【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电”月亮最近煤价略

【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电”月亮最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。 我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。 同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。 个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网负荷也已连创新高，首次突破700万千瓦。 【公用事业观点更新0606】别忽略了今年的“缺电”月亮最近煤价略有反弹，火电公司也略有回调。 我们对煤炭价格继续向下的判断没有变化。 同时，我们了解各地的5月电量数据非常不错。 个别地方已经出现有序用电，比如深圳多区突发停电，广东最高负荷达1.38亿千瓦；广西用电负荷两次创新高，达3137万千瓦；海南电网负荷也已连创新高，首次突破700万千瓦。 月亮前段时间，大家还在担心煤价跌，电价也要跌。 但是很快大家就要看到多地有序用电，这种背景下怎么降电价？ 我认为，稳定电源的缺口（火电缺口）是这两年电力行业的主逻辑，煤价是副线逻辑，当高煤价的扰动逐步淡去，大家会发现原来用电缺口还在，而且还越来越严重。 煤价继续下跌，电价一直在高位，当下的股价回调是买点。 玫瑰火电方面，一季度盈利大多已有明显修复，4、5月跟踪数据来看各电厂盈利能力也仍在持续改善中。重点推荐一线港股【华润电力H】【中国电力H】【华能国际H】【华电国际H】。 二线A股标的【浙能电力】【皖能电力】【申能电力】【京能电力】【粤电力】【宝新能源】 玫瑰水电方面，继续看好雅砻江延续量价齐升良好势头，强烈推荐【国投电力】【川投能源】【长江电力】【华能水电】。