“潮起现代化”科创成长系列四：苹果MR：重石激浪

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苹果MR即将发布，有望成为头显设备0-1的产品。作为元宇宙虚实交互的关键入口，MR的问世带来的不仅是苹果产业链机会，更是TMT元宇宙行情的新催化。苹果MR创新突破，直击当前头戴式设备眩晕感、厚重感和内容不足三大核心痛点：Micro OLED缓解眩晕，搭配pancake光学技术实现轻量化，120度广角拓宽视觉范围，M2芯片搭载、智能交互创新和IOS协同生态及庞大的用户基础有望突破内容阻碍。苹果MR在增强现实、动作追踪、分辨率等技术参数上领先竞品，有望成为头显领域从0-1的划时代产品。不仅仅是苹果产业链：更是TMT元宇宙行情的新催化。类比此前爆款产品苹果iphone和特斯拉modle3的问世，产品力的突破和销量的验证是行情从主题走向真正产业趋势的关键，当前市场对MR产品创新突破的预期带来主题行情演绎，后续MR发布对产品力的验证以及出货能否超预期将是决定其能否形成产业趋势的关键。但值得强调的是，无论是当下的主题行情还是后续可能的产业趋势行情，MR并不仅是提供了自身供应链相关的投资机会，更是成为了整个TMT元宇宙板块（下游基础设施和上游内容应用等）行情的新催化。投资建议：苹果MR的发布及出货量的逐级放大，将直接拉动苹果产业链订单提升，VR/AR产业生态的完善，也将拉动数字人、游戏和营销等领域内容生态爆发以及基础设施相关建设。看好1）“供应链先行":对应MR自身供应链相关标的，关注苹果MR供应链相关零组件、生产/检测设备、整机组装公司等，推荐：兆威机电/华兴源创/长盈精密/立讯精密/杰普特；2）“内容衍生的繁荣":对应下游应用端的推广，重点关注受益内容生态不断完善的数字人、虚拟现实游戏等应用开发公司，推荐：三七互娱/吉比特/恺英网络/芒果超媒/百纳千成/完美世界；3）“基础设施的保障”：对应通信、计算机等网络系统相关产业，主要关注云基础设施建设相关的光模块、光电器件、传感器件类公司，推荐：炬光科技/光迅科技/天孚通信/光库科技/仕佳光子。风险提示：苹果MR发布时间推迟，产品效果及销量