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硅铁市场周报:成本仍有下调空间 供过于求压力较大

2023-06-09陈一兰瑞达期货九***
硅铁市场周报:成本仍有下调空间 供过于求压力较大

「2023.6.9」 硅铁市场周报 成本仍有下调空间供过于求压力较大 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 行情回顾:本周硅铁市场弱势运行。原料方面,兰炭连续下跌,加上电费下调,整体成本下移,内蒙厂家利润修复较为明显,部分厂家复产意愿增加。需求方面,市场表现持续低于预期,下游供需双降,市场悲观延续,厂家报盘信心不足;钢价震荡,宏观预期对盘面刺激有限,建材表观需求增量不多。 行情展望:成本方面,兰炭连续下调,且仍有下跌空间,硅铁成本下移,利润修复,部分厂家开工上涨,硅铁产量续增。需求方面,6月河钢硅铁招标定价7300元/吨,较上月下降280元/吨,5月定价7580元/吨,6月招标数量2236吨,5月招标数量2500吨,较5月减少264吨。主流钢厂定价,价格数量环比均呈现减少,厂家信心一般。实际需求偏弱,库存高位,宏观预期提振有限,若无实际政策刺激需求,后市盘面将回归供应过剩的基本面。 策略建议:SF2309合约探底回升,操作上建议以宽幅震荡思路对待,请投资者注意风险控制。 本周硅铁期价下跌、跨期价差下跌 图1、硅铁主力合约价格走势图2、硅铁跨期价差走势图 9000 8500 8000 7500 7000 SF2401与SF2309价差图 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(9月交割连续):硅铁 跨期价差 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至6月9日,硅铁期货主力合约收盘价7042元/吨,较前一周跌264元/吨。 本周硅铁持仓净多转净空、仓单减少 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 硅铁净持仓 仓单数量:硅铁 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 10,000 5,000 0 -5,000 -10,000 -15,000 -20,000 -25,000 -30,000 -35,000 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-05-13 2021-06-13 2021-07-13 2021-08-13 2021-09-13 2021-10-13 2021-11-13 2021-12-13 2022-01-13 2022-02-13 2022-03-13 2022-04-13 2022-05-13 2022-06-13 2022-07-13 2022-08-13 2022-09-13 2022-10-13 2022-11-13 2022-12-13 2023-01-13 2023-02-13 2023-03-13 2023-04-13 2023-05-13 [名次]前20名合计 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中,净多转净空。 本周硅铁现货价格部分下跌、基差上涨 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 11,000.00 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 硅铁:内蒙古:鄂尔多斯硅铁:宁夏:中卫硅铁:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至6月9日,内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报6950元/吨,较上周跌50元/吨;宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报6900元/吨,与上周持平;青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报7000元/吨,与上周持平。 供应端——硅石价格持平、兰炭价格下跌 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至6月9日,硅石98%西北到厂含税价报240元/吨,与上周持平。 截至6月9日,神木兰炭中料报930元/吨,较上周跌220元/吨。 本周硅铁开工率上涨,硅铁厂家库存减少 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至6月9日,Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率(产能利用率)33.04%,较上周增1.37%。 本周硅铁产量增加、需求量减少 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 14 13 12 11 10 9 8 7 2021-06-25 2021-07-25 2021-08-25 2021-09-25 2021-10-25 2021-11-25 2021-12-25 2022-01-25 2022-02-25 2022-03-25 2022-04-25 2022-05-25 2022-06-25 2022-07-25 2022-08-25 2022-09-25 2022-10-25 2022-11-25 2022-12-25 2023-01-25 2023-02-25 2023-03-25 2023-04-25 2023-05-25 6 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 21000 20000 硅铁需求量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至6月9日,全国硅铁产量(周供应):9.2万吨,较上周增加0.04万吨。 硅铁出口量环比增加 图13、硅铁出口量 硅铁出口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源:wind瑞达期货研究院 2023年4月份,中国硅铁出口量3.82万吨,环比增加0.14万吨,增幅3.8%;同比减少3.65万吨,减幅48.86%。2022年1-4月份,硅铁累计出口量15.5万吨,同比减少10.43万吨,减幅40.22%。 需求端——钢厂高炉开工率持平,产能利用率略增,粗钢产量减少 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 2023-05-31 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 2020-09-30 2020-11-30 2021-01-31 2021-03-31 2021-05-31 2021-07-31 2021-09-30 2021-11-30 2022-01-31 2022-03-31 2022-05-31 2022-07-31 2022-09-30 2022-11-30 2023-01-31 2023-03-31 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 粗钢产量 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至6月9日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.36%,与上周持平;高炉炼铁产能利用率89.67%,较上周增加0.01%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12