国芯科技大涨！【东吴电子|持续推荐国芯科技】引领车载MCU芯片国产替代，信息安全

国芯科技大涨！【东吴电子|持续推荐国芯科技】引领车载MCU芯片国产替代，信息安全芯片受益AI有望高增 玫瑰观点重申玫瑰 公司在服务器与云安全数据存储领域产品技术领先，先进存储raid芯片打破国外垄断，可应用于服务器存储领域，目前已经在客户端验证，预计今年下半年开始放量逐步贡献营收；同时公司基于国内领先嵌入式CPU技术展开全方位布局，在芯片定制服务中已有基于嵌入式CPU技术的AI芯片定制服务在手订单；公司公司车载MCU 国芯科技大涨！【东吴电子|持续推荐国芯科技】引领车载MCU芯片国产替代，信息安全芯片受益AI有望高增 玫瑰观点重申玫瑰 公司在服务器与云安全数据存储领域产品技术领先，先进存储raid芯片打破国外垄断，可应用于服务器存储领域，目前已经在客户端验证，预计今年下半年开始放量逐步贡献营收；同时公司基于国内领先嵌入式CPU技术展开全方位布局，在芯片定制服务中已有基于嵌入式CPU技术的AI芯片定制服务在手订单；公司公司车载MCU产品量产出货顺利，新产品不断实现研发突破，安全气囊点火芯片顺利通过内部测试打破国外厂商垄断，同时公司正深度布局动力总成、BMS等高端车载MCU芯片产品，构筑长期成长力。 车载MCU定位中高端，开启规模化量产出货：车载MCU中短期内受益汽车智能化、电动化、网联化趋势，市场需求规模将持续增长，国内汽车势力崛起，对汽车芯片国产替代诉求强烈。 公司汽车电子芯片已在车身控制、汽车动力总成控制、汽车域控制、新能源电池BMS控制、车规级安全MCU、汽车电子混合信号类等七条产品线上实现系列化布局，截至2022年底，公司汽车电子芯片累计出货量超400万颗，下游客户涵盖比亚迪、上汽、长安、奇瑞、吉利、东风等国内外知名车企。 公司新一代发动机控制和新能源BMS控制芯片研发进展顺利，功能安全等级达到ASIL-D最高安全等级，有望进一步增厚营收。云应用芯片全面布局，业绩有望持续高增：公司云应用芯片产品涵盖云安全芯片、先进存储Raid芯片和边缘计算芯片。 公司是国内主要的云安全芯片、金融POS安全芯片供应商之一，是国家重大需求安全芯片主要供应商之一。 国内AI加速发展带来海量数据安全存储需求，Raid存储芯片是服务器实现数据保护、安全与冗余管理的核心构成，逐步成为AI服务器标配。公司存储Raid芯片打破海外垄断，有望增厚公司营收。 公司新一代高性能高安全边缘计算芯片产品“CCP1080T”近日也在内部测试中获得成功，有望打开公司长期成长空间。 盈利预测与投资评级：我们预测公司22-24年归母净利润分别为0.83/2.84/4.65亿元，当前市值对应PE分别为167/49/30倍，给予“买入”评级。