盛视早参：短期调整不改中期反弹机会，房地产或成为本轮政策主抓手

早参 盛视 财富管理部投顾业务2023.6.7星期三 策略观点 短期调整不改中期反弹机会房地产或成为本轮政策主抓手 周二市场全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指再度失守3200点，创业板指领跌续创年 内新低。从盘面上看，房地产产业链个股再度活跃，金科股份、京投发展、沙河股份等涨停。液冷概念股开盘大涨，英特科技20%涨停，英维克、佳力图涨停。而消费电子概念股集体大跌，清越科技20%跌停，长盈精密跌超19%。电力股走势低迷，杭州热电、南网能源跌停。总体上个股跌多涨少，两市超4500只个股下跌。从技术上看，沪指盘中补缺后遇短期趋势线受阻回落，3200点得而复失，有“破位”迹象，但并没有出现放量，意味着杀跌动能和空间有限，“破位”有望随时修复。而沪指在充分调整后，有望继续冲击3300点，关注量能和市场情绪的变化，量能或决定 反弹的高度，短期关注沪指上方3270点附近的阻力和下方3170点附近支撑。资金方面： 2023年6月6日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了开展20亿 元7天期公开市场逆回购操作，中标利率为2.00%。由于周二有370亿元逆回购到期，央行公开市场实现净回笼350亿元。从历年同期资金面情况看，6月资金面通常维持平稳均衡，资金利率中枢通常并无明显的趋势性变化，而央行在公开市场连续采取小量对冲方式，释放货币政策“稳”字主基调，并将继续通过灵活政策工具，确保资金面平稳，说明央行稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 资讯方面： 中国经济时报刊文指出，2023年一季度，受前期积压购房需求加速释放等影响，一线城市房地产成交量显著回升。但此后，市场回温动能减弱，4月成交热度开始回落，进入5月，市场活跃度继续下滑。业内预计，6月，中央和地方政府有望加快推进稳楼市政策的出台，进一步探索丰富 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 的政策工具箱，以支持居民合理住房需求的释放，修复市场信心和预期。其中，一线城市房地产限购等限制性政策调整值得关注。（中国经济时报）。随着我国“房住不炒”的房地产长效机制逐步建立，限购等这类房地产调整的行政手段应适时优化调整，直至退出，而代之以稳定的、制度化的长效机制。而优质头部房企将有望抓住行业出清与竞争格局改善的机会抢占先机，同时超跌的房地产和地产链或迎来复苏良机。 操作策略：周二的市场调整强化了投资者谨慎的风险偏好，究其原因主要在过去的一段时间，宏观经济数据表现不及预期，叠加部分海外股市新高和美元再度走强，人民币汇率承压明显，北上资金也出现分歧，相关权重板块顺势调整，影响了市场做多情绪。考虑到经济复苏趋势未变，政策上亦持续释放积极信号，指数短期的快速释放风险不改中长期的上涨逻辑，反而迎来了“黄金坑”逢低上车机会。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效站稳3200点箱体底部之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，数字经济和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注绩优人工智能应用领域板块加仓机会，部分布局地产链、消费股的超跌反弹机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.电力：高温下，江苏单日用电负荷破1亿千瓦提前出现 入夏以来，南方地区气温持续升高，用电负荷也大幅提升。在江苏，单日用电负荷突破1亿 千瓦的情况，也比往年提前出现。进入6月份，截至发稿前，江苏全省用电负荷己达到8994.1亿千瓦，环比增长17.13%。针对居民用电量激增，国网江苏省电力公司及时上线“用电日历”功能，让用户直观了解用电情况，在“迎峰度夏”期间引导用户错峰、节约用电。（央视财经） 华电国际(600027.SH)：公司是中国装机容量最大的上市发电公司之一，中国最大型的综合性能源公司之一，其主要业务为建设、经营发电厂，有望受益新型电力系统下火电功能转型； 建投能源(000600.SZ)：公司为建投集团旗下河北省最大的独立发电公司，其电力业务以燃煤火力发电和供热为主，目前运营机组中有12台超临界机组。 2.液冷服务器：全国算力算网调度平台发布，异构设计有望提升液冷需求 由工业和信息化部主办，中国信通院等承办的“算力创新发展高峰论坛”5日召开。会上，中国信通院联合中国电信共同发布我国首个实现多元异构算力调度的全国性平台——“全国一体化算力算网调度平台（1.0版）”。该平台综合集成网络情况+综合算力+算力调度“三位一体”的内容，为推动我国算力算网调度发展奠定基础。其汇聚通用、智能、高性能和边缘算力等多元算力资源，针对不同客户需求设计异构资源池调度引擎，实现不同厂商的异构资源池的算力动态感知与作业智能分发调度。（证券时报） 高澜股份(300499.SZ)：在互动平台表示，已陆续实现动力电池液冷、热管理机组和服务器液冷相关产品的样件及小批量供货； 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 依米康（300249.SZ)：在互动平台表示，随着数据中心对节能降耗的要求日益提高，液冷系未来绿色低碳数据中心的重要技术方向。针对浸没式液冷技术，公司已与重要战略客户联合开发浸没式液冷产品，预计将于上半年进行产品测试。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３