镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年6月7日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2307合约收于159090，涨0.13%，SMM镍现货 166200~174100，均价170150元/吨，涨2300。不锈钢主力合约，收于 15165，涨0.23%。 【重要资讯】 1、菲律宾矿业和地球科学局（MGB）周三表示，第一季度菲律宾镍矿石产量总计400万干吨，较去年同期的380万干吨增长5.3%。该机构在其季度 报告中表示，在菲律宾的33座镍矿中，第一季度只有13座镍矿运行，其余则因不利天气或维护而没有生产。MGB表示，一季度菲律宾镍矿石产值同比增长43%，达到115.3亿比索（2.0589亿美元），平均价格为每磅11.78美元。作为头号消费国中国的主要镍矿供应商，菲律宾对今年的金属矿产出口持乐观态度，尤其是镍和黄金。 2、2022年，美国政府通过了《通胀削减法案》（InflationReductionAct），随后美国乃至北美的电动汽车相关的投资迅速增长。然而，美国的部分贸易伙伴也开始担忧国内的产业将因此被掏空。 【操作建议】 美元指数整理，美联储跳过一次加息的预期升高。国内镍现货库存显著回升带来压力。供给来看，电解镍5月预期供应增加，电积镍新增产出可能逐渐出现，临近保值换月，现货升水略有下调，5月末6月初电解镍到货量不小，社库回升。镍生铁近期成交价趋稳，印尼产能继续释放，而未来进口回流量因印尼厂家产能调整受影响。需求端来看，不锈钢5月粗钢产量不及月初排产，6月粗排表现微增，利润情况趋于不利，库存继续下降，但需求仍待进一步改善。硫酸镍供应减少，价格较为坚挺。LME库存略有所回升，但仍在4万吨以内，国内外电解镍库存依然总量较低，近期进口到货带来压力，震荡反复。目前来看，沪镍back结构波动变化，2307在16万附近整理反复，阶段料会在15-17万元之间波动。关注宏观预期变化，及近期进口到货对现货库存的改善程度。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。 第1页 不锈钢期货震荡。不锈钢库存继续表现去库存，不锈钢厂利润走弱，实际5月产量不及月初排产，6月预期略有回升。有待需求继续改善，不锈钢短期前期低点附近支撑显著反弹，关注15000稳定情况，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，而成本支撑在较弱的需求下有所弱化。 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 6月7日，金川升水报12000-12500元/吨，均价12250元/吨，价格较前一交易日价格下调400元/ 吨。俄镍升水报价5000-5300元/吨，均价5150元/吨，较前一交易日下调100元/吨。虽中国纯镍产量维持增势但仓单量尚未增加仍处于历史低位，多空交织镍价震荡运行，现货升水持稳日内成交尚可。今日镍豆价格165000-165400元/吨，较前一交易日现货价上调2450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 6月6日，SMM8-12%高镍生铁均价1090元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日盘面上镍不锈钢表现坚挺，对现货市场影响不大。然而虽不锈钢盘面表现坚挺，但现货接单情况依然较差，钢厂订单较差情况下很难让步于原料价格。叠加华南某钢厂今日再采购1100元/镍点（到厂含税），目前价格 下行空间有限，钢厂采购基本参照1100元/镍点（到厂含税）的价格。市场仍有余量现货。今日报价稳在 1100元/镍点（到厂含税）上下。SMM预计短期镍铁价格持稳运行。 6月7日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15700，平；太钢天管15600，平；甬金四尺15450，涨 50；北港新材料15300，涨50；德龙15300，涨50；宏旺15350，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢 27700，平；张浦27700，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍回落。镍铁回落。 2019-08-07 2019-10-07 2019-12-07 2020-02-07 2020-04-07 2020-06-07 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 2020-04-07 2020-06-07 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 2020-04-07 2020-06-07 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 沪伦比值 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35,000.00 250,000.00 30,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 图：伦镍库存 图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 25,000.00 14,000.00 12,000.00 20,000.00 10,000.00 15,000.00 8,000.00 6,000.00 10,000.00 4,000.00 5,000.00 2,000.00 0.00 0.00 无锡:439/2B:太钢(含税) 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 图：不锈钢价格 图：铬铁价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 2020-08-07 2020-10-07 2020-12-07 2021-02-07 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 2023-04-07 2023-06-07 镍与不锈钢期货比值 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注反弹阻力 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 海关：今年前5个月对美国出口下降8.5%，对“一带一路”沿线国家出口增长21.6%。摩根士丹利：下调宁德时代评级至低配，公司利润率和市场份额风险增加。 美国5月ISM非制造业创年内新低，物价指标三年新低，库存激增。中国5月财新服务业PMI57.1，创两年半以来次高增速。 美国5月新增就业33.9万远超预期，但失业率意外创10月来新高，工资增长放缓，市场预计6月不加息、7月加息；“新美联储通讯社”：非农就业不可能化解美联储内部争论，利率最终或高于预期。 沙特7月额外减产石油100万桶/日，该额外减产可能延长，OPEC+现有减产延长到2024年，阿联酋明年配额提升，代价是部分非洲国家配额减少、与产能一致。 4.2行业资讯 1、黑石矿业有限公司(BlackstoneMineralsLtd.)宣布，美卓(Metso)将成为该公司在越南TaKhoa精炼厂的pCAM(前驱体阴极活性材料)加工厂最终可行性研究的技术供应商。 2、由Haritanickel通过其业