研发设计类工业软件“卡脖子”环节。 研发设计类工业软件（CAD/CAE/CAM等）被归为重点软件领域。 CAE作为工业软件中设计研发软件的核心一环，通常用于产品设计阶段的仿真。 2021年全球CAE市场规模预计为90亿美元；2020年国内CAE市场规模为61.8亿元，研发设计类软件国产化率约为5%，是工业软件中最容易出现“卡脖子”的环节，国产替代需求强、空间大。 AI即将大幅提升公司将本增效，CAE设计复杂的工艺和行业个性化的要求，赋能AI技术，可以大规模提升仿真效率和多重极端和特色环境，具备极强的可用性！ 国内CAE仿真软件龙头企业，多重驱动力保障业绩持续增长。 未来的业绩驱动力：1)军工数字化高景气度下，国防科技领域CAE国产化率的持续提升；2）民用市场的开拓；3）推出云仿真平台，扩大潜在客户群体，优化商业模式。 行业壁垒高，竞争格局向头部集中。 CAE行业壁垒高，主要由于：1)技术壁垒；2)投入成本；3)客户粘性及生态；先发卡位的厂商往往有优势。参考海外的行业演进路径，2021年全球CAE市场份额CR3达77%，行业持续向头部集中。 远期对标海外巨头ANSYS。 Ansys2022年营收体量超过20亿美金，净利率保持在25%左右，下游行业和客户分布广泛，在商业模式上公司也正在进行SaaS化转型，可持续性收入占比超过7成。 业绩预测：预计公司2023年-2024年的营业收入分别为4/5亿，对应PS分别为20X/15X。