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恒玄科技是一家专注于智能音视频、传感器数据处理等AIoT需求的公司。公司通过优化产品结构,拓展下游应用领域,积极进行研发投入,提升技术水平、增强客户黏性。2022年,公司实现营业收入14.85亿元,同比增长15.89%;归母净利润1.22亿元,同比减少69.97%。预计公司2023-2025年收入分别为18.36、23.40、29.28亿元,EPS分别为1.76、2.77、3.74元。虽然23Q1利润亏损,但我们看好穿戴式设备的发展前景以及公司逐步多元化的产品结构,因此给予“买入”评级。