中泰金工基金市场周报：CPI同比有所企稳，ETF有资金回流迹象

CPI同比有所企稳，ETF有资金回流迹象 ——中泰金工基金市场周报20230611 证券研究报告/金融工程定期报告2023年06月11日 金工负责人：包赞 执业证书编号：S0740522070001 Email：baozan@zts.com.cn 分析师：李倩云 执业证书编号：S0740520050001 Email：liqy@zts.com.cn 研究助理：熊婧妍 Email：xiongjy01@zts.com.cn 相关报告 投资要点 热点聚焦 国家统计局6月9日公布了5月CPI和PPI数据。2023年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。值得注意的是，食品价格上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.6%，是使得5月份CPI同比增长加大的主要支撑因素。5月消费需求继续恢复，市场运行总体平稳，CPI环比下降0.2%，同比有所企稳。 另一方面，PPI表现不及预期，5月PPI环比下降0.9%，降幅较上月扩大0.4%，可以看到，由于2022年同期较高的基数，PPI同比已连续六个月处于通缩区间，并且跌幅进一步扩大。国际大宗商品价格整体下行，国内外工业品市场需求总体偏弱也是影响PPI同比环比的主要因素。 本周市场涨跌 ■大类资产及行业主题：本周初市场下跌，周四周五略有反弹，整体上宽基指数周内仍录得负收益。风格板块中，仅金融板块飘红，平均上涨1.40%，成长风格下跌最多，平均下跌1.93%。港股周内反弹，恒生指数上涨2.32%。工业品指数和南华农产品指数分别上涨1.54%和1.73%。 从行业来看，传媒和云计算持续走高，分别上涨2%和3%，银行地产在经历5月下跌后有所反弹，平均上涨2%，旅游、家电和建材板块翻红。 ■基金市场：近1周国际(QDII)另类投资收益最高（1.11%）；增强指数型收益最低（-1.27%） ■基金标签分类：从板块上看，主动权益基金中本周只有港股和金融地产产生正收益，医药板块则回撤较大。低估值、低成长型基金相对回撤更小。另外由于市场风向切换，行业分散、行业轮动度较高的基金相对更有优势。 ETF市场跟踪 ■ETF折溢价跟踪：分A股基金、国内债券基金、港股及QDII基金、商品基金四大种类，监控折溢价率绝对值较高的产品。 ■主要ETF规模变化：根据规模相对净值变化估算，本周大部分ETF资金呈净流入状态，其中流入上证综指、深证综指、制造、动量、价值、蓝筹、央国企板块较为明显。 基金发行监控 ■基金市场整体发行跟踪：主动型股票基金平均申报等待时长持续缩短，已获批未成立的股票型基金数量冲高回落，其中已获批未成立的科技类股票型基金仍在增加，增量机构资金可期。 ■新发个基梳理：本周新成立基金19只，总规模158.72亿元：债基共7只，共118.2亿元；内地股票型基金8只，共22.03亿元。本周首发基金共22只，其中被动指数型基金6只和中长期纯债型 基金5只。下周共有12只首发基金，其中被动指数型基金最多，为4只。华安国证生物医药ETF、南方中证国新央企科技引领ETF、银华中证国新央企科技引领ETF、易方达中证国新央企科技引领ETF在周内结束认购。 风险提示：结论基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 内容目录 一、热点聚焦：央行释放人民币汇率稳定预期.-4- 二、本周市场涨跌...............................................................................................-4- 2.1大类资产及行业主题表现.....................................................................-4- 2.2基金市场表现.......................................................................................-6- 2.3基金标签分类.......................................................................................-8- 三、ETF市场跟踪................................................................................................-9- 3.1ETF折溢价跟踪.....................................................................................-9- 3.2主要ETF规模变化..............................................................................-10- 四、基金发行情况.............................................................................................-11- 4.1基金市场整体发行跟踪.......................................................................-11- 4.2新发个基梳理.....................................................................................-11- 图表1：汇率与北上资金净流入错误!未定义书签。 图表2：本周大类资产表现.................................................................................-4- 图表3：本周行业主题表现.................................................................................-5- 图表4：基金市场近1周收益率中位数...............................................................-7- 图表5：基金市场近1月上涨基金占比...............................................................-7- 图表6：基金市场近1月最大回撤中位数...........................................................-7- 图表7：细分基金表现（主动权益基金）...........................................................-8- 图表8：A股基金折溢价率监控...........................................................................-9- 图表9：国内债券基金折溢价率监控...................................................................-9- 图表10：港股及QDII基金折溢价率监控...........................................................-9- 图表11：商品基金折溢价率监控........................................................................-9- 图表12：宽基ETF规模相对变化率...................................................................-10- 图表13：行业ETF规模相对变化率...................................................................-10- 图表14：主题ETF规模相对变化率...................................................................-10- 图表15：基金市场发行情况跟踪......................................................................-11- 图表16：本周新成立基金.................................................................................-12- 图表17：本周首发基金.....................................................................................-12- 图表18：下周首发基金.....................................................................................-12- 一、热点聚焦：CPI同比企稳，PPI持续回落 国家统计局6月9日公布了5月CPI和PPI数据。2023年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。值得注意的是，食品价格上涨1.0%，涨幅比上月扩大0.6%，是使得5月份CPI同比增长加大的主要支撑因素。5月消费需求继续恢复，市场运行总体平稳，CPI环比下降0.2%，同比有所企稳。 另一方面，PPI表现不及预期，5月PPI环比下降0.9%，降幅较上月扩大0.4%，可以看到，由于2022年同期较高的基数，PPI同比已连续六个月处于通缩区间，并且跌幅进一步扩大。国际大宗商品价格整体下行，国内外工业品市场需求总体偏弱也是影响PPI同比环比的主要因素。 图表1：CPI同环比变化图表2：PPI同环比变化 来源：wind，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所 二、本周市场涨跌 2.1大类资产及行业主题表现 本周初市场下跌，周四周五略有反弹，整体上宽基指数周内仍录得负收益。风格板块中，仅金融板块飘红，平均上涨1.40%，成长风格下跌最多，平均下跌1.93%。港股周内反弹，恒生指数上涨2.32%。工业品指数和南华农产品指数分别上涨1.54%和1.73%。 从行业来看，传媒和云计算持续走高，分别上涨2%和3%，银行地产在经历5月下跌后有所反弹，平均上涨2%，旅游、家电和建材板块翻红。 图表3：本周大类资产表现 来源：wind，中泰证券研究所，数据截止至2023/6/9 图表4：本周行业主题表现 来源：wind，中泰证券研究所，数据截止至2023/6/9 2.2基金市场表现 截止2023年6月9日，基金市场上近1周收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为1.11%；最低为增强指数型，收益率为-1.27%。近1月收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为6.08%；最低为被动指数 型，收益率为-3.64%。近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为REITs、商品型，上涨比例为0.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型、短期纯债