机械设备行业06月周报：5月挖掘机和装载机出口量同比均向好

投资摘要： 截至6月9日收盘，本周机械行业板块下跌2.71%，沪深300指数下跌0.65%，机械行业落后沪深300指数2.06pct，在中信30个一级行业中位列第27位。 子板块涨跌幅：运输设备(-0.24%)，工程机械(-1.55%)，专用机械(-2.39%)，仪器仪表(-2.92%)，金属制品(-3.03%)，通用设备(-3.42%)。 股价涨幅前五名：英特科技、罗博特科、威星智能、鑫磊股份、欧克科技； 股价跌幅前五名：兆威机电、博众精工、天玛智控、荣旗科技、华兴源创。 投资观点和重点推荐: 2023年机床市场需求有望逐步恢复。根据中国海关数据，2023年1-4月，机床工具行业进出口总额105.6亿美元，同比增长1.8%。其中进口总额37.1亿美元，同比下滑10.2%；出口总额68.5亿美元，同比增长9.7%。我们认为机床作为制造业基础，有望在宏观经济复苏前迎来恢复，目前国内高端数控机床自主化率仍较低，建议关注国内从事高端数控机床相关标的，如科德数控、华中数控等。 5月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械协会数据，2023年5月挖掘机销量16809台，同比下滑18.5%，其中出口10217台，同比增长21%。2023年5月装载机销量9066台，同比下滑18%，其中出口销量4543台，同比增长18.7%。我们认为，随着制造业复苏、基建拉动，国内工程机械有望迎来复苏，叠加海外需求量上升，建议关注布局海外市场的国内优质工程机械公司，如三一重工、恒立液压等。 光伏不同技术路线并进，目前仍以N型为主。据国际能源网/光伏头条（PV-2005）数据，5月光伏制造业开工项目为12个，其中包括50GW电池、56GW组件、20GW、逆变器、边框。从开工的电池项目来看，N型项目依然占主导，并且技术路线更加全面多样化。我们认为光伏作为绿色可再生能源，是未来发展方向之一，随着各项技术落地，装机量有望持续增长，建议关注不同技术路线的设备公司，如布局上游钙钛矿设备的德龙激光等。 5月新能源汽车渗透率超30%，动力电池装车量达28.2GWh。根据中汽协数据，2023年5月，国内新能源汽车销量为71.7万辆，同比增长60.2%，渗透率达30.1%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年5月，国内动力电池装车量为28.2GWh，同环比分别增长52.1%、12.3%。我们认为，随着动力电池能量密度提升及安全性能增加、国家对新能源汽车持续补贴，电动车优势日益明显，有望加速渗透。建议关注锂电设备公司，如先导智能等。 本周建议关注：科德数控、华中数控、三一重工、恒立液压、德龙激光、先导智能等。 风险提示：机床行业复苏不明显、工程机械海外订单不及预期、光伏行业发展不及预期、锂电池扩产规划不及预期。 1投资策略及重点推荐 2023年机床市场需求有望逐步恢复，2023年1-4月机床出口总额同比增长9.7%。 根据中国机床工具工业协会统计数据，2023年1-4月，机床行业重点企业营业收入与2022年同期基本持平，利润总额和金属加工机床产量同比有所下降，金属加工机床新增订单同比略有下降，但在手订单同比增长。根据中国海关数据，2023年1-4月，机床工具行业进出口总额105.6亿美元，同比增长1.8%。其中进口总额37.1亿美元，同比下滑10.2%；出口总额68.5亿美元，同比增长9.7%。我们认为机床作为制造业基础，有望在宏观经济复苏前迎来恢复，目前国内高端数控机床自主化率仍较低，建议关注国内从事高端数控机床相关标的，如科德数控、华中数控等。 2023年5月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械工业协会数据，2023年5月销售各类挖掘机16809台，同比下滑18.5%，其中国内6592台，同比下滑45.9%；出口10217台，同比增长21%。2023年1-5月，共销售挖掘机93052台，同比下滑23.9%；其中国内44933台，同比下滑43.9%；出口48119台，同比增长13.9%。根据中国工程机械工业协会数据，2023年5月销售各类装载机9066台，同比下滑18%，其中国内市场销量4523台，同比下滑37.4%；出口销量4543台，同比增长18.7%。2023年1-5月，共销售各类装载机48042台，同比下滑10.7%。其中国内市场销量25592台，同比下滑29.8%；出口销量22450台，同比增长29.3%。我们认为，随着制造业复苏、基建拉动，国内工程机械有望迎来复苏，叠加海外需求量上升，建议关注布局海外市场的国内优质工程机械公司，如三一重工、恒立液压等。 光伏不同技术路线并进，目前仍以N型为主。据国际能源网/光伏头条（PV-2005）数据，（1）5月光伏制造业开工项目为12个，其中包括50GW电池、56GW组件、20GW、逆变器、边框。（2）其中电池项目6个，总规模合计50GW，涉及企业既包括了通泽能源、瑞晶集团、黑晶光电、华晟新能源、鸿禧能源、正奇控股等6家企业。 从开工的电池项目来看，N型项目依然占主导，并且技术路线更加全面多样化。其中，华晟新能源、湖南通泽能源科技有限公司选择HJT技术路线。瑞晶集团、浙江鸿禧能源股份有限公司、正奇控股选择TOPCon技术路线。深圳黑晶光电技术有限公司则选择了钙钛矿技术路线。（3）组件项目8个，合计规模56GW，涉及企业包括隆基绿能、晶澳科技、爱康科技、赛拉弗、通泽能源、瑞晶集团、松源电气、黑晶光电等8家企业。在产业链上游价格走低的大背景下，光伏组件的利润率明显增高。此外，大量市场需求也刺激企业扩张组件产能。（4）逆变器项目1个，合计规模20GW。5月30日，固德威广德新能源产业园一期工程——年产20GW并网逆变器及2.7GWH储能电池生产基地建设项目宣布开工。这是5月份唯一开工的逆变器项目。（5）边框项目1个，合计规模20GW。5月31日，赛拉弗光伏组件产业园项目开工。该项目既包括了10GW光伏组件产线，同时还包括20GW碳钢边框生产线。我们认为光伏作为绿色可再生能源，是未来发展方向之一，随着各项技术落地，装机量有望持续增长，建议关注不同技术路线的设备公司，如布局上游钙钛矿设备的德龙激光等。 5月新能源汽车渗透率超30%，动力电池装车量达28.2GWh。根据中汽协数据，2023年5月，国内新能源汽车产销分别为71.3、71.7万辆，同比分别增长53%、60.2%，销量渗透率达到30.1%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年5月，国内动力电池装车量为28.2GWh，同环比分别增长52.1%、12.3%；2025年1-5月，国内动力电池累计装车量为119.2GWh，同比增长43.5%。我们认为，近年动力电池能量密度提升、安全性能增加，国家对新能源汽车持续补贴，电动车优势明显，有望加速渗透。建议关注锂电池上游的设备公司，如先导智能等。 建议关注：科德数控、华中数控、三一重工、恒立液压、德龙激光、先导智能等。 图表1：本周建议关注 2市场回顾 截至6月9日收盘，本周机械行业板块下跌2.71%，沪深300指数下跌0.65%，机械行业落后沪深300指数2.06pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数（周涨跌幅） 从板块排名来看，机械行业指数本周下跌2.71%，在中信30个一级行业中位列第27位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 从子板块方面来看，运输设备板块下跌0.24%，工程机械板块下跌1.55%，专用机械板块下跌2.39%，仪器仪表板块下跌2.92%，金属制品板块下跌3.03%，通用设备板块下跌3.42%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：英特科技、罗博特科、威星智能、鑫磊股份、欧克科技； 股价跌幅前五名：兆威机电、博众精工、天玛智控、荣旗科技、华兴源创。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3行业数据 3.1通用机械行业数据 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表11：我国机床出口情况 图表10：我国机床进口情况 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 3.2工程机械行业数据 图表15：我国叉车销量情况 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表23：组件价格走势 图表22：硅片价格走势 图表25：中国光伏累计新增装机量 图表24：中国光伏新增装机量 4行业新闻 2023年机床市场需求有望逐步恢复，2023年1-4月机床出口总额同比增长9.7%。 根据中国机床工具工业协会统计数据，2023年1-4月，机床行业重点企业营业收入与2022年同期基本持平，利润总额和金属加工机床产量同比有所下降，金属加工机床新增订单同比略有下降，但在手订单同比增长。根据中国海关数据，2023年1-4月，机床工具行业进出口总额105.6亿美元，同比增长1.8%。其中进口总额37.1亿美元，同比下滑10.2%；出口总额68.5亿美元，同比增长9.7%。 2023年5月挖掘机和装载机出口量同比均向好。根据中国工程机械工业协会数据，2023年5月销售各类挖掘机16809台，同比下滑18.5%，其中国内6592台，同比下滑45.9%；出口10217台，同比增长21%。2023年1-5月，共销售挖掘机93052台，同比下滑23.9%；其中国内44933台，同比下滑43.9%；出口48119台，同比增长13.9%。根据中国工程机械工业协会数据，2023年5月销售各类装载机9066台，同比下滑18%，其中国内市场销量4523台，同比下滑37.4%；出口销量4543台，同比增长18.7%。2023年1-5月，共销售各类装载机48042台，同比下滑10.7%。其中国内市场销量25592台，同比下滑29.8%；出口销量22450台，同比增长29.3%。 光伏不同技术路线并进，目前仍以N型为主。据国际能源网/光伏头条（PV-2005）数据，（1）5月光伏制造业开工项目为12个，其中包括50GW电池、56GW组件、20GW、逆变器、边框。（2）其中电池项目6个，总规模合计50GW，涉及企业既包括了通泽能源、瑞晶集团、黑晶光电、华晟新能源、鸿禧能源、正奇控股等6家企业。 从开工的电池项目来看，N型项目依然占主导，并且技术路线更加全面多样化。其中，华晟新能源、湖南通泽能源科技有限公司选择HJT技术路线。瑞晶集团、浙江鸿禧能源股份有限公司、正奇控股选择TOPCon技术路线。深圳黑晶光电技术有限公司则选择了钙钛矿技术路线。（3）组件项目8个，合计规模56GW，涉及企业包括隆基绿能、晶澳科技、爱康科技、赛拉弗、通泽能源、瑞晶集团、松源电气、黑晶光电等8家企业。在产业链上游价格走低的大背景下，光伏组件的利润率明显增高。此外，大量市场需求也刺激企业扩张组件产能。（4）逆变器项目1个，合计规模20GW。5月30日，固德威广德新能源产业园一期工程——年产20GW并网逆变器及2.7GWH储能电池生产基地建设项目宣布开工。这是5月份唯一开工的逆变器项目。（5）边框项目1个，合计规模20GW。5月31日，赛拉弗光伏组件产业园项目开工。该项目既包括了10GW光伏组件产线，同时还包括20GW碳钢边框生产线。 5月新能源汽车渗透率超30%，动力电池装车量达28.2GWh。根据中汽协数据，2023年5月，国内新能源汽车产销分别为71.3、71.7万辆，同比分别增长53%、60.2%，销量渗透率达到30.1%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023年5月，国内动