通信行业周报：5G消息关注度持续提升，关注行业优势企业

行情回顾。本周通信行业（申万）上涨了6.26%，跑赢沪深300指数涨幅（0.28%）5.97个百分点，跑赢创业板指数涨幅（0.18%）6.08个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了37.55%，跑赢沪深300指数涨幅（-0.25%）37.81个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-4.84%）42.39个百分点。本周通信行业涨幅（6.26%）在所有一级行业中排序第三，全年涨幅排序第二。截止本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为31.76，同期沪深300 PE- TTM 为11.85，创业板指数PE-TTM 为32.08。本周通信板块涨幅前五分别为铭普光磁（+41.0%）、恒信东方（+35.1%）、特发信息（+20.9%）、华星创业（+19.5%）、中际旭创（+16.7%）； 本周通信板块跌幅前五分别为ST高升（-12.7%）、ST信通（-11.4%）、灿勤科技（-5.0%）、通鼎互联（-4.8%）、永鼎股份（-4.3%）。 5G消息关注度持续提升，关注行业优势企业。在6月4日PT展的开幕论坛上，中国联通董事长刘烈宏发表致辞，提出要充分释放5G价值创新红利，推动5G消息规模商用，推动传统通信业务迎来继流量红利之后的又一轮新发展，这凸显了5G消息业务对于运营商未来发展的重要性，5G消息有望得到更大力度的推进。此外根据PT展发布的消息，5G消息发展实践论坛将发布多项成果，进一步完善5G消息业务的规范，推进下游细分场景的落地。此前北京金融科技产业联盟也审议通过了《5G消息银行应用技术规范》和《5G消息支付应用技术规范》，规范5G消息技术在金融业的应用，促进5G消息生态的建设。5G消息关注度近期持续升温，下游应用有望加速落地，相关行业优势企业将核心受益，重点推荐梦网科技。公司在5G消息及阅信领域具有较强先发优势，与运营商、手机终端厂商、B端商户等产业链各方均保持深度合作，5G消息的加速发展有望进一步助力公司夯实业绩拐点，打开成长空间。 英伟达发布系列新品，应对持续释放的算力需求，利好光互联产业链。在5月29日的台北电脑展COMPUTEX 2023上，英伟达宣布推出一款新型大内存AI超级计算机，由GH200 Grace Hopper超级芯片和NVLink所驱动的DGX GH200超级计算机，旨在助力开发面向生成式AI语言应用、推荐系统和数据分析工作负载的巨型、下一代模型，谷歌云、Meta、微软将成为首批使用DGX GH200的公司。此外英伟达还宣布可加速生成式AI设计的Grace Hopper超级芯片GH200已全面投产。英伟达不断升级算力芯片及超级计算机设备，以应对受AI下游应用的拉动而持续得到释放的算力需求，而DGXGH200架构采用两级、无阻塞、fat-tree NVLink结构，可完全连接256个Grace Hopper超级芯片，由此带来了800G光模块需求量的大幅提升，核心利好光互联产业链，建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。 5G NTN标准的宽带卫星通信试验首次获得验证。6月3日，中信科移动宣布其联合合作伙伴实现业界首次5G NTN标准的端到端宽带卫星通信业务传输的技术试验验证。此次宽带业务测试基于5G NTN的透明转发标准和星地融合平台，通过高轨和低轨卫星，实现5G NTN卫星宽带业务和地面业务打通，支持语音、短消息、高清视频通话、4k高清视频播放、FTP下载等业务，从整个星地融合通信网络架构、标准协议、试验设备等方面全面验证了5G NTN技术落地能力，有效支撑未来手机直连卫星的实现。 通信行业持续跟踪公司： 运营商重点推荐中国移动、中国电信、中国联通；设备商建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络；光模块光器件光芯片建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技；光纤光缆建议关注长飞光纤、亨通光电、中天科技；IDC建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据；物联网模组重点推荐广和通、移为通信，建议关注威胜信息；控制器重点推荐拓邦股份、和而泰；卫星通信重点推荐铖昌科技；军工通信重点推荐七一二、上海瀚讯；会议系统重点推荐亿联网络；5G消息重点推荐梦网科技。 风险提示：运营商5G消息业务推进不及预期，算力需求释放不及预期 一、本周行情回顾（2023/5/29-2023/6/4） （一）通信板块整体行情走势 本周通信行业（申万）上涨了6.26%，跑赢沪深300指数涨幅（0.28%）5.97个百分点，跑赢创业板指数涨幅（0.18%）6.08个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了37.55%，跑赢沪深300指数涨幅（-0.25%）37.81个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-4.84%）42.39个百分点。 图表1通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数走势（以2014/12/31为基点） 本周通信行业涨幅（6.26%）在所有一级行业中排序第三，全年涨幅排序第二。 图表2一级行业年与周涨跌幅 截止本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为31.76，同期沪深300PE- TTM 为11.85，创业板指数PE- TTM 为32.08。 图表3通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数估值（PE- TTM ） （二）个股表现 本周通信板块涨幅前五分别为铭普光磁（+41.0%）、恒信东方（+35.1%）、特发信息（+20.9%）、华星创业（+19.5%）、中际旭创（+16.7%）； 本周通信板块跌幅前五分别为ST高升（-12.7%）、ST信通（-11.4%）、灿勤科技（-5.0%）、通鼎互联（-4.8%）、永鼎股份（-4.3%）。 图表4本周通信板块涨跌幅前十个股 二、本周要闻回顾 （一）数字基础设施 中国移动启动新一轮5G基站集采：规模超过41万站采用单一来源方式（C114通信网） 据来自中国移动的官方信息显示，中国移动已于日前启动2023年至2024年5G无线主设备集中采购工作。本次集采涉及到自建的5G 2.6GHz/4.9GHz基站设备以及共建共享的5G 700MHz基站设备，均采用单一来源方式，总计规模超过41.27万站。其中，5G 2.6GHz/4.9GHz基站设备规模为25.17万站，5G 700MHz基站设备本期拟扩容约16.1万站。 从供应商角度来看，两大标的单一来源指定的供应商均为：上海诺基亚贝尔股份有限公司、爱立信(中国)通信有限公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、大唐移动通信设备有限公司。 就在不久前的2023年5月15日，中国移动才刚发出了2023年至2024年5G无线网主设备的公开部分集采。公告显示，是次采购的5G基站总规模为8.6941万站，其中自建5G 2.6GHz/4.9GHz基站6.38万站，共建共享5G 700MHz宏基站占2.3141万站。在今年517电信日大会上，中国移动总经理董昕表示，在打造新型信息基础设施方面，中国移动已开通5G基站超155万个。粗略统计，随着本轮集采结果的落地，中国移动的5G基站数量将接近205万个。 （二）+工业 华为与信通院、罗兰贝格联合发布《工业数字化/智能化2030白皮书》（华为中国官微） 2023年5月30日，在中关村论坛智能制造创新发展论坛上举行了《工业数字化/智能化2030白皮书》发布仪式。中国工程院院士李培根，华为公司战略与产业发展副总裁肖然，中国信息通信研究院党委书记、副院长宋灵恩，罗兰贝格全球合伙人兼大中华区副总裁李冰联合发布《工业数字化/智能化2030白皮书》。 白皮书憧憬了“IMAGINE”的未来工业，分析了十六大工业行业的数字化进展和二十个共性的高价值工业数字化场景，洞悉了工业装备数字化、工业网络全连接、工业软件云化和工业数据价值化的“新四化”发展趋势，并首次提出了“工业智能体”的解决方案架构。 中国信通院院长余晓晖在序言中指出，数字化正在全面重塑工业生产函数，推动产生新的生产要素、制造体系、研发范式和组织形态，是重塑工业体系、工业化进程和全球工业格局最大的技术变量。这个变革过程也是对原有工业体系颠覆式重塑的过程，不仅会创造新赛道，而且会改变制造业的每个细分行业、产业链价值链的每个环节，在众多领域带来真正的换道赶超机遇。工业数字化正成为我国实现新型工业化的关键路径。建设工业数字化的关键支撑包括数据、装备、网络和软件。 肖然在演讲中指出，华为在工业、为工业。华为是从研发到生产、到销售、到服务的全链条工业企业，从集成产品开发（IPD）到智能制造、从削足适履到融汇贯通，华为的数字化转型之路从未停步。通过全面的数字化转型，华为的产品开发及试制周期缩短了20%，订单履行周期缩短了76%，销售效率和服务质量都得到了有效提升。目前华为已成为具备较强数字化能力的实体经济企业，希望能结合华为的实践和能力去支持和使能广大工业企业、实体经济的数字化转型。 （三）+安全 中国联通发布网络安全产业链威胁情报中心成果（人民邮电报） 近日，以“智汇湾区，湾和世界”为主题的2023年大湾区科学论坛在广州南沙举行，中国联通承办信息与通信分论坛。分论坛上，中国联通发布了网络安全产业链威胁情报中心成果。 中国联通在网络安全新要求、新形势下，落实新战略，勇当“数字技术融合创新排头兵”，坚持总体国家安全观，将“大安全”作为主责主业，全面融入公司战略“一盘棋”。中国联通打造的网络安全产业链威胁情报中心具有“原生情报，准确可靠；共享情报，覆盖广泛；运营情报，防御增效”三大关键特性。充分发挥运营商网络资源优势、“墨攻”安全运营服务优势、专业攻防分析团队常态追踪溯源优势，生产具有覆盖全攻击路径、时效性强、活跃性高的原生可靠情报，以现代产业链链长的高站位带动链上企业打通威胁情报合作互通机制，常态化开展五类工作，服务安全八大场景，发挥情报最大价值，具备网络安全攻防对抗能力。 中国联通致力于将威胁情报落地应用于自身安全、行业安全、国家安全三大领域。面向自身保障，支撑构建全面防护能力。以场景为驱动，高标准保障自身安全。中国联通“墨攻”安全运营服务平台依托威胁情报中心，针对关键信息基础设施、业务支撑系统、重要办公系统等场景安全运营，实现“一点发现、全网响应”，全面提升中国联通网络安全防护水平。面向行业客户，助力被动防御向主动防御转型。中国联通已将威胁情报中心融入数字政务、数字国企、智慧城市、智慧医疗等领域的安全解决方案，面向行业客户提供情报接入、安全预警、威胁监测、追踪溯源等安全服务，助力客户从被动防御向主动防御转型。面向国家安全，守护网络空间安全。以运营商原生情报为基础，以攻防实战为导向，构建协同防御体系，已成功溯源多起DDoS、钓鱼、APT等安全事件，涉及恶意IP或域名、疑似受害者，成功绘制多个APT组织画像，高质量服务国家安全。实现“护自己、护他人、护国家”，彰显威胁情报价值。 （四）+汽车 5G创新技术赋能汽车行业，高通与中国伙伴助力智能网联汽车发展（C114通信网） 在最近举行的“苏州高铁新城高通中国中科创达联合创新中心”开业仪式上，高通公司中国区董事长表示，高通将发挥自身在AI、5G、汽车科技等领域的创新优势，通过联合创新中心这一成功的创新合作模式，积极参与中国城市智能驾驶示范区和车联网先导区建设，携手合作伙伴在汽车智能化赛道上实现高质量发展。 高通是车联网（C-V2X）技术的积极参与和推动者，在5G标准Release 15、Release 16、Release 17中不断推动C-V2X技术的演进，从基础安全功能到协作式驾驶再到自动驾驶，C-V2X在智能网联汽车和智能交通体系中发挥越来越重要的作用，而车联网也已成为5G创新应用落地的重点垂直领域之一。今年2月，高通还推出第二代骁龙汽车5G调制解调器及射频平台，符合3GPPRelease 16规范，将通过与众多产业伙伴的深入合作，共同推动5G网联汽车在全球范围内的部署。 在长三角地区，苏州智能网联汽车产业处于比较领先的地位，高通公司也一直看好苏州智能网联汽车产业的发展前景，并与当地政府和企业建立长期合作关系。2021年，高通与苏州高铁新城在