深耕铝合金精密压铸，产品向中大件延伸

爱柯迪（600933.SH）是一家深耕铝合金精密压铸的公司，产品包括雨刮系统、转向系统、动力系统、传动系统、制动系统用铝合金精密压铸件等。公司具备精益制造能力，通过扁平式组织架构、数字化工厂和提升自制率来保证产品品质和快速反应。公司正向新能源中大件产品延伸，新能源汽车用产品销售收入占比达到20%，其中三电系统、智能驾驶系统、热管理系统、车身结构件等产品占比分别约为40%、12%、10%、5%。公司进入产能释放周期，成长性强。公司拟募集资金12.33亿元用于墨西哥工厂建设，预计达产后新增新能源汽车结构件产能175万件/年、新能源汽车三电系统零部件产能75万件/年，配套北美地区新能源汽车市场。公司预计2023-2025年归母净利润8.01/10.07/12.76亿元，同比增长23.5%/25.6%/26.8%，维持“买入”评级。

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