长光华芯(688048.SH)是一家具备证券投资咨询业务资格的公司,最近宣布与中久大光达成战略合作,共同布局特殊科研领域。同时,公司还发布了一款56G PAM4 EML芯片,进军高端光通信市场。公司作为IDM厂商,掌握关键工艺和技术,具备较强的竞争力。预计公司23-25年归母净利润为1.70/3.27/4.73亿元,对应现价PE为77/40/28倍,维持“推荐”评级。但需要注意的是,下游工业芯片需求波动和客户验证不及预期等风险。
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